普通投资者如何投资期权与期货？

例如上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权与股指期货

期权匿名回答 · 2023-2-15 20:29:27

期权新手投资者适合哪种交易模式？

　1、日内短线交易

　　日内短线交易模式具有的优势有持仓无隔夜风险、获利周期短、日内操作分析更多的基于盘面等等。这样就能够帮助投资战回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。只不过因为日内交易时间短，所以需要专心盯盘，对自身的综合素质要求较高。

2、价差组合

　　买入1份较低执行价格的认购期权，同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的认购期权。投资者可以根据对市场涨幅的预期和最大跌幅承受幅度来进行期权合约的选择。

3、定投+或有“卖购”

　　在等金额的模式下，指数越低，买入的份额越多，指数越高，买入的份额越少，具有摊薄成本的作用，又是一种极为科学的仓位管理模式。我们可以直接根据上方是否有压力，选择性地卖出对应数量的认购期权。整个持仓就变成了“定投的指数份额+当月卖出的认购期权”，前者用于进攻，后者用于降低持仓成本。

期权匿名回答 · 2023-2-15 20:29:34

01
什么是保守型投资者？

让我们来设想一个情景，假如在一个抽奖节目中，你抽中了大奖，可以赢得100元人民币，正当你欢天喜地准备拿着这100元人民币的奖金离开并享受你接下来的人生时，主持人给了你另外一种选择：一个抛硬币的游戏。

在这个游戏中，你需要将刚刚赢得的100块钱作为赌注，抛出的硬币如果字朝上则可以拿回200元，若花朝上则会失去之前赢得的100元。当然，我们保证游戏的过程是公允的，所使用的硬币也是质量均匀和对称的。

那么你是会选择拿着之前赢得的100元安全且“富裕”的离开呢，还是会选择参加这样一个游戏，从而挑战一个可能使收益翻番的机会呢？

根据“落袋为安”的现实主义思维，许多人会直接选择拿着100元离开，因为这100元本身就是“抽奖”得来的，已经带来了足够的惊喜，为什么不老老实实的接受这样一个惊喜呢？

这些人当然不愿意冒着“空欢喜一场”的风险拿着已经到手的奖金去赌博。如果我们简单地下一个定义，这些人就是保守型投资者。

但是那些愿意拿着这100元“横财”去博弈更大的收益的幸运儿，难道进取型的投资者么？这样早的得出结论也许稍显偏颇。

在今天，100元人民币已经并不是什么天价，许多人可能几小时甚至几分钟就能够为自己创造这样规模的财富，所以损失100元的风险，远远在他们可承受范围之内。作为读者的你，可能就是这其中的一员，很乐意用这100块的“不义之财”去试一试自己今天的运气。当然，我们并不会因为这样而把你归为激进的投资者。

我们进一步思考这个实验，如果现在的奖金并不是100元，而是100万元。抛硬币游戏的结果也不再是0和200元，而变成了0和200万，会不会影响人们的选择呢？

也许许多之前选择抛硬币的投资者，需要停下来好好思考了。因为已经到手的100万元是十分有吸引力的，即使在当下的中国，这样一笔钱对谁也不是无足轻重的小数字。

在我们新的奖池面前，极有可能之前选择抛硬币的朋友里90%在我们新的奖池面前，都会选择“落袋为安”。

如果我们不断推高这个数字，比如1000万，1亿，10亿一路往上增加这个数字，相信这个世界上很少会有人愿意再去用已经到手的巨款来赌博了。

在上述的假设中，不论是径直拿走100元，还是用这笔钱参加抛硬币的游戏，对于最终的收入来说两个选择的数学期望都是一样的。

也就是说如果给你10000次这样的机会，不论选10000个100元，还是参与10000次抛硬币的游戏，你在离开时除了筋疲力尽之外，口袋里的收获应该是相差不多的（当然，我们说的是绝大多数情况下）。

02
保守型投资者运用股票期权的方法

那么为什么随着我们奖金数量的增加，人们从愿意选择抛硬币，而慢慢的变的保守了呢？

就让我们结合即将讨论的内容，从风险的角度来分析。

由于抽奖的奖金已经是参与者的财产（这一点毋庸置疑），那么如果选择抛硬币，则是用自己的财产在赌博，尽管战利品和可能付出的成本是一样的。

正如前文所说，在赌注很小的情况下，许多参与者并不视之为风险，相反看作是用一笔“横财”来看看自己的运气。但是当奖金数目越来越大时，事情就起了变化，没有人能够不把10亿的财产作为赌注看作是风险，这时人们风险厌恶的本性就表现出来。

我们所讨论的保守型投资者，其实就是风险厌恶型投资者。

尽管在对于风险的判断和估计上每个人略有不同（比如有的人视100元为风险，有的人需要1万元才觉得是有风险），但是当投资者们面对属于自己的风险时，往往是风险厌恶的。

显然，在期权投资领域，事情不会像“拿走100元还是参加抛硬币游戏”这么简单，概率和盈亏的计算也不再是简简单单的0或1的问题。

对于保守型投资者来说（不论对于什么样的投资者来说，其实都是），期权是一种定价十分复杂，风险分析十分繁琐，不确定性很高的一种投资品种。

期权也确实是这样，它的价格和价值不仅仅取决于标的物的市场价格，还和合约到期日时间、标的物价格波动率、行权价格、利率、股息率等等因素相关。

任何一个因素的变化，都会引起期权价格的变化。当然这仅仅是理论上，如果是实际投资，我们还需要考虑市场短时供求关系对价格的影响、交易对手方的信用风险、宏观市场风险、操作风险、以及电子信息系统的故障风险等。这就使得投资期权需要十分繁琐的策略、风险控制方法以及计算法。

对于在期权领域投资的保守型投资者来说，通常愿意接受那些更为清晰、经过选择的投资策略，他们的投资往往是为了实现更大概率（基于他们的判断）的收益，而非纯粹的高额风险收益。

保守型投资者并非完全不愿承担风险，拒绝尝试新投资方式，他们只是对投机和高风险不感兴趣。因而我们所言的保守型投资者要符合以下两点：

保守型投资是指投资者购买时需遵循以最低风险承受为前提的原则。

保守型投资是指投资者需要在理解保守型投资的基础上，制定相对的投资决策，并不时回顾所制定决策是否符合保守型投资范围。

所以本文的基本出发点，就是作为一名保守型的股票期权投资者：

首先是基于对股票本身产生积极的判断，愿意买入、持有相关看好的股票；

其次，才是通过股票期权产品完成对自己现货头寸的保护、增加收益、在市场波动下应急等。

因而，后面介绍的一些关于保守型投资者运用股票期权的方法，主要基于以下假设：

（1）期权交易仅限于已选定合格的股票。

这个假设体现了风险厌恶型投资者关于股票期权的投资基础，即投资者的首要前提是甄选了其看好的股票组合，基于投资和愿意长线持有这些甄选的股票组合的基础上，我们考虑通过股票期权增加其收益、防范市场剧烈波动的风险。

（2）投资者预期其股票组合有增值空间。

这一点似乎更为基础，因为对于一个保守型投资者来说，如果股票组合没有增值空间，那么为什么要投资且持有它们呢？

期权投资的前提，是对证券的基本面进行分析。即对于一个保守型的投资者，如果一只股票不具备基本的投资价值，那么由股票衍生而来的股票期权合约，就不具备基本的投资价值。因为那样的投资只是追求短期的、风险偏好型的收益罢了。

当股票下跌时，投资者愿意买入股票。在经过了基本面的分析甄选出值得投资的股票后，当这些股票的价值下跌，而投资基本面没有变化时，保守型的投资者是愿意增持的，因为这摊低了整个组合的平均价格，而整个组合仍然是经过基本面判断的优质组合。

期权匿名回答 · 2023-2-15 20:30:19

这是可以直接做这样的投资的，毕竟现在这个期权是可以满足前20个交易日日均资产50万的来做这期权的，

期权匿名回答 · 2023-2-15 20:31:08

期权和股指期货的一个共同点是都需要开通相应权限。

期权和期货的区别还是很大的。

做期权卖方要注意带好止损操作，特别是操作实值期权卖方。

至于做买方则需要注意拿小资金操作，毕竟亏损的概率还是比较大的。

至于股指期货在交易时都得带止损，毕竟股指期货波动还是很剧烈的。

期权匿名回答 · 2023-2-15 20:31:33

股指期货开户步骤：
第一步：选择期货公司，先开一个商品期货账户，然后申请交易编码（申请交易编码之前需要满足一下条件）
第二步：申请交易编码前5个交易日每日结算后在期货公司的保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元或等值外币（境外及港澳台客户）
第三步：申请仿真账户，完成累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；或者最近三年内具有10笔以上（含）的商品期货交易成交记录；
第四步：完成以上两个条件之后，到期货公司现场进行在线知识测试，全程录像且测试成绩不低于80分，
第五步：完成风险测试，资料签署，就可以等待交易编码了。
股票期权开户条件：（开户步骤同股指期货开户步骤）
第一：申请开户时托管在期货公司的前20个交易日日均的资金账户可用余额，合计不低于人民币50万元
第二：在期货公司开户合计满六个月，并具备金融期货交易经历；具有交易所认可的期权模拟交易经历（权限级别须相对应）
第三：通过交易所认可的相关测试
能给出的就这些，还不清楚的话你再问

普通投资者如何投资期权与期货？

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