新证券法实施，开启证券民事诉讼新篇章

历时四年多，历经全国人大常委会四次审议后，《中华人民共和国证券法》终于完成大修，于十三届全国人大常委会第十五次会议闭幕会上表决通过。
2020年3月1日，新修证券法正式施行，系统总结了多年来我国证券市场改革发展、监管执法、风险防控的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，作出了一系列新的制度改革完善。与以往证券法相比，新证券法修订的条文有160多条，从发行、信披、交易、投资者保护等各方面，对资本市场一系列制度进行了完善。

目前新修证券法实施已逾一年。这部中国资本市场的根本大法在不知不觉中改变了资本市场的法治环境和发展生态。注册制改革由点及面推进，资本市场投融资平衡的新生态正在形成。
其中，新证券法的亮点之一就是设立专章规定投资者保护制度，加强了投资者保护事前预防与事后救济的连接。在投资者适当性管理、区分普通投资者和专业投资者、先行赔付制度、代表人诉讼制度等方面作出了诸多探索与制度创新，进一步降低维权成本，保证维权渠道畅通。
尤其是在证券市场民事诉讼方面，有了跨越式发展。新证券法规定，投保机构接受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并可以申请转换为“声明退出”的特别代表人诉讼，即中国特色证券集体诉讼。2020年7月31日，最高人民法院发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》；同日，证监会发布《关于做好投资者保护机构参加证券纠纷特别代表人诉讼相关工作的通知》、中证中小投资者服务中心有限责任公司发布《中证中小投资者服务中心特别代表人诉讼业诉讼业务规则（试行）》，标志着新证券法规定的中国特色的证券集体诉讼制度的正式落地。

月前，首例中国版证券集体诉讼——ST康美（600518）虚假陈诉民事索赔案件迎来新进展。4月16日，广东省广州市中级人民法院发布特别代表人诉讼权利登记公告，经最高人民法院指定管辖，将适用特别代表人诉讼程序审理（2020）粤01民初2171号案。中证中小投资者服务中心有限责任公司成功申请将康美药业虚假陈述民事赔偿案普通代表人诉讼转换为特别代表人诉讼。
法治兴则市场兴，法治强则市场强。新证券法实施一周年已给资本市场带来新气象，推动资本市场的法治化迈上了新台阶。可以看出，资本市场正在加快完善投资者保护组织体系并开展逐步实践，全方位立体化的为广大投资者们打造投资者保护的新格局，更好的分享中国经济高质量发展的红利。今年是“十四五”开局之年，相信在新证券法的保驾护航下，资本市场改革发展定会行稳致远。

ST康美（600518）虚假陈诉民事索赔案件

2020年12月31日，广州中院受理顾某某、刘某某等11名自然人就ST康美证券虚假陈述责任纠纷一案提起的诉讼，请求法院发起普通代表人诉讼，涉及诉讼金额41.22万元。
3月26日，广州中院发布（2020）粤01民初2171号案普通代表人诉讼权利登记公告。投服中心在中国投资者网发布接受康美药业虚假陈述民事赔偿案投资者委托的说明，公开接受投资者委托。
系统开放后仅3个工作日，投服中心便已收到50人以上申请。3月26日至4月7日接受投资者委托期间，投资者申请总人数479人，其中适格投资者352人，适格比例73.5%。申请的适格投资者中，男性236人，女性116人；年龄最小的21岁，年龄最大的81岁；所在地域涉及27个省、自治区、直辖市。最终，经材料审核，投服中心共接受56名网上申请投资者委托。
4月8日，投服中心向广州中院提交上述56名投资者证据材料，并申请转换为特别代表人诉讼。
4月16日，广州中院发布特别代表人诉讼权利登记公告，首单特别代表人诉讼成功转换。

资料整理/ 褚晓萌

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