【每日早评】50ETF期权盘前展望20190404

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.901
1.01%
23.4
上证指数
3216
1.24%
4426
沪深300指数
4022
1.28%
2848
周二市场预计是受到了监管层的呵护，开盘即回调希望减慢一下节奏，结果迅速拉升，全日窄幅震荡，北向资金持续缓慢流入，尾盘则有一波小高潮拉升，最终50ETF涨幅超过1%，沪指、沪深300、中证500都创出新高。可能与监管层发话放松股指期货监管有关。此外，得益于再融资政策放开的影响，券商昨日大涨，深市新开户数开始猛增，看来场外资金都慌着入场，越是如此，场内的投资者越是应该淡定。坚持做好自己的，坚守自己能力圈范围的事，不要被各种噪声影响。得益于昨日大涨，今天开始挂3200合约，看来这是真的要来一轮反弹了。多头可以继续持有，考虑到马上小长假，还没有入场的切勿重仓追高。指不定清明节又出个什么刺激的消息。美股昨夜小涨，对A股有正面影响。
昨日尾盘小涨，但是波指却是近期少见的在上涨时下跌，看来市场经过购2月2800和购3月3000的疯狂教育，变得理性了不少，但是认购的波动率还是显著高于认沽，实际上还是看多情绪占据主导，如果这一轮创新高的反弹继续大幅拉升，波指还会上行，如果不能猛拉，那么盘整在此处的概率则变大。

50ETF近期30分钟K线图

【期权交易】
总成交面额（亿元）
558.11
期现成交比
0.19
权利金成交额（亿元）
15.308
合约总成交（万张）
195.29
合约总持仓（万张）
243.12
P/C
0.73

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。


【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、已经持有的多头可以继续持有，考虑到波动率近期反复不定，尽量选择实值合约进行进攻，虚值受到波动率的影响较大，如果涨幅过小，波动率的损失可能最终导致方向看对，合约亏钱。
2、考虑到清明小长假因素，高仓位的卖出头寸应减仓，且今日不宜过多加仓，耐心等待机会。

=========================分割线==============================
长按以下二维码关注“长江期权俱乐部”，了解最新最炫的期权知识

【每日早评】50ETF期权盘前展望20190404

浏览过的版块