下次IV高时，会做的一个组合

买3月购2200，卖3月购2250，保持delta中性。这个组合是负Gamma/Theta，负Vega

上涨：需要涨6%以上，才会亏损
盘整：收theta
下跌：3月购2200现在是极度实值，IV为零。当下跌时IV会快速上升。买入的3月购2200的虚值部分升值会大于卖出的3月购2250的虚值部分升值。我做了下测算，当50ETF下跌0.05元时，整个组合会盈亏平衡。
风险：当前正向波动率倾斜变得更加陡峭

rypan · 2017-1-16 09:48:51

这个策略叫看涨期权比例垂直价差

参考《期权波动率与定价》P151

下次IV高时，会做的一个组合

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