摘要
要闻
公告
· 首届中国国际进口博览会将于11月5日到10日在上海举行。届时，大约150个国家和地区的政要、工商界人士及有关国际组织负责人将应邀与会。
· 央行公告，临近月末财政支出增加，可对冲央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，为维护银行体系流动性合理充裕，10月29日不开展逆回购操作。央行已连续两日暂停公开市场操作，今日有1200亿元逆回购到期，据此计算，公开市场今日净回笼1200亿元。
期现
市场
10月29日，沪指小幅低开出现单边下行走势，除尾盘略有抵抗以外，买盘力量微弱，前期领涨的蓝筹板块出现大面积补跌，盘末收于2542.1，量能进一步缩减。50ETF早盘小幅低开于2.510，小幅探高2.525后震荡下行，最低跌至2.421，尾盘反弹未果，盘末收于2.431，跌0.085，跌幅3.38%，成交额增加至32.09亿。股指期货IH合约结算价全线收跌，各合约基差多有修复，主力合约升水状态略有走扩，市场预期趋于平稳。
期权
市场
10月29日，50ETF放量大跌，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交量和持仓量均升。50ETF期权成交量为1,618,649 手，较前一交易日增158,109 手，总持仓量为1,889,535 手，增190,408 手。总持仓量PCR为0.69 ，较上一交易日降0.06 ，后市情绪有所回稳。5日历史滚动波动率位90百分位水平以下。主力认购隐波大增。
后市
展望
10月29日沪指低开低走，收盘跌2.18%，上证50受累于茅台跌停，收盘跌3.21%。沪指目前处于2500点区域，后市有望企稳，较大概率以横盘震荡为主，但市场增量有限，行情稳定性较差。蓝筹板块波动居高，现出现补跌现象，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，后续或逐步扭转趋势，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
10月29日，沪指小幅低开出现单边下行走势，除尾盘略有抵抗以外，买盘力量微弱，前期领涨的蓝筹板块出现大面积补跌，盘末收于2542.1，量能进一步缩减。50ETF早盘小幅低开于2.510，小幅探高2.525后震荡下行，最低跌至2.421，尾盘反弹未果，盘末收于2.431，跌0.085，跌幅3.38%，成交额增加至32.09亿。当前市场波动较大，建议关注消息面动态。
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数据来源：wind
1.2 期指市场
10月29日沪指低开低走，收盘跌2.18%，上证50受累于茅台跌停，收盘跌3.21%。股指期货IH合约随标的股指全线收跌。其中，主力合约IH1811跌幅最大，为2.83%，IH1812合约跌幅为2.8%。期货合约成交总量缩减而持仓总量回升，各合约基差多有修复，主力合约升水略有走强，市场情绪趋于平稳。
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数据来源：wind
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数据来源：wind
期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
10月29日，50ETF放量大跌，50ETF期权总成交量和持仓量均升。50ETF期权成交量为1,618,649 手，较前一交易日增158,109 手，总持仓量为1,889,535 手，增190,408 手。总持仓量PCR为0.69 ，较上一交易日降0.06 ，后市情绪有所回稳。其中，主力1811期权合约当日成交量为1,441,445 手，较前一日增95,846 手，持仓量为1,344,300 手，比上一交易日增156,299 手。次主力1812合约系列成交量为141,559 手，比上一交易日增50,777 手，持仓量为401,839 手，比上一交易日增24,301 手。
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数据来源：wind
10月29日，主力1811合约系列中成交量最高的合约为2.55认购和2.5认购（标的50ETF收盘价为2.431），成交量PCR为0.96 ，较上一交易日升0.17 。持仓量PCR为0.69 ，较上一交易日降0.09 ，市场情绪有所提振。当前压力线为2.85，同时在2.65存在压力，支撑维持于2.3一线。
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数据来源：wind
10月29日，1812系列中成交量最高的合约为2.95认购和2.2认沽（标的50ETF收盘价为2.431），成交量PCR为0.80 ，比上一交易日升0.01 ，持仓量PCR为0.64 ，较上一交易日降0.01 ，远线预期维持中性偏多。
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数据来源：wind
从持仓量变化来看，主力11月合约系列中购沽均多有增仓，多方力量较为占优，增仓相对最高为2.5认购和2.55认购（标的50ETF收盘价为2.431），市场预期有所提振。12月合约系列中持仓同样多有增加，多方力量较为领先，增仓相对最高的为2.7认购，市场远线情绪有所提振。
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数据来源：wind
10月29日，50ETF期权成交总量和持仓量均有增加，总持仓量PCR较上一交易日降0.06 ，市场情绪有所提振，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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数据来源：wind
2.2波动率分析
（1）历史波动率
10月29日50ETF放量大跌，50ETF的5日历史滚动波动率下降至31.21 %，位五年历史90百分位水平以下。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为31.21 %、39.83 %、37.71 %和31.07 %。
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数据来源：wind
（2）隐含波动率
图14和图15分别为10月29日11月和12月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.431。
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数据来源：wind
主力11月合约系列隐波分布呈倾斜形态，购沽隐波均多有走高。12月合约隐波同样呈倾斜分布，认购隐波水平位于认沽隐波水平之上，认购隐波明显走强。
后市展望
03
10月29日，沪指小幅低开出现单边下行走势，除尾盘略有抵抗以外，买盘力量微弱，前期领涨的蓝筹板块出现大面积补跌，盘末收于2542.1，量能进一步缩减。50ETF早盘小幅低开于2.510，小幅探高2.525后震荡下行，最低跌至2.421，尾盘反弹未果，盘末收于2.431，跌0.085，跌幅3.38%，成交额增加至32.09亿。50ETF期权总成交量和持仓量均升，总持仓量PCR为0.69 ，较上一交易日降0.06 ，后市情绪有所回稳。5日历史滚动波动率位90百分位水平以下。主力认购隐波大增。沪指目前处于2500点区域，后市有望企稳，较大概率以横盘震荡为主，但市场增量有限，行情稳定性较差。蓝筹板块波动居高，现出现补跌现象，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，后续或逐步扭转趋势，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，注意及时止盈止损。仅供参考。
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