卖出一份看涨期权,同时卖出一份看跌期权,这种组合盈亏平衡点怎么算啊??

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匿名   2017-9-19 08:25   4210   1
卖出一份看涨期权,同时卖出一份看跌期权,这种组合盈亏平衡点怎么算啊??
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羽柴藤吉郎  5级知名 | 2017-10-2 03:55:58 发帖IP地址来自

同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权(执行价格相同),收益曲线是一个倒三角型。收益最高点是股价等于执行价格,两个期权都没有被行权,收益是两个期权权利金之和。所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和,或下跌两个权利金之和的地方。

例如,股价100,Call 100(行权价格为100的看涨期权)价格2,Put 100(行权价格为100的看跌期权)价格2。
如果到期股价为100,收益为2+2=4。
如果到期股价涨到104,Call100被行权,Put100没有,结果为100-104+2+2=0。
如果到期股价跌到96,Put100被行权,Call100没有,结果为96-100+2+2=0。
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