Currency swap, Interest rate swap, Foreign exchange swap 的异同？

最近看到这几个不同的概念，越看越不明白了，请问这些swap有什么异同？实际使用当中各都有什么意义？

有关回应 · 2021-5-30 23:49:48

Currency swap, Interest rate swap, Foreign exchange swap看起来都是互换，但是有些地方非常不同。现在一一作答。Currency Swap叫做货币互换，标的物是两个币种的利率（例如美元的利率换欧元的利率，浮动对浮动，固定对固定，固定对浮动都可以）。Interest Rate Swap叫做利率互换，标的物是某个国家的利率，一般是固定利率换浮动利率，固定利率换固定利率，浮动利率换浮动利率。Foreign Exchange Swap叫做外汇互换，)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。

有关回应 · 2021-5-30 23:49:49

currency标的物是货币，举个简单的例子，一家中国企业到美国开了子公司，想以美元融资，一家美国企业到中国开了分公司，想以人民币融资，但对两家企业而言用外币融资成本会比较高，于是中国公司发行人民币债，美国公司发行相等面值美元债，这样各自可以降低融资成本优势，两家公司签署一个currency swap,提出交换本金，期间支付对应的利息，合约结束时再交还本金。至于对应的融资利率的定价可以找参考书，不祥注。interest rate标的物是利率是同一种货币fix rate和floate rate收益的互换. Foreign exchange swap没这个说法

有关回应 · 2021-5-30 23:49:50

currency swap 主要两块和 ir swap不同
1. pay and receive 是不同货币
2. currency一般起始交换本金，结束再换回来. IR一般不交换

有关回应 · 2021-5-30 23:49:51

互换都是为了在设定的条件下（如某企业就是要用固定利率贷款）尽可能降低其融资成本，或者规避某种风险。例如，常见的利率swap,AB俩企业，A用浮动利率贷款有比较优势，但是现在必须用固定利率借，而B情况恰好相反，那么俩企业分别跟银行等金融机构以固定.浮动利率贷款，然后彼此约定以对他俩有利的方式到期给对方一笔钱，再还给银行就可以了。汇率掉期就是浮动和固定汇率之间选择，道理和利率掉期一样的。货币互换有的是因为可能有各种原因，借不到想要的币种或者金额，那么就和能借到的企业做个互换。。。个人的一些理解，欢迎大家指正:)

有关回应 · 2021-5-30 23:49:52

Interest rate swap: 利率互换，比如固定利率换浮动利率；在这个过程中，本金不需要交换；在每个term结束的时候，其中一方只需支付利息差
Currency swap: 货币互换，合约开始的时候双方互换本金（比如欧元换美元），等到合同结束的时候再反向换回来；合约的过程中分别支付对方货币的利息。看下图，合约开始的时候，A从B手上借入USD (a.中红色实线)，在这个过程中A支付 USD 3M Libor 给B (b.中红色虚线)，等到合约结束的时候A再把USD还给B (c.中红色实线)

FX swap: 外汇互换，说白了就是交易中的双方同时从对方手上借入对方的货币，等合同到期后再把该货币卖给对方。FX Swap可以看成是一个FX Spot + FX Forward；看下图：

Currency swap, Interest rate swap, Foreign exchange swap 的异同？

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