期权家50etf每日交易资讯(0611)

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期权家   2018-6-18 02:50   1827   0



2018年6月11日
星期日
五分钟期权

如果给我一个支点,一根足够长的硬棒,我就能撬动整个地球
If you give me a fulcrum, a long enough hard rod, I can pry the whole earth.

历史上的今天
2010年6月10日南非世界杯开幕式。
1999年6月10日前国务院副总理陈锡联上将逝世
1991年6月10日 我国第一家期货交易所深圳有色金属交易所正式成立
1991年6月10日 江泽民重申“一国两制”
50ETF标的行情分析
上证50指数报收于2652.08点,下跌43.16点,跌幅为1.60%,成交343.96亿元。标的上证50ETF(代码:510050)大幅下跌,收盘报于2.652元,下跌0.042元,跌幅为1.56%,日内振幅为1.89%,成交额为11.90亿元。

标的整体仍在震荡区间盘整,短线银行板块继续创出新低,美国加息预期,贸易战影响,朝韩局势不明朗及国内CDR基金申购,独角兽上市等内忧外患下,标的仍将震荡走低。日线上整理三角形还有一定的时间周期,如盘整后选择下破,那2.600将不是本轮调整的低点,盘整时间越长,一旦下破的力度越大,这也是周五虚值认沽隐波抬升的主要原因。
50指数权重前十的成分股中,1支股票上涨,9支股票下跌,其中,权重最大的中国平安下跌1.34%

期权行情分析

期权认购合约多数下跌,其中,成交量最大的购6月2700合约下跌41.15%,持仓量最大的购6月2750合约下跌46.55%;认沽合约悉数上涨,其中,成交量最大的沽6月2650合约上涨62.92%,持仓量最大的沽6月2600合约上涨85.71%。
当日成交量前五期权合约

当日持仓量前五期权合约


波动率分析

50ETF历史波动率显著上升, 5日和20日波动率最新值分别为18.40%和17.44%;平值合约加权平均隐含波动率为18.89%,较上一交易日显著上升。截至6月8日,随着周末市场的下跌,隐波期限曲线有所抬升,远期波动率上涨,整个市场呈现出近月合约较远期升水的状态,不符合远期升水的常态,随着上证50指数的震荡,预计未来波动率会继续下降。
依据6月合约情况看,目前平值和浅虚值看涨期权隐波有所下降,而虚值看跌期权隐波有所抬升,市场预期短期仍震荡偏空走势为主。

50ETF历史波动率


平值合约加权平均隐含波动率及波动率差




策略分析
01
双卖策略:为义务仓策略,义务仓潜在亏损无限,需关注持仓风险度,若隐波持续上行或者标的发生大幅方向性移动,降面临亏损风险,建议控制仓位,提前预设止损,及时盯盘。


02
日内策略:波动率除了有均值回复特征外,也有集聚效应,令这种日内震荡格局有延续性,可尝试日内交易。近期标的日内一旦下行隐波则出现抬升,一旦上行,隐波则出现下滑,因此在日内交易中对待不同的交易方向可以考虑不同的持仓,权利仓义务仓交换使用。采用日内策略,无论日内是否盈利,都不建议留隔夜仓位。

03
卖购策略:为义务方策略,基于对标的仍将震荡偏空的走势,可选择卖出2750的6月看涨期权,收取期权费。


今日权利仓操作

周一权利仓方面会比上周五难做些,周五的波动率上涨较多,早盘如标的有一定的小反弹,则波动率将继续下降,建议看早盘的反弹力度再采取相应的策略进场为宜,密切关注日内策略信号的出现。

策略示例

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