摘要
要闻
公告
· 中国常驻联合国代表马朝旭敦促各国坚定维护多边主义，改善国际发展环境。他表示，无论国际形势如何变化，中国决不会封闭倒退，开放的大门只会越开越大。
· 央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，10月10日不开展公开市场操作。央行已连续八日暂停公开市场操作，当日无逆回购到期。
· IMF：2017年全球债务规模达到182万亿美元，刷新纪录新高，较08年金融危机爆发时高50%；占据全球GDP 61%的31个国家公共债务规模达到101万亿美元；一些市场的估值正在变得极高，美国股市最为明显。
期现
市场
10月10日，沪指小幅高开，早盘冲高回落，午后以震荡回主，量能维持低位，站上20日均线，尾盘收于2725.84。50ETF早盘小幅高开于2.548，全天维持震荡，盘中最高达2.569，而最低下探2.522，收于2.545，涨幅0.00%，成交额增加至23.52亿。股指期货IH合约结算价多有上调，各合约基差有所修复，主力合约升水状态有所走扩，市场情绪有所缓和。
期权
市场
10月10日，50ETF震荡收平，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为1,629,182 手，较前一交易日增210,074 手，总持仓量为1,811,468 手，增118,009 手。总持仓量PCR为0.76 ，较上一交易日降0.03 ，后市情绪有所回稳。5日历史滚动波动率位90百分位水平左右。主力认购隐波全线回升。
后市
展望
10月10日沪指震荡续涨，收盘涨0.18%，上证50偏强整理，收盘涨0.10%。自节后大跌以来，沪指连续两日顽强收于20日均线以上，市场量能趋紧，信心修复有待时间。当前市场行情稳定性较差，此轮反弹可延续性有待观察。现下蓝筹板块护盘迹象明显，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
10月10日，沪指小幅高开，早盘冲高回落，午后以震荡回主，量能维持低位，站上20日均线，尾盘收于2725.84。50ETF早盘小幅高开于2.548，全天维持震荡，盘中最高达2.569，而最低下探2.522，收于2.545， 涨幅0.00%，成交额增加至23.52亿。当前市场波动较大，建议关注消息面动态。
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数据来源：wind
1.2 期指市场
10月10日沪指震荡续涨，收盘涨0.18%，上证50偏强整理，收盘涨0.10%。股指期货IH合约随标的股指收涨。其中，主力合约IH1810涨幅最大，为0.12%，IH1811合约涨幅为0.11%。期货合约成交总量和持仓总量均有增加，各合约基差多有修复，主力合约升水状态走扩，市场情绪有所缓和。
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数据来源：wind
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数据来源：wind
期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
10月10日，50ETF震荡收平，50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为1,629,182 手，较前一交易日增210,074 手，总持仓量为1,811,468 手，增118,009 手。总持仓量PCR为0.76 ，较上一交易日降0.03 ，后市情绪有所回稳。其中，主力1810期权合约当日成交量为1,392,165 手，较前一日增179,234 手，持仓量为1,270,989 手，比上一交易日增74,309 手。次月1811合约系列成交量为169,699 手，比上一交易日增32,704 手，持仓量为154,579 手，比上一交易日增35,112 手。
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数据来源：wind
10月10日，主力1810合约系列中成交量最高的合约为2.55认购和2.6认购（标的50ETF收盘价为2.545），成交量PCR为0.83 ，较上一交易日降0.07 。持仓量PCR为0.73 ，较上一交易日降0.05 ，市场情绪有所提振。当前压力线位2.65，支撑维持于2.45一线。
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数据来源：wind
10月10日，1811系列中成交量最高的合约为2.55认沽和2.45认沽（标的50ETF收盘价为2.545），成交量PCR为1.11 ，比上一交易日升0.08 ，持仓量PCR为0.83 ，较上一交易日基本持平，远线预期维持平稳。
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数据来源：wind
从持仓量变化来看，主力10月合约系列中购沽持仓多有增加，增仓最高的分别为2.65认购和2.6认购（标的50ETF收盘价为2.545），市场情绪谨慎偏多。11月合约系列中多空力量较为平衡，增仓相对最高的为2.8认购和2.35认沽，市场远线情绪较为平稳。
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数据来源：wind
10月10日，50ETF震荡收平，50ETF期权成交总量和持仓量均有增加，总持仓量PCR较上一交易日降0.03 ，市场情绪有所回稳，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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数据来源：wind
2.2波动率分析
（1）历史波动率
10月10日50ETF收平，50ETF的5日历史滚动波动率下降至37.84 %，位五年历史90百分位水平附近。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为37.84 %、34.34 %、28.50 %和24.14 %。
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数据来源：wind
（2）隐含波动率
图14和图15分别为10月10日10月和11月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.545。
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数据来源：wind
主力10月合约系列隐波分布呈微笑形态，分布较为平坦，认购隐波全线走高。11月合约隐波呈倾斜分布，认购隐波水平位认沽隐波水平以上，认购隐波全线回升。
后市展望
03
10月10日，沪指小幅高开，早盘冲高回落，午后以震荡回主，量能维持低位，站上20日均线，尾盘收于2725.84。50ETF早盘小幅高开于2.548，全天维持震荡，盘中最高达2.569，而最低下探2.522，收于2.545，涨幅0.00%，成交额增加至23.52亿。50ETF期权合约总成交和持仓量均有增加，总持仓量PCR为0.76 ，较上一交易日降0.03 ，后市情绪有所回稳。5日历史滚动波动率位90百分位水平左右。主力认购隐波全线回升。自节后大跌以来，沪指连续两日顽强收于20日均线以上，市场量能趋紧，信心修复有待时间。当前市场行情稳定性较差，此轮反弹可延续性有待观察。现下蓝筹板块护盘迹象明显，50ETF近日较大概率以维持震荡为主，当前需密切关注市场量能和后续消息面动态。当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
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