期权论坛

从“拍脑袋”到建模型-资产价格波动率的“预测之道”

 2021-12-20   期权匿名问答  9104  0

5月以来全球投资者都感受到了金融市场波动率再度放大的冲击。我们已经介绍过历史上一些可以导致 ...

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服贸会采用 “事业单位+会展公司”的日常筹办模式

 2021-12-20   期权匿名问答  10183  0

作为全球服务贸易领域规模最大的综合性展会，今年的中国国际服务贸易交易会（服贸会）将于9月2日至7日 ...

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《中华人民共和国民法典》如何认定交易习惯？

 2021-12-20   期权匿名问答  15407  2

参考《合同法解释二》第７条之规定，下列情形，不违反法律、行政法规强制性规定和不违背公序良俗的，人民法 ...

2021-12-20

期权匿名回答

最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问题的解释（二）第七条下列情形，不违反法律、行政法规强制性规定的，人民法院可以认定为合同法所称“交易习惯”：（一）在交易行为当地或者某一领域、某一行业通常采用并为交易对方订立合同时所知道或者应当知道的做法；（二）当事人双方经常使用的习惯做法。对于交易习惯，由提出主张的一方当事人承担举证责任。当事人双方的实际履行行为直接表明了他们对合同含义的真实理解，所以如果当事人双方经常使用某种习惯做法，就可以公平地认为该种习惯做法构成了理解和解释当事人双方表达及行为的共同基础，应当认定为交易习惯。此处的习惯做法指的是以前反复使用的做法，如果仅仅在当事人先前的交易中现出过一次，一般不宜认定为交易习惯。回复
2021-12-20

期权匿名回答

参考《合同法解释二》第７条之规定，下列情形，不违反法律、行政法规强制性规定和不违背公序良俗的，人民法院可以认定为民法典合同编所称“交易习惯”：（１）在交易行为当地或者某一领域、某一行业通常采用并为交易对方订立合同时所知道或者应当知道的做法；（２）当事人双方经常使用的习惯做法。对于交易习惯，由提出主张的一方当事人承担举证责任。国际贸易纠纷相比国内普通买卖纠纷有其特殊性，需要遵循国际惯例，以及国际贸易中一些特有的商事规则，我们在承办本案中，通过梳理过往交易习惯，起到了很好的参照效果。参照交易习惯也写入了本次颁布的《民法典》第十条处理民事纠纷，应当依照法律；法律没有规定的，可以适用习惯，但是不得违背公序良俗。此外，民法典继续沿用了《民法总则》的公平原则规定。《民法典》（民法总则）第六条民事主体从事民事活动,应当遵循公平原则，合理确定各方的权利和义务。总之，在处理国际贸易纠纷案件中，以商事思维剖析交易模式、灵活运用商业惯例，擅用公平原则将更有利于公平、合理解决国际贸易纠纷，以维护社会公平正义。回复

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夏普比率和最大回撤计算方法

 2021-12-20   期权匿名问答  9086  0

一、夏普比率的计算夏普比例（The Sharpe ratio）=（预期收益率 - 无风险利率）/投资组合标准差，也叫报 ...

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北京首批线上学科机构「营转非」公示备案，普惠时代将至 ...

 2021-12-20   期权匿名问答  9937  0

12 月 13 日，据中国社会组织政务服务平台显示，北京市已审批 5 家中小学学科培训非营利机构，分别为北京希 ...

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技术转移硕士：科创+ 金融+

 2021-12-20   期权匿名问答  10719  0

2021年全国硕士研究生招生考试初试于2020年12月27日结束，共有262名考生申请清华大学五道口金融学院非全日 ...

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中国原油期货，一文看懂重要知识点（转）

 2021-12-20   期权匿名问答  9254  0

千呼万唤始出来。经过17年的探索，2018年中国版原油期货终于上市。 2018年3月26日9:00，中国原油期货将在上 ...

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全球顶尖的5大有效的交易系统

 2021-12-20   期权匿名问答  17592  1

每个交易者都在寻找适合自己的交易技巧，无论你是资深交易员还是初学者，交易技巧都会对你的盈亏产生重要影 ...

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如何看待期货的风险比股票大的说法？

 2021-12-20   期权匿名问答  13657  20

1、股票和期货有什么区别？股票是全额交易而期货是保证金交易，也是就是期货多了一个杠杆。既然有杠杆，那 ...

2021-12-20

期权匿名回答

期货实战派，想的是盈利。期货大湿们想的是风险。回复
2021-12-20

期权匿名回答

这是肯定的，主要是加了杠杆，一个点相当于八九个点了。有的品种波动又大，很容易就爆仓了。加上是t0操作，不自觉的就会频繁买卖。回复
2021-12-20

期权匿名回答

仓位资金策略。这点控制好了不分杠杆与否。回复
2021-12-20

期权匿名回答

期货本身并不会比股票有更高的风险，但要做好期货交易确实对交易者有更高的要求。 1、期货的交易方式更灵活。双边交易、日内交易都是期货里的常见操作，这固然是期货相比于股票的优势所在，但对于非专业投资者来说，也确实多了两种亏钱的方式。所以从某种角度说，股票的交易机制限制了很多人亏钱的速度。 2、期货可以加杠杆。杠杆也是把双刃剑，用得好了就是盈利加速器，用得不好就容易原地自爆。这点和第1点很类似，不过我觉得第1点讲的是交易模式，而杠杆更侧重在仓位管理。做交易可以规避某些交易模式，但是躲不开仓位管理。如果完全不用杠杆，就有点自废武功的意思吧。因此期货交易对投资者的仓位管理和风险控制能力提出了更高的要求。 3、期货是合约交易，有到期时间和基差变化。很多股民在一只股票上亏损后就喜欢原地躺下了，但在期货上采用这种方式还需要注意到期时间和基差变化，对于非专业交易者这又是个亏钱的点。另外快到期的合约还有流动性风险，比如去年疫情期间跌到负值的原油期货，也是刷新了不少专业投资者的三观。回复
2021-12-20

期权匿名回答

期货不能扛亏的风险来自于合约期现！回复
2021-12-20

期权匿名回答

其实不太赞成这种说法，至少期货市场比股票市场公平，而这一点相当重要。回复
2021-12-20

期权匿名回答

期货去杠杆，风险比股票小回复
2021-12-20

期权匿名回答

这个人觉得期货的风险高于股票，那个人却觉得股票的风险高于期货。说的都有道理，他们都是站在自己的角度看问题，在他们各自的认知中就是这样认为的，他们只是在表达个人观点，并不想代表别人，没必要为此争论不休。自己持有哪个观点，就遵从自己的内心走自己的交易之路，没有必要去反驳或认同别人。在风控的眼中，股票和期货，机会与风险基本大同小异，没有与众不同的地方，只是交易员的习惯而已。 &风控的意义在于管理已知的和未知的风险，把风险控制在一个合理区间内，从风险中发现机会，在机会中发现风险，并以最小的代价收获满意的回报！& http://pic1.zhimg.com/50/v2-dd23a8e51c421e00cecf061cbce56b28_720w.jpg?source=1940ef5c 回复
2021-12-20

期权匿名回答

期货和股票的最基本风险在于仓位控制，股票是直接交易，有一块买一块，跌了无非就是本金损失。但期货是杠杆交易，一块能买几块的东西，一旦上了杠杆标的轻微的波动就很有可能穿仓，甚至交易所会要求追加保证金。换句话说就是血本无归还有可能倒欠交易所。所以期货的最大风险不是看错方向而是仓位控制和止损。回复
2021-12-20

期权匿名回答

期货的风险大于股票的主要方面在杠杆风险和期货品种风险两个方面。期货的杠杆风险主要在于如果期货的价格产生波动，那么如果你的保证金余额不足的情况下，系统会自动帮你平仓，那么以后期货的价格再次上升的情况下也跟你不太有关系。期货的品种风险主要在于期货有些品种的价格波动太大，当你没有足够的保证金时，确实会对你的资金产生影响。再某些程度上，期货的风险比股票大多了，但是只要你不贪，够谨慎，选择一些比较小的期货品种，那绝对是可以赚到钱的，虽然不太多。回复

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期货交易怎样来进行系统回测?

 2021-12-20   期权匿名问答  16375  2

我自己就是从最开始的excel回测，到用第三方回测平台（文华，TB，金字塔等），再到自己写python回测（股票 ...

2021-12-20

期权匿名回答

A.python回测系统模拟回测最简单量化回测系统有哪些支持期货和股票 github上有一个jdhc简单回测是用python写的比较简单，需要设置些参数。 B.如何看待量化交易的回测美股研究社指出：不同风格的策略对于回测的要求是不同的，比如对于多因子选股或者趋势策略等，需要注意的几点是： 1.区分好样本内数据和样本外数据，这个和机器学习很类似，样本内数据用于训练，样本外数据用于校验。这样做的目的是为了避免过拟合陷阱。 2.收益的分布，看看你回测后所有交易的收益分布，看看你的收益来源是少数的几次大的收益还是来源多次的小的收益。来源于大的收益，你的收益波动性就很大，实盘往往会达不到你的效果。 3.参数的稳定性。如果你某个参数过敏感，随便调整下就对收益影响很大，那你实盘的情况和模拟盘也有很大可能会有出入。这类策略严格来说，避免了一些常见的坑，还是比较容易做到回测和实盘类似的。京东量化最新推出了一些通达信的技术指标还不错，你们可以去看一下，应该能学到好多东西。 C.不懂编程之类的怎么做实盘历史回测你可以请别的专业人士做，找懂编程的程序员帮你完成实盘历史回测 D.量化交易的回测和调试到底是什么意思就是通过以前的行情数据进行测试，调整系统，借此提高交易系统的可靠性。一个量化系统不能开发出来就用于实战，毕竟都是真金白银，所以得先进行回测调试。 E.如何建立稳定期货均线交易系统期货交易的前两三年是最好学的时候，可能公交车上也看书，走路也看书。觉得自己道理都懂了，也交易了一些品种，但总感觉还是混混沌沌，交易无门。下面就分享一下我个人简历交易系统的过程。系统，开始很长时间都不知道什么意思，后来总结，就是有进场出场信号，资金管理。第一要了解各个周期之间的关系。比如日线十日线，小时就是40,30分钟就是80线15分钟就是160线，5分钟就是480线。第二步要放弃一根均线闯天下的念头，之前10-60日线都用了，但是往往这个品种好用，那个就不好用了。这是心里追求完美的心思在作怪。所以同时也要放弃追求完美。单个周期去测试不同均线参数，在单个周期里，历史统计中，肯定有一根均线是最优参数，即使我们找不到，相近也可以。第三步，经过了解周期，应该知道了一大波行情下来，可能5分钟用根大均线就相当于框住了一大段行情，虽然五分钟小，但是走起大行情来，时间也是很长的。这个可以自己去测试，下面图是五分钟和15分钟不同均线举例。用博弈大师，5分钟基本上可以看到一两个月的行情第四就要去做细活了，期货也是细致活，不是上去就能赚钱，所以要统计，有些统计看看就能知道大概是盈利还是亏损。比如60分钟设个120，这绝对是大概率赚钱的。但是有的品种在五分钟里一根大均线就很好用。选定品种，开始交易。资金管理以统一仓位，不加仓，不减仓，因为行情既然不可预测，那么加减仓应该都以新开仓来对待。进出场信号为大小均线金叉死叉。比如螺纹30分钟144日线（这里只是举例，具体用哪根均线是自己经过统计得来的。） F.为什么交易系统历史回测这么好，一跑实盘"然并卵这很正常。原因不外乎两个。 1、由于交易系统使用的人很多，导致同一时间产生同一的信号，产生同一的操作，干扰了市场的波动，导致原有的趋势发生了变化，所以就然并卵了。 2、最关键的就是这点。按照现代物理学的研究，事物的运动受到整个宇宙所有粒子波动的影响。就是说，影响股市波动的因素的数量是极为巨大的，巨大到超过我们人类的思维能力。交易系统只不过是总结以前的波动规律，他无法计算这么多的因素，没有能力预测未来。就象有条直线，您根据过去预测未来，您会说这个直线将继续向前延伸。但是缩小看，这个直线实际是一个巨大的圆形的一截，未来这条线会拐弯。就是说，人没有能力计算所有的因素，没有能力看到整个圆形，您所谓的预测只是个错觉。这就是交易系统历史回测往往很成功，一旦使用就然并卵的主要原因。个人观点，仅供参考。 G.在国内做交易策略的回测的具体步骤是什么交易策略回测属于量化交易，至于用什么工具看个人习惯，可以用量化交易平台，也可以用某些行情交易软件，也可以自己利用一门计算机语言，最简单的用excel，也可以进行回测分析。 H.如何利用matlab对交易策略进行回测这个很简单啊，我现在就在用matlab做期货量化的回测呢关键的构成：一是：形成自己策略的思想和流程图二是：从TB或者其他软件中导出需要的tick等级别的数据，根据自己的思想和流程图编辑程序，最好多使用function函数句柄，是程序的可适性增强。三是：绘制图片，plot，mesh或者GUI，来观测自己参数对策略的影响，进而进一步完善策略四是：多用cell元胞数组，根据TB等回测报告形成自己的测试报告，比如空多盈亏，回撤等等。 I.如何用TB交易者进行期货交易历史测试你通过TB编写你的交易策略，把你的策略设定为公式应用，然后编译成功后，在你想测试的品种界面上调出该公式应用，然后点击测试，你就可以看到相应的回测报告了。用户可以在我们APP查询平台的点差，了解交易成本，访问APP——首页导航——点差表，就可以看到大多数主流平台的点差和交易细则，详情可以在海投排行查询一下； http://pica.zhimg.com/v2-badb31e6c342e4cee2039934646d95ed_r.jpg?source=1940ef5c 回复
2021-12-20

期权匿名回答

我自己就是从最开始的excel回测，到用第三方回测平台（文华，TB，金字塔等），再到自己写python回测（股票，期货，期权的回测系统都写过）。假如题主还不会写代码，建议可以从excel回测开始。excel写回测有两个好处，一个是直观，所有的数据和逻辑都在表格里，你可以直观地检索他们的关系。另一个好处是相对于文华等第三方回测平台更灵活。比如你可以用excel去做一些横截面策略的回测，或一些另类数据的回测，这在第三方平台上较难实现。excel的缺点就是遇到较复杂的逻辑，实现上比较困难，性能也会比较差。另外回测完的策略，在上线实盘的时候还是需要通过其他途径去实现。在用excel做回测的同时，可以慢慢学习一些编程，和第三方回测平台。比如文华和TB，他们的编程语言都比较简单，上手很快。对于测试一些时间序列策略，用这些平台可以实现快速的算法迭代和回测，便捷性上比较好。另外，如果没有合适的程序化交易系统，也可以用他们的实盘功能直接程序化交易，对初学者上手是挺好的。缺点就是，策略相对没那么灵活，交易速度有限制，还需要交一些软件使用费。等你的编程能力更加进阶了，可以尝试用一些python开源量化平台做策略开发，比如vnpy这样相对比较成熟的平台。对于大部分人，用vnpy这样的开源工具做回测和程序化实盘交易已经足够了。如果你还想折腾，可以尝试自己写回测平台和程序化交易系统。但我并不建议大部分人去这么做，毕竟造轮子是一件很费力的事，你有可能是掉进一个大坑里，把大部分的时间都贡献给了写框架代码。回复