我也没见过，颠覆认知的期权表现~

　　今天又涨了！
　　上阵指数站上3400点，两市成交1.5万亿，中信证券最高又涨停了~~

　　前面有大V说，今年上阵指数涨到3500就发10万元红包，这才一周，就到了3400。
　　但是在今天上午，我实际感觉到了期权的一丝尴尬。

波动率很高，但是高了还有更高。

这是很久以来没见过的狂热的上涨升波。很多做空波动率的被打爆了。当然，这也是最近情绪上来了，而且标的的实际波动率变大了。

2.DELTA中性难有效。
　　比如卖出跨做DELTA中性，早就不会给你那么好的日子天天躺赚了，明显容易打偏，比如看昨天50为3.4元整数关口，两边合约的涨跌金额。

很明显抗不住的。
　　因为所谓DELTA中性，是希望卖出的平值或者虚值期权的GAMMA不要变化太大，不要引起合约的DELTA变化太大。那还勉强有时间可以调整~~
　　而标的在快速波动时，很难调，参考2015年上半年。
　　3.期权价格很贵，但是还更贵。从上图可以看到，7月份的50的合约比前面一个月贵了很多，6月底，认购波动率是12%左右，平值购的价格是400元，现在平值购的价格到了1000元左右。当然，也是现在标的波动大、基数大导致的。
　　4.虽然认购涨，但是性价比不如之前。上周标的涨个1%，平直附近的认购都是50%，现在标的1%多，认购期权涨幅明显没那么大，而且很大的时间价值。
　　5.仿佛做期权不如炒股。最近板块轮动，很多股票动不动就是5%，我们看到期权的涨幅虽然大，但是从仓位控制之后，就算是1成仓的买方涨50%，也不显得那么多了，卖出认沽明显显得太慢了。
　　性价比没有之前高了，但也有更多的获利方式。接下来也不知道怎么办了~~~卖飞了

我也没见过，颠覆认知的期权表现~

浏览过的版块