基金定投每期只投一只基金还是买多只？

本人已投5只基金，已经按月定投两期，当进去低估时以定期不定额方式投入。问题来了，究竟是每期只买一只性价比最高的基金，还是多只基金分散投好？理由是什么？

有关回应 · 2021-5-23 19:31:08

谢邀。
这个问题，题主主要搞懂下面三个影响因素：
一是收益率，二是波动率、三是相关系数。
当然，这三个指标都是历史数据，未来表现如何，存在不确定性，但无可厚非，这是一种比较靠谱的组合投资方法。
先讲其一，收益率。未来的投资回报如何，完全取决于选择基金的收益情况，也是影响投资收益最重要的数据，收益率当然是越高越好。
再讲其二，波动率。波动率我们可以简单理解为资产在历史中的波动情况，波动率越高，资产的起伏越大，很显然对投资者持仓过程的心态也提出更高的要求，换句话说，波动太大会导致投资者无法承受。参考下图沪深300和创业板的走势，这就是典型的波动率大和小的区别。

后讲其三，相关性。相关性可以理解为不同基金之间的同涨同跌情况，同涨跌导致的问题是放大单位资产的波动。
举个例子：100元，分别购买50元A和50元B基金；
方案1、A、B基金的相关系数为1。意思是A基金下跌1%，B基金也同样也会下跌1%，导致的结果是对总资产100元亏损1%，这组基金合没有起到任何的分散仓位的风险，实际等同于购买同一只基金产品。
方案2、A、B基金相关系数为0.5。表现为，A基金下跌1%，B基金下跌0.5%，总资产亏损0.75%元，通过组合相关系数低的基金，从而降低了资产的惯性波动。
在基金组合投资中，通常会选择相关性较低的产品进行组合，低相关性主要用来降低基金组合的风险，而不是创造更多的阿尔法收益。
三因素小结：选择收益率高的产品是为了获取更高的回报，波动率是投资组合历史波动的参考，相关性是分散投资降低风险的重要参考。通过这三个因素，找到平衡点，可以为投资者在合理的资产波动承受范围内，构建一个风险相对较低的投资组合。
下面，我们通过案例的形式进一步说明。
举个例子：过去3年，如果只投沪深300指数，你的定投收益率是5.75%，注意收益曲线，非常曲折，资产波动较大。

如果是组合投资，加入相关性较低的美股指数基金（纳斯达克100指数基金），效果如下：

由于美股近3年走势明显好于A股，所以在加入纳指100的投资组合中，总收益为10.87%。
从中隐含三个因素，一是收益率，过去三年纳斯达克100指数的收益率高于沪深300，因此组合收益大幅提高；二是波动率，由于纳斯达克100指数的波动率低于沪深300，因此两只基金构建的组合最终产生的结果是收益曲线明显比单只基金更加平滑；三是相关性，由于A股和美股的相关系数较低，所以没有放大单位资产同涨同跌的情况。
参考两个指数的年化收益率和波动率

另外，沪深300ETF(510300)和广发纳斯达克100（270042）近3年的相关系数为0.3743。

回答至此，题主应该明白单只基金和组合基金投资的区别啦。如何选择还在于你的整个投资策略，从选择基金到构建组合是一个完整的系统，题主的定投不定额这种智能定投方式也是一种不错的选择，但是要注意定投不能选择性的投，断断续续容易影响投资心态，最终导致无法坚持。
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有关回应 · 2021-5-23 19:31:09

买一只或买多只，本质上是看你的定投策略。
比如我的策略是沪深300+中证500。大盘蓝筹走强有沪深300，小盘成长走强有中证500。
进可攻退可守，兼顾大盘+小盘，蓝筹+成长，稳健+高弹性。不管未来的牛市偏好何种风格，市场如何轮动，这个组合都会稳健受益。这个组合的优点是不管哪个走强，他都能受益，确定性强。反过来就是中庸，大盘股走强时，中证500拖累，小盘股走强则中证500拖累。但是我的策略追求的是确定性，这样的组合，任何市场行情我都不会错。
回到题主的问题，核心的并非一只或多只，如果你投了5只基金，但5只全是沪深300指数基金，那根本也没起到分散风险的作用。即使你只投1只，但你就是看好中国的大盘蓝筹股，因为指数基金原本就是分散投资300个股票，也已经是充分分散风险了。
所以投几只并不重要，你定投怎么构建组合更重要。
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有关回应 · 2021-5-23 19:31:10

基金定投每期只投一只基金还是买多支？如何建立定投小组合？
一、先要理解什么是分散投资？分散投资，是投得种类越多越好吗？
举个例子，把资金放到易方达国防军工混合 (001475)、前海开源中航军工 (164402)、富国中证军工指数分级 (161024)，还有申万菱信中证军工指数分级 (163115) 这四只基金里。
这不是分散，所谓的分散指的是资金在不同类型资产之间的分散，让它们基本上不会出现同涨同跌的情况。
【明白了什么是分散，我们再说为什么要分散？】
首先，全部投资一只基金，我们没法保证这只基金绝对不会踩雷、换基金经理或者出现老鼠仓等等，但是把定投的资产分散在几只基金里，就会大大避免这种问题。
其次，基金之间常有对冲关系，或者说「此消彼长」。基金投资的是海内外的股票和债券市场，股票既有大市值又有小市值，既有蓝筹又有中小板，市场行情变换，意味着行业、板块之间不停交替「赚钱」，做组合就显得非常有必要。

因为再强的投资者也很难投资一个产品长期押注成功。所以分散定投几支基金，非常适合上班族。
重要的事情是：几乎没有机构或者个人能够每次都看准投资什么最好。
【如何科学建议定投组合呢？】
尽可能降低风险，提高收益。首先要做好收益来源上的分散。我们投资，是为了让自己可以得到承担这个风险时所能得到的最大的收益，这才是投资赢家。那么为了达到这个目的，我们的「分散投资」应该考虑多个维度上收益的「分散」——包括国家和地区、风格的对冲性等等。
把基金可以分为不同国家的基金。如果分的粗一点，可以是国内和海外基金。
如果海外基金估值便宜，先说说海外基金。我们在布局基金的组合时，可以适当进行一些海外配置，当然我们要考虑 QDII 的额度问题。因为像美国市场这一类的成熟市场，可以分散掉一部分我们 A 股市场的大波动的风险，像美国从 2011 年至今，已经有长达 7 年的牛市了，整个市场的特点呈现震荡上扬，波动略小于中国，可以很好地修正一些中国大陆股市的弱点。还有香港股市也是同理。
再说中国大陆的，大盘基金和中小灵活型的基金，他俩也很配。说起大盘基金，大家会想到那些以沪深 300、上证 50、上证 180、红利指数为投资对象的基金，这些都是以大盘蓝筹风格的指数，我们也可以看到一些基金会投资国字头股票、消费行业大市值股票、四大行（工农建交）、两桶油（中石油、中石化）等，这也是大蓝筹的代表股票。
【那什么是中小灵活风格的基金呢？】
这个跟大蓝筹风格正好相反，指的是那些以投资中小板的、创业板的股票为主的基金，这一类的基金波动更大，以投资中证 500 指数、中小板，创业板指数成分股为代表。

不要选短期的热点基金也是同样的道理。中国市场素有热点轮动快、存量资金博弈的特点，什么是存量资金博弈？就是如果新增资金少，市场钱的总量是一定的，捧起来一个热点赶紧去捧下一个，上一个热点过气后可能很长时间无法恢复，短期内的热点基金往往是同行业、同板块的基金，集中购买可能会导致市场热度降低后组合收益不佳。
当然，少量板块的基金是 OK 的，比如消费、医药等中长期弱周期品种，往往被用来抑制通胀。
【风险维度 : 三步基本做出成型的基金组合】
第一步：根据第四讲的内容先分类，在同类中，选出未来可能大概率较好的。
第二步: 认清自己的要求，一般稳健的投资者我们会建议 532 搭配法，也就是 5 成的大盘基金，3 成的灵活基金，还有 2 成的海外基金，比例会随市场变化做一些微调。简易的配置定投原则是大盘风格基金 50% 左右，其他基金 50% 。
第三步 : 选取 4-7 只相关度低的基金进行搭配，比如大盘风格里面可以配置消费，银行，保险等不同重点的基金，重点可以参考基金持仓的前 10 大持仓股票，组合中尽量别投资前 10 大持仓非常相近的基金。

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有关回应 · 2021-5-23 19:31:11

买一只还是买几只定投呢？如何建立定投小组合？分散投资，是投得种类越多越好吗？
举个例子，把资金放到易方达国防军工混合 (001475)、前海开源中航军工 (164402)、富国中证军工指数分级 (161024)，还有申万菱信中证军工指数分级 (163115) 这四只基金里。
以上全部投资的都是军工类基金，不是分散投资。所谓的分散指的是资金在不同类型资产之间的分散，让它们基本上不会出现同涨同跌的情况。
那分散投资的原因还有哪些呢？
首先，全部投资一只基金，我们没法保证这只基金绝对不会踩雷、换基金经理或者出现老鼠仓等等，但是分散在几只不同类别的基金里，就会大大避免这种问题。
当然指数型基金因为跟踪的是指数，而沪深300和中证500这样的指数代表的股票范围又广，而且每个季度还要进行重新筛选。虽然这样可以分散风险，但随着整个市场的涨跌，指数的波动太大，指数基金的亏损幅度会大于主动管理型基金。而且之前也说过，我们国家的市场，熊市太久，选择指数基金等待的时间就会很长，期间如果配备主动管理型基金获取波动收益会更好。
其次，基金投资的是海内外的股票和债券市场，股票既有大市值又有小市值，既有蓝筹又有中小板，市场行情变换，意味着行业、板块之间不停交替赚钱，做组合就显得非常有必要，因为不可能有人总是恰好买到那些上涨的行业基金。所以分散定投几支基金就显得必要了，大市值加小市值，蓝筹加中小板，等之类的组合就非常有必要。
如何科学定投基金组合呢？
首先要做好收益来源上的分散，所以分散投资应该考虑多个维度上收益的分散，包括国家和地区、风格的对冲性等等。
以下把基金分为海外基金和国内基金进行说明。
如果海外基金估值便宜，我们在布局基金的组合时，可以适当进行一些海外配置，当然我们要考虑 QDII 的额度问题。因为像美国市场这一类的成熟市场，可以分散掉一部分我们 A 股市场的大波动的风险，像美国从 2011 年至今，已经有长达 7 年的牛市了，整个市场的特点呈现震荡上扬，波动略小于中国，可以很好地修正一些中国大陆股市的弱点。还有香港股市也是同理。
再说中国大陆的，大盘基金和中小灵活型的基金就比较适合一个组合。
大盘基金，如以沪深 300、上证 50、上证 180、红利指数为投资对象的基金，这些都是以大盘蓝筹风格的指数。
中小灵活的基金跟大蓝筹风格正好相反，指的是那些以投资中小板的、创业板的股票为主

有关回应 · 2021-5-23 19:31:12

一般来说新手刚开始选择3到5只就可以了！
你觉得自己资金充裕的话，就5只，定期买就行！
也可以错开来定投！在低估值的时候多买，高估值的时候少买，到止赢点卖出。
我个人一般选择3只！

基金定投每期只投一只基金还是买多只？

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