【50ETF期权】50ETF失守2.5关口 主力持仓PCR大跌

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Gamma俱乐部   2018-8-3 07:26   2925   0
摘要
要闻
公告
· 商务部:对于美方升级贸易战的威胁,中方已经做好充分准备,将不得不作出反制,以捍卫国家尊严和人民利益,捍卫自由贸易和多边体制,捍卫世界各国共同利益。
· 央行2018年8月2日不开展公开市场操作。当日有300亿元逆回购到期,净回笼300亿元。
· 在岸人民币兑美元16:30收盘报6.83,创去年6月26日以来新低,较上一交易日跌352点。人民币兑美元中间价调升351个基点,报6.7942,结束4日连贬。
期现
市场
8月2日,沪指盘中重挫逾3%,尾盘有所修复,收于2768.02,失守2800点。市场整体飘绿,成交量回升,蓝筹板块集体大跌,表现拖累大盘。50ETF早盘低开于2.528,盘中一路震荡走弱,最低下探2.46后尾盘有所拉升,收于2.484,跌0.053,跌幅为2.09%,成交额增加至18.00亿。股指期货IH合约结算价全线收跌,主力合约贴水小幅走扩,期指市场情绪有所收紧。
期权
市场
8月2日,50ETF低开低走,vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约总成交和持仓总量均有增加。50ETF期权成交量为2,155,495 手,较前一交易日增597,182 手,总持仓量为1,657,557 手,增93,467 手。总持仓量PCR为0.68 ,较上一交易日降0.06 ,后市预期有所回稳。5日历史滚动波动率直逼75百分位水平。认购隐波上调而认沽隐波收低。
后市
展望
8月2日沪指放量大跌,跌2.00%,上证50表现堪忧,收盘跌2.01%。当日盘面上延续前一日跌势放量下行,中美贸易忧患持续发酵。当前50ETF下跌迅猛,跌破下方20日均线支撑,此前的反弹行情告终,重回区间震荡寻求支撑,后续短期不排除进入寻底过程的可能。建议轻仓操作,注意及时止盈止损。仅供参考。


期现市场回顾
01
1.1 标的行情
8月2日,沪指盘中重挫逾3%,尾盘有所修复,收于2768.02,失守2800点。市场整体飘绿,成交量回升,蓝筹板块集体大跌,表现拖累大盘。50ETF早盘低开于2.528,盘中一路震荡走弱,最低下探2.46后尾盘有所拉升,收于2.484,跌0.053,跌幅为2.09%,成交额增加至18.00亿。当前指数再度进入探底过程,市场情绪偏紧,建议密切关注消息面动态。

1.2 期指市场
8月2日沪指放量大跌,跌2.00%,上证50表现堪忧,收盘跌2.01%。股指期货IH合约随标的股指全线收跌。其中,主力合约IH1808跌幅为2.82%,次月IH1809合约跌幅最大,为2.87%。期货合约成交总量增加而持仓总量略有回落,各合约基差全线小幅收低,主力合约贴水略有走扩,市场预期偏紧。


期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
8月2日,50ETF低开低走,50ETF期权合约总成交和持仓总量均有增加。50ETF期权成交量为2,155,495 手,较前一交易日增597,182 手,总持仓量为1,657,557 手,增93,467 手。其中,主力1808期权合约系列成交量为1,790,751 手,较前一日增426,162 手,持仓量为967,509 手,比上一交易日增48,088 手。次月1809合约系列成交量为282,425 手,比上一交易日增121,983 手,持仓量为492,627 手,比上一交易日增32,546 手。总持仓量PCR为0.68 ,较上一交易日降0.06 ,后市预期有所回稳。

8月2日,主力1808合约系列中成交量最高的合约为2.45认沽和2.5认沽(标的50ETF收盘价为2.484),成交量PCR为1.15 ,较上一交易日升0.38 。持仓量PCR为0.78 ,较上一交易日降0.12 ,市场预期明显回稳。当前压力线跌至2.6,支撑维持在2.45一线。

8月2日,次月1809系列中成交量最高的合约分别为2.5认沽和2.5认购合约(标的50ETF收盘价为2.484),成交量PCR为1.00 ,比上一交易日升0.17 ,持仓量PCR为0.48 ,较上一交易日持平,远线预期较为平稳。

从持仓量变化来看,主力8月合约系列中购沽持仓行权价重心均有下移,多头力量较为占优,增仓最高的为2.55认购(标的50ETF收盘价为2.484),市场预期有所回稳。次月9月合约系列中购沽持仓均多有增加,量能有所提高,多空力量较为均衡,后市方向不甚明朗,其中增仓相对最高的为2.6认购和2.4认沽,市场远线情绪较为中性。

8月2日,50ETF情绪性下跌,50ETF期权成交总量和持仓量均有增加,总持仓量PCR较上一交易日降0.06 ,市场预期有所回稳,当下市场波动较大,建议轻仓操作,注意及时止盈止损。



2.2波动率分析
(1)历史波动率
8月2日50ETF低开低收,50ETF的5日历史滚动波动率上升至21.43 %,逼近五年历史75百分位水平。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为21.43 %、24.99 %、23.05 %和22.86 %。

(2)隐含波动率
图14和图15分别为8月2日八月和九月期权合约的隐含波动率结构分布,当日标的50ETF收盘价格为2.484。

主力8月合约系列隐波分布呈微笑形态,认购隐波上调而虚值认沽隐波有所下调。次主力9月合约隐波呈倾斜分布,购沽隐波均有收高。
后市展望
03
8月2日,沪指盘中重挫逾3%,尾盘有所修复,收于2768.02,失守2800点。市场整体飘绿,成交量回升,蓝筹板块集体大跌,表现拖累大盘。50ETF早盘低开于2.528,盘中一路震荡走弱,最低下探2.46后尾盘有所拉升,收于2.484,跌0.053,跌幅为2.09%,成交额增加至18.00亿。股指期货IH合约结算价全线收跌,主力合约贴水小幅走扩,期指市场情绪有所收紧。50ETF期权合约总成交和持仓总量均有增加,总持仓量PCR为0.68 ,较上一交易日降0.06 ,后市预期有所回稳。5日历史滚动波动率直逼75百分位水平。认购隐波上调而认沽隐波收低。当日盘面上延续前一日跌势放量下行,中美贸易忧患持续发酵。当前50ETF下跌迅猛,跌破下方20日均线支撑,此前的反弹行情告终,重回区间震荡寻求支撑,后续短期不排除进入寻底过程的可能。建议轻仓操作,注意及时止盈止损。仅供参考。
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