独家｜这家券商"内斗"上演大结局？董事长、总裁双双换人，员工心思浮动怎么破

在“内斗”4个月后，中山证券领导班子落定。

券商中国记者从中山证券多名内部人士处独家获悉，国庆节前，在监管部门推动下，大股东与中山证券原领导班子达成和解。中山证券董事长林炳城与总裁胡映璐双双退任，新董事长吴小静和新总裁康福华上任。

“9月僵持时，大家都很难受，业务推进困难；监管部门压力也很大。现在这个结果挺好。”中山证券一名内部人士表示。

根据锦龙股份10月15日发出的公告，中山证券完成法定代表人的工商变更登记手续，吴小静为新法定代表人。根据深圳市市场监督管理局，同日，中山证券董事会改组完成工商变更登记。

董事会与高管团队的“大换血”或会引发内部震荡。有内部人士表示，自“内斗”出现后，员工心思浮动，已有部分同事谋划出路；该人士也透露，大股东对中山证券核心岗位早已准备好人员替代名单，未来会陆续进入。

近半年来，“内斗”、人员动荡、三大业务被罚暂停一年……中山证券元气受伤。接下来新领导班子如何重振旗鼓，新股东雪松实业未来如何支持中山证券发展，值得关注。

双签结束，董事长总裁换人

纷纷扰扰四个月后，中山证券即将归于平静。

券商中国记者从知情人士处独家获悉，9月末，在监管部门主持下，中山证券“内斗”达成和解，中山证券董事长林炳城与总裁胡映璐辞任。

据了解，8月21日大股东锦龙股份自行召集中山证券临时股东会会议，会上罢免包括林与胡在内的4名董事，还推选吴小静为中山证券董事长，任命康福华为总裁。然而，小股东认为大股东无权召开股东会，向法院申请撤销该股东会决议，并提出行为保全，以“禁止中山证券进行董事会成员的工商变更登记及备案手续”，行为保全在8月31日获得法院支持。

面对这种局面，中山证券内部人士向券商中国记者透露，9月监管部门给出指导意见，中山证券实行“双签”机制，即在OA流程上，康福华签字节点在胡映璐前，吴小静在林炳城前。另外，暂缓允许4名新董事进入中山证券董事会。彼时监管部门人员在中山证券驻场办公，主要维持公司内部稳定，保证公司正常经营秩序。

尽管内部实行“双签机制”并捋清签字顺序，但在员工看来，两套班子同时共事，处境尴尬。主要因为双方对公司内部事项有意见分歧，曾出现冲突，比如因争论某员工能否涨薪，一度导致全公司工资延迟多日发放。“‘双签’机制无论对哪方都很不好受。”有中山证券员工表示。

随着大股东与中山证券管理层达成和解，林与胡离任，“双签”结束，新董事长吴小静和新总裁康福华终掌握大权。中山证券有内部人士对该结果表示认可，“9月僵持时，大家都很难受，业务推进困难；监管部门压力也很大。现在这个结果挺好。”

从履历上看，吴小静曾在深交所创业板公司管理部从事公司监管工作，随后下海到私募机构。2019年加入中山证券之后担任过管委会副主任，主要分管清算与研究所。

新总裁康福华曾在广发证券及其资管子公司工作长达逾10年，曾经担任广发证券资管的副总经理。2019年加入中山证券担任副总裁。

新领导团队面临的挑战

尽管新领导班子落定，但中山证券接下来仍会出现一段时间人员流动。有中山证券人士告诉记者，自“内斗”出现，员工心思浮动，有同事寻找外面机会，“已经有些同事要跳槽，加入其他券商。”

另一方面，据内部人士透露，锦龙股份早已为中山证券的核心管理岗位准备好替代名单，这些人也将会逐渐进场。

在业务开展方面，目前中山证券三大业务受限。根据8月19日深圳证监局的处罚决定，在未来1年内，暂停中山证券新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务（含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要跟投或包销的承销保荐业务），暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。

在“内斗”白热化的第三季度，中山证券业绩可能并不理想。根据锦龙股份业绩预告，锦龙股份第三季度实现归母净利润0.32亿元~0.46亿元，同比下降0%~30%。

一名离职不久的中山证券前投行人士向券商中国记者表示，受处罚和“内斗”多重事件影响，公司优势板块——债券业务“元气大伤”，“有些同行在抢中山证券的客户，没有办法，未来两年内不一定能恢复过来。”

如何在动荡中迅速调整，重振旗鼓、振奋士气；如何走出差异化道路，是新领导班子面临的挑战。

同时，在近期新成为中山证券的二股东——雪松实业，未来会怎样支持中山证券发展，也受到市场关注。

工商变更登记获法院“解冻”

中山证券相关人员工商变更登记障碍，也已被打通。

10月15日锦龙股份公告，中山证券于当天完成了法定代表人由“林炳城”变更为“吴小静”的工商变更登记手续，并领取了深圳市市场监督管理局换发的新营业执照。

前述已提到，8月31日南山法院支持中山证券小股东的行为保全诉求，禁止中山证券进行董事会成员的工商变更登记及备案手续。

对此，锦龙股份不服，提出复议申请。根据10月12日锦龙股份披露的公告，南山法院认为复议申请存在合理性，并裁定撤销其于8月31日作出的行为保全民事裁定，解除相应行为保全措施。南山法院分析有三点：

第一，关于吴小静是否具有中山证券的诉讼代表权的问题，南山法院认为，公司与股东之间因法定代表人任免产生内部争议等情况，工商登记的法定表人虽对外具有公示效力，但对于公司、股东等公司内部主体之间产生的纠纷，应以有效的股东会、董事会任免决议为准。本案涉案股东会并未被生效判决撤销；且证券公司任命董事系事后备案，非事前审批，故目前诉讼阶段，吴小静有权代表中山证券参与诉讼。

第二，关于小股东主张采取行为保全措施的相关事实基础，南山法院认为，在目前诉讼阶段，监管部门并未对锦龙股份作出要求整改的行政监管措施。

第三，关于不采取行为保全措施是否会给原告造成“难以弥补的损害”的问题，南山法院认为，《深圳证监局关于确保公司经营稳定的函》系监管指导意见，并非深圳证监局的行政监管措施决定，故小股东的上述主张不足以证明不采取行为保全措施会给原告造成“难以弥补的损害”。

基于上述分析，南山法院解除禁止中山证券进行董事会成员的工商变更登记及备案手续的行为保全措施。

根据深圳市市场监督管理局，在法定代表人完成工商变更登记的同一天，此前在8月21日当选中山证券第五届董事会的4名新董事王天广、吴小静、郭东、骆勇也已完成工商登记。

公开资料显示，王天广曾经担任长城证券副总裁，系证券行业有名的投行老人；后来担任新三板挂牌公司四环锌锗董事、上市公司威华股份董事长、国发股份董事、金地集团独立董事。今年6月王天广被选举为锦龙股份副董事长。骆勇也在锦龙股份任职，更早之前担任东莞证券的董秘。

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