如何预测期权波动率？

我们研究波动率，主要是服务于期权的波动率交易。能够根据现有的数据，判断IV是否偏高或偏低，就能够通过前面讲到的卖出或买入波动率策略获利。

　　预测方法基本有三大类：

1.计量模型。计算复杂，假设条件多，准确度也不高。如耳熟能详的GARCH模型，其重要假设就是IV期限结构指数趋近于长期波动率均值，但很难适应于白糖期权这样期限结构不稳定的品种。因此，并不推荐。

期权论坛第一帅 · 2017-7-9 10:14:14

2.用HV与IV历史数据进行统计预测。可根据风险承受能力灵活调整置信度。这种方法对于市场数据没有进行过多的处理，因此可以更好的反映市场真实情况。这也是市场最流行的方法，因此会进一步推动行情向预测方向行进。具体来说可以参考如下一种或几种方法：（1）判断当前HV与IV在HV、IV历史数据中的分位。（2）判断同期IV与HV差值在差值历史数据中的分位。可以根据自设阈值判断，当前HV、IV是否偏高或偏低，从而判断后期HV是否会回落或抬升。（3）通过HV均线系统（类MACD）预测IV走势。（4）在大趋势基础之上，根据各期限IV相对位置，分别确定各期限IV走势，同样不适用于期限结构不稳定的标的。
　　

期权论坛第一帅 · 2017-7-9 10:14:19

3.对标的物行情的判断，如通过技术分析方法判断行情未来运行区间、运行速度从而判断波动率大小。较为直观，准确度取决于对标的行情判断的准确度。

如何预测期权波动率？

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