日内振幅加大 ETF期权成交再破230万张

8月16日，上证50ETF收报2.453元，下跌0.001点，跌幅0.04%，盘中最高触及2.481元，最低触及2.409元，成交金额18.1亿元。
　　
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约中，50ETF购9月3200涨幅最大，为20%，报收0.0018元；50ETF购8月2650跌幅最大，为47.83%，报收0.0012元。

50ETF期权当日有128个合约正在交易。认购合约中，持仓量最大的为50ETF购8月2600，当日下跌0.0014元，跌幅30.43%，持仓115658张；认沽合约中，持仓量最大的为50ETF沽8月2350，当日下跌0.0014元，跌幅17.28%，持仓74452张。

上证50ETF期权总成交面额577.570亿元，期现成交比为1.85，权利金成交金额12.243亿元；合约总成交2324779张,较上一交易日增加28.87%，总持仓2015928张，较上一交易日增加0.23%。

认沽认购比为0.95(上一交易日认沽认购比1.01)。

注：（1）涨跌幅度=（期权合约当日结算价-期权合约前结算价）/期权合约前结算价;（2）认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量;（3）当日结算价小于0.001元的合约及当日新挂合约不计入合约涨跌幅排名;（4）行权日，到期合约不计入当日成交量和涨跌幅排名。

1. 成交量和PCR指标

8月16日成交2324779张50ETF期权合约，其中认购期权成交1194598张，认沽期权成交1130181张，PUT-CALL比率（PCR指标）为94.6%，接近80%的历史均值，上证50指数短期预期中性。

2. 期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆，柱状图是理论杠杆，红线是实际杠杆，认购合约的理论杠杆为正，认沽合约的理论杠杆为负，虚值合约的杠杆较大，近月合约杠杆较大。

3. 日内ATM隐含波动率

认购和认沽期权合约的日内ATM波动率震荡下跌，认购期权的ATM波动率目前在22.5%-29%之间，认沽期权的在24%-28%之间。

4. 日内Borrow Rate

50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡，目前在1%左右，市场中可供融出的50ETF现货数量非常宽松。

5. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差宽幅震荡，主力合约当前升水0.24%左右。

6. 无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。8月16日当天出现了年化收益达35.51%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可以容纳10个套利单元。

综合上海证券交易所、东方财富网、华宝证券研究

日内振幅加大 ETF期权成交再破230万张

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