豆粕期权
一、成交持仓情况
1月30日，豆粕期权总成交总量为38,570 手（按双边计算，下同），比上一交易日减少34,548 手，总持仓量为465,352 手，较上一交易日增加3,028 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为0.63 和0.60 ，投资者情绪较为平稳。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的71.07%和10.75%，持仓量占比分别为71.86%和11.15%。主力m1905合约系列成交量为27,410 手，比上一交易日减少27,550 手，持仓量为334,380 手，比上一交易日增加3,152 手。
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数据来源：Wind
主力m1905期权合约系列中成交量相对最高的为2850认购（5月豆粕期货结算价格为2555 ）。合约成交量PCR为0.66 ，较上一交易日降0.06 。持仓量PCR为0.59 ，较前一交易日下跌0.01 ，市场预期较为平稳。当前2700一线存在明显阻力，而支撑位于2500。
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数据来源：Wind
从持仓量变化来看，主力5月合约系列中认沽持仓重心略有上调，多方力量较为领先，增仓相对最高为2850认购（5月豆粕期货结算价格为2555 ），后市情绪有所提振。9月合约交投活跃度一般，购沽持仓多有增加，增仓集中于3150认购和2800认购（9月豆粕期货结算价格为2606 ），远线预期谨慎偏多。
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数据来源：Wind
1月30日，豆粕期权成交量缩减而持仓总量增加。总持仓量PCR 下跌0.01 ，市场情绪维稳。近期市场不确定性较大，注意及时止盈止损。
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二、波动率分析
（1）历史波动率
1月30日，连粕主连的5日历史滚动波动率下滑至8.08 %，位五年历史10百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为8.08 %、9.23 %、14.56 %和12.92 %。
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数据来源：Wind
（2）隐含波动率
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数据来源：Wind
左图为1月30日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈微笑形态，购沽隐波均维稳。认购隐波水平略高于认沽隐波。
玉米期权
一、成交持仓情况
1月30日，玉米期权总成交总量为21,980 手（按双边计算，下同），比上一交易日减少5,904 手。总持仓量为71,754 手，较上一交易日增加10,008 手。总成交量和总持仓量的PCR比率分别为1.33 和1.07 ，投资者情绪趋紧。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的87.30%和12.27%，持仓量占比分别为75.08%和20.99%。主力C1905合约系列成交量为19,188 手，比上一交易日减少5,432 手，持仓量为53,872 手，比上一交易日增加8,644 手。
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数据来源：Wind
主力C1905期权合约系列中成交量相对最高的为1840认沽。合约成交量PCR为1.54 ，较上一交易日升0.20 。持仓量PCR为1.44 ，较前一交易日上升0.21 ，市场近期预期中性偏空。当前1900一线存在阻力，而支撑位于1840。
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数据来源：Wind
从持仓量变化来看，主力5月合约系列中空方力量较为领先，增仓相对最高为1840认沽，后市情绪趋于谨慎。9月合约交投活跃度一般，多方力量较为领先，增仓集中于2000认购，远线预期较为乐观。
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数据来源：Wind
二、波动率分析
（1）历史波动率
1月30日，玉米主连的5日历史滚动波动率下滑至11.63 %，位五年历史75百分位水平附近。近五年的5日、10日、20日和40日的历史波动率均值分别为11.63 %、8.76 %、9.19 %和10.94 %。
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数据来源：Wind
（2）隐含波动率
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数据来源：Wind
左图为1月30日五月期权合约系列的隐含波动率结构分布。主力1905期权合约系列的隐含波动率分布呈倾斜形态，购沽隐波较为平稳。认购隐波水平略低于认沽隐波。
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