电气设备与新能源周报：7月动力电池装机环比增长，行业集中度进一步提升

行情回顾

上周(0806-0810)上证综指上涨2.00%，深证成指上涨2.46%，中小板指上涨2.38%，创业板指上涨2.03%，沪深300指数上涨2.71%，锂电池指数上涨0.16%，新能源汽车指数下跌0.57%，光伏指数上涨0.66%．风力发电指数上涨2.11%。

价格追踪

上周碳酸锂价格略有下跌，电池级碳酸锂均价稳定在100，000元／吨左右。工业级碳酸锂价格维持在91，500元／吨。氢氧化锂市场均价基本维持在133，000元／吨的价位。磷酸铁锂市场价格保持在72，500元／吨附近。整体行情有所好转，进入8月以来需求量还算不错。电解钴价格则继续回落，下降至49.6万元／吨附近。三元锂材料(523)均价维持在20.5万元／吨左右。硫酸镍方面，主流报价位于2.7-2.9万元／吨，出货量不错。硫酸锰主流报价6600-6800元／吨。光伏材料方面，国内主流多晶用料价格维持在85元／公斤左右，单晶用料价格有所抬升。不少多晶硅厂仍在停产检修，对价格有一定支撑。随着印度市场的突然停摆使得原先出口印度的组件订单留滞，不得不在国内进行消耗，这也使得市场上低价组件有所增加。

行业动态

7月新能源汽车严销分别完成9万辆和8.4万辆，比上年同期分别增长53.6%和47.7%：

7月动力电池装机总量3.34GWh前5企业占比超80%；

马斯克考虑每股420美元收购特斯拉；

大众计划2024年在欧洲自主生产固态电池。

投资建议

锂电原材料价格方面虽依旧在下探，但下探幅度已有所收窄。7—8月是数码的传统淡季，锂电池方面成交也不佳。但进入8月以来，整体的行情已有所好转，出货量普遍稳中有升。看好9月消费端旺季来临对行业的驱动。持续关注中游材料龙头企业。新能源动力电池回收新规8月1日正式施行，动力蓄电池回收与梯次利用政策逐步完善，市场空间巨大，行业步入发展快车道。持续关注动力电池回收的相关标的。我们维持行业“增持”评级。

风险提示

新能源车产销量不及预期，原材料价格波动，行业政策调整。
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