【每日早评】50ETF期权盘前展望20190423

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额
50ETF
2.958
-2.18%
43.5亿
上证指数
3215.04
-1.70%
3592亿
沪深300指数
4025.61
-2.31%
2444亿
周一三大股指全线下跌。盘面上，两市近2800只个股下跌，成交8041亿元，板块方面仅石油、农牧、旅游等5个板块收红，保险、船舶、煤炭、银行板块领跌。技术上，沪指失守五日和十日线，各大股指短期呈平台整理态势。综合看，大盘短期压力明显加大，短期内投资者可提防股指顺势调整，但也没必要悲观，宏观经济指标明显回暖及投资者对下半年经济回升的预期升温是当前市场的支撑因素，压力主要来自于市场前期涨幅过大引起的恐高和获利回吐压力，短期市场反转的可能性不太，对市场保持谨慎，边走边看。期权操作上，日内交易为主，控制好仓位。

50ETF日K线图
【期权交易】
周一期权合约总成交4051036张，较上一日增加8.24%，总持仓3412469张，较上一交易增加3.61%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1208.268亿元，期现成交比为0.49，认沽认购比为0.79，和上一交易日0.67有所上升，空方力量增强。期权合约方面，50ETF沽4月29500涨幅最大，为104.39%，50ETF购4月3100跌幅最大，为-86.67%。

【波动率】
波动率方面，50ETF当月合约波动率维持在29%左右，近期沪指面临方向性，短期波指或维持相对高位。50ETF4月平值认购期权合约2950隐波27.86%，4月平值认沽期权合约2950隐波31.40%，总体沽大于购。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
操作建议上，持有50ETF现货的投资者，可继续持有备兑策略；方向性投资者暂时观望为宜，日内操作为主；组合策略选择上，考虑短期面临方向性选择，近期可小仓位构建远期买入跨式期权，获取短期股指波动的收益，控制风险仍为第一要务。


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