卖出期权后再到现货市场做相应的对冲，岂不是几乎无风险赚取了权利金？

刚刚学习期权交易不久，想到了这个问题。
假如一个商品的现价是1.100，我以1.050的价格卖出它的卖权，我能得到权利金，假如价格跌到1.050一下我就开始要亏钱了，于是我在卖出期权的同时，我到现货市场下一个等量的1.050处的sell stop。那这样我赚取权利金是不是没什么风险了，唯一的风险是价格到了1.050后又反弹上涨吗？

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:22

题主，我教你一个更简单的无风险获利方法，根本不需要用到期权这么复杂的东西：
0.如果t=0时现货价格小于1.000
1.当t

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:23

只要这个市场运行正常，你就不可能大额成交这个所谓“无风险攫取权利金”的交易对。
通常期权买卖价会留出很大的间隙。

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:24

看完了所有，都忘了很重要的一点，那就是你只是挂单，而挂单的最大风险是隔夜跳空，一个跳空低开，那就gg了

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:25

要看你realized vol vs 你定价的implied vol

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:26

1. 跌破strike后风险敞口向上，变成coverd put（也就是你担心的反弹）
2. 买卖价差影响成本
3. 围绕着你的strike波动commission影响成本
4. 暴跌的时候trigger你的stop order你就跪了。。。

以上desu。

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:27

可以赚取。。。但是几乎不存在这样的好事。而且你无法保证价格一定上涨或下跌

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:28

看跌期权看涨期权卖出卖权是什么学习一下

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:29

小弟不才，但觉得其他的答案似乎也都不太好。
首先，期权的价格受很多因素影响，主要的包括标的价格，vol和到期时间。单单只盯住价格的话，不如用现货表达观点。例如，如果你的组合式mark to market,在价格下降到1.05之前你都可能会亏钱。如果价格不动，但vol上涨你也可能亏钱。

其次，还需要熟悉greek的概念。你和有些答案的思路类似于delta hedge，但delta hedge 又受到gamma影响。卖期权是一个short gamma的交易，所以你会想要市场价格维持相对稳定。

总之继续加油！

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:30

额，期权你理解的不够啊。期权是一种约定在某个时点以某个价格购买或卖出标的资产的权利。你卖出期权，说明你愿意出让这种权利。

按你题目中的说法，目前价格1.1，你以执行价1.05的价格卖出看跌期权，说明你是看涨的。如果价格跌到1.05以下，买入期权方就可以行权，而卖出期权的人就要支付价差！价差是什么？就是1.1与行权时的价格之间的价差。你在1.05开的空单，只是把1.05以下的下跌风险给对冲了而已。如果到时的价格是1.00,那么，1.05与1之间的价差你已经对冲了，那1.05与1.1的价差没有！
那么很显然，你收取的权利金收益与购买期权人行权时支付价差风险对等。很遗憾，这不是一种无风险的投资。

热心小回应 · 2020-5-25 18:21:31

其实就是一个合成卖出看涨期权，执行价为1.05。

卖出期权后再到现货市场做相应的对冲，岂不是几乎无风险赚取了权利金？

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