蓝猫组合股票实盘（第11期）

本月交易

绿色底为买入，红色底为卖出

股票实盘，所有买入（卖出）的比例均是买入（卖出）时成交资金与成交后总资金的比值。

本月持仓

上月持仓

蓝猫组合股票实盘与沪深300

组合完整公布持仓市值，持仓收益。本来不想公布的，一是资金比较少，二是时间不长，参考性不足。不过坦诚面对自己，资金都是从小到大的，陪着组合成长吧。

注：1.持股比例=持股市值/账户总值
2.用且慢小账本计算收益率，采用基金净值法，这个组合可以简单模拟是一个基金，我就是基金经理。当前基金净值是1.4011，意味着2020.1.1的100万，当前变成了140.11万。
3.收益情况，组合成立以来累计收益率16.12%，年化收益率32.99%；2020年收益率为40%，2021年收益率为4.65%；
4.累计收益率可能会逐渐变低，因为我在不断买入，净资产在逐渐增大导致分母变大，会带来累计收益率的下滑。更加具有参考价值的是年化收益率。

每月1号更新蓝猫组合股票实盘，有可能也会延期几天。上面这些交易操作、持仓组合和组合收益记录我会每月记录，作为成长的脚印。将来成功了，将是一条可复制的投资成功之路，将来失败了，也能追根溯源找到失败之源。

前几天写了篇文章，用排除法来选股票，可以说，我列出的三点是非常严格的。我之前买股票的时候还没有这么有原则，因此买入的一些股票是有瑕疵的，今天正好趁此机会把我持仓的股票拿出来一个一个对照一下。

回顾一下三原则：1.最近七年ROE大于20%，且关键比率大于0.4；2.最近七年毛利率大于40%或净利率大于15%；3.净利润与经营现金流净额比值大于1，（这里修正一下，应该描述为净利润与经营现金流净额比值在1附近徘徊）。这三个原则都允许企业出现1-2年略低于三个原则，企业经营难免遇到困难时期，有时要陪伴落难的王子，才能获得丰厚的回报。

洋河股份

万科

联美控股

中国平安

老板电器

格力电器

瀚蓝环境

陕西煤业

古井贡酒

这三个原则是我的选股条件，这是一种排除法，不满足这三个条件的就没有后面的定性分析了。这个标准也是我今年在不断学习分析企业过程中总结出来的。所以可以发现有些企业不是完全符合标准，可以拿出来看一下。

洋河股份和古井贡酒是白酒类消费品，这两个几乎完全符合三大原则。

联美控股、万科、格力电器和老板电器也是完全符合。

中国平安会差点意思，ROE常年在20%以下且净利率都低于15%，这两个指标相对薄弱，但是买入时估值较低。所以仓位也会控制较低，不超过10%吧。

瀚蓝环境的ROE比较薄弱，常年在15%以下，和其他公司相比就不是那么优秀，在仓位上也是不会超过10%

陕西煤业14—16年的指标差一点，但是近些年发力很猛，各项数据都很好，还要看未来两年怎么发展，从仓位控制来说也是不会超过10%

大概就是这样，如果对企业发展有具体问题的可以留言区提问，能力圈范围内尽可能回答。现在的持股有9只，之前说过要尽量集中持股在优秀企业上，如果要集中应该首先会调仓的就是瀚蓝环境和中国平安。还是那句话，用排除法来投资股票，不符合自己设定的数据规则就排除，我们不可能赚到所有钱，必然要放弃其中的一部分。把资金集中在少数优秀股权上，深度了解公司的发展。就像把鸡蛋放在少数几个篮子里，然后保管好你的篮子。

强烈声明
文中所有涉及到的股票均作为记录蓝猫投资成长的脚印，不作为任何买卖建议，任何股票操作切记要独立思考

蓝猫组合股票实盘（第11期）

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