风吹稻花向两岸——期货经纪业务的一点思考

衍生品不是坏孩子。那些受监管的、透明的好衍生品理应受到鼓励，并在精心培育下，世世代代繁荣下去。属于我们子孙的最好时刻还没有来到。----《衍生品不是坏孩子》

风吹稻花向两岸

期货经纪业务的一点思考

陈伟强

最近小苹果又火了，1910合约从4月15号7585/吨一路上涨到5月24号10190/吨，上了新闻联播，总理关心了。我想果农所想表达的一定是“气候”而非“期货”，事实也证明了，是减产“惹事”，期货市场真有这么大的魔力？我想自己人没必要吓自己人。理查德.桑德尔曾经这样说过：好的衍生品是金融创新的结果而不是假定已经存在的金融产品，经济学家总是想象、推断及假设市场的存在性，假定市场是有效运行的；一个市场的建立需要投入大量艰辛的工作、费用以及开发潜在的交易者。

在很多的期货群里，大家一边抱怨一边在辛苦的工作着。期货品种越来越多，但市场却没有随之而壮大，是个怪圈。期货行业应从看似不利的局面中寻找市场的潜力。是的，我们所要做的事是去挖掘市场，更好的开发潜在的交易者。

*传统

那么问题来了，所有的投资者必须都有银期转账，也就是说必须都是银行的客户。那我就举银行为例。很多银行的同仁都会问我，期货是什么？你需要什么样的客户、需要怎样的支持？我在想是不是在市场变坏的时候大家才会想起期货，想起它的好。或许还确实没有理解这样的一个市场。在市场中是否属于锦上添花还是雪中送炭，我想两者应该皆是的吧。

我说我需要的客户和银行一样，属于传统中拉客户拉存款的环节。这样可能更通俗易懂一点。笔者曾就职于某商业银行，多年前在所在部门做过一个粗简的统计，几千个机构客户中大约有近10%的客户有做资金业务（包括理财、远期结售汇等），确切地说是有衍生品避险的需求（当然肯定有很多客户会在其他金融机构，这里不再展开解释）。那么在这10%左右的客户中与大宗商品相关的机构就是期货交易的潜在客户。这么一说就比较清晰了，或许范围在2%~5%之间了。仗剑走天涯必须有酒，而好酒一定在巷子深处。我们要把它找出来。而途径无非是两种，一种是自己闻香而去，一种是个古龙大侠带你去。

*跨界

酒是陈年好酒，人亦是江湖中人。就看你怎么喝。忽然想起了几年前国际期货大会的标题之一--跨界。当时没明白，现在确是深深的感触。就是两个字“服务”，包括人的服务和产品的服务。和所有的金融机构一样，期货市场也是提供服务的场所，但在我看来要求更高。以前在银行时一直认为金融机构客户的客户经理一定是要像参加高考的学子一样，上知天文下知地理。期货行业的市场人员呢？更是如此！笔者这几年一直抱着好读书不求甚解的思想，银行的专业在荒废而期货的研究也未加深，忽然感到了深深的恐惧。我们面对的市场是一个成熟的市场，面对人群是一个相当专业的群体，我们需要靠专业和服务去打动客户。这样的专业来自于方方面面。完善自身能力的同时更多地去考虑跨界的需求，去了解实体经济的需求而融入更多的避险性金融工具，研发复合型金融产品匹配企业需求。让我低头看看书再抬头看看这个市场。风清扬可以传授三天独孤九剑，但未来的江湖还要自己去走。

*科技

这几年互联网+的春风吹遍了神州两岸，也吹到了期货市场。科技引领，将是未来行业的发展方向。通过大数据进行客户的管理，加强客户的体验，加强运营管理的效率，线上和线下的协同。协同不仅仅是获客，更多的是做一个场景生态丰富、“中国味”智能服务者的角色。

“知为行之始”

最后一公里波浪宽，风吹稻花“向”两岸。向左走、向右走？自勉！

陈伟强

2019年6月

风吹稻花向两岸——期货经纪业务的一点思考

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