电气设备行业周报：欧盟有望取消对中光伏双反，关注锂电中游龙头

行业观点

新能源车：上游锂下跌，静待下游需求回暖，关注中游龙头

上游：本周锂跌、钴镍锰稳。硫酸钴价格稳定，电钴（华南）价格先升后降，相对稳定。碳酸锂（电池级）降价 3%。硫酸镍、硫酸锰价格稳定。持续关注下游需求回暖对上游拉动作用。

中游：1）锂电，数码类、动力类蓄势待发。2）正极及前驱体，三元 523 前驱体主流价稳，三元正极价稳；磷酸铁锂正极价稳，并且需求回升。3）负极，价格稳定，同时上游原料价格开始松动。4）隔膜，龙头企业持续扩产释放产能。5）电解液，价格低位徘徊，溶剂涨价，随着原料成本抬升，电解液后续存在涨价预期。持续关注中游材料龙头。

下游：1）特斯拉放弃私有化；2）宝马可能推出 3 系纯电版，届时对 Model3 将造成压力；3）长安汽车拟投 102 亿建新能源产业园；4）宁德时代半年归母净利 9.11 亿元。

光伏：菜花料价格下跌，多晶硅片、电池、组件均降价，看好国内 9 月需求回升

上游：1）硅料，菜花料/致密料均价 85/96 元/kg，-5%/0%。2）硅片，多晶/单晶硅片均价 2.45/3.15 元/片，-2%/0%，价差 0.7元/片。多晶硅片短期压力得到一定程度的释放。

中游：1）电池，多晶/单晶/单晶 PERC 电池价格分别为0.95/1.0/1.10 元/瓦，-5%/-2%/0%。多晶电池需求端受海外变动因素影响较大，单晶电池需求仍需观察。

2）组件，多晶/单晶/单晶 PERC 组件价格为 1.94/1.98/2.2 元/瓦，-2%/-1%/-1%。

下游：国内，看好领跑者、扶贫装机驱动 9 月需求回升。海外，印度、欧洲等地区的政策落地还需等待，但欧盟有望取消对中国光伏的双反政策。

风电：持续关注中游风机龙头及下游海上、分散式风电市场

上游：环氧树脂降价 1-3%，钢材涨价 1%。

中游：持续看好中游风机龙头全年高成长。

下游：1）关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化；2）持续看好竞价上网豁免期限内，分散式市场爆发；3）持续看好海上风电爆发，6MW 机组将成海上风电主流。

工控&核电

工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场.

核电：看好未来装机重启带动产业链成长。

重点推荐：

锂电：星源材质、璞泰来、当升科技、创新股份、新宙邦。

电机：方正电机、卧龙电气。电控：汇川技术。

光伏：硅料环节、正泰电器。

风电：金风科技、中材科技。

工控：汇川技术、信捷电气。

核电：中国核电。

风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。
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电气设备行业周报：欧盟有望取消对中光伏双反，关注锂电中游龙头

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