什么是期权的期限结构？

什么是平缓、陡峭和倒置的期权期限结构？

叶少 · 2016-5-29 22:07:18

扁平的期限结构不存在任何与时间相关的波动率溢价。例如：两个到期月之间的风险情境保持相对一致。

陡峭的期限结构隐含波动率有效代表两个到期月之间市场预期的已实现波动率。在陡峭的期限结构中，市场表现出短期内风险更小的波动率，但是长期来看波动率稳步上升。

倒置的期限结构近月和远月之间出现向下倾斜的隐含波动率。倒置的期限结构表示近期有一个特别波动的市场环境，随时间推移波动率会逐渐下降。

什么是期权的期限结构？

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