Black-Scholes 模型中 d1，d2 是怎么得到的？如何理解 Black-Scholes 模型？

慕雨柔 · 2018-10-17 23:01:38

我在 Wikipedia 上边看到了关于
的另一种解释。
本质上也是期权被执行的概率，但是是在哪个测度下的概率呢？事实上，如果我们做计价单位变换(change of numeraire)，可以看到，
是风险中性测度下，以股票为计价单位时，期权被执行的概率。相应的，
就是在风险中性测度下，以现金账户为计价单位时，期权被执行的概率。

参考：http://en.wikipedia.org/wiki/Black%E2%80%93Scholes_model