国泰君安金融衍生品研究所 1级新秀
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勾搭

股指期货市场流动性与运行质量的微观角度分析

摘要 股指期货自2010年上市以来,交易规则进行了多次调整,规则调整对市场流动性以及运行质量有较大影响。本文考察了股指期货上市以来买卖价差及一档深度两个微观指标的的变化,并且与国际比较。我们发现,随着股指

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基于高频数据的50ETF期权买卖价差及市场容量分析

摘要 本文基于TICK级别高频数据,统计了50ETF期权的买卖价差及市场容量情况。统计结果从瞬时成交和日成交两个方面去看,瞬时成交是统计每笔TICK的平均买卖价差以及盘口挂单情况,代表了瞬时成交的宽度及深度;日成交

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期权标的组合策略指数系列研究之一:看涨备兑策略指数BXM

投资要点 期权上市丰富了当前资本市场金融工具,同时为投资组合资产添砖加瓦,也衍生了一批带有期权的投资组合业绩指数。该指数体系甚至已经作为指数资产进行配置或是作为业绩衡量标准,BXM指数隶属其中。BXM

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基于期权隐含波动率的低频择时策略

投资要点 我们发现市场越被情绪左右时,隐含波动率指标越有参考意义。 在4月16日的报告《基于隐含波动率的市场情绪与行情阶段分析》中,我们用可转债模拟出了上轮牛市2013-2015年完整的隐含波动率走势,并提出结论

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市场不确定性增强 期权风险管理正当时

投资要点 行情观点:外围不确定性再次上升,市场走势极有可能重回2018年模式,行情以及投资者情绪将被突发事件所左右。我们认为市场当前对于不确定性事件的预期还不够充分,如果这种不确定性再度升级扩散,市场前景

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突发事件引起的IV走高一般会持续几天

要点 五一长假后的首个交易日,50ETF下跌4.82%,期权隐含波动率上涨18%,达到30%的水平。在4月24日《长假隐含波动率一般怎么走》的报告中,我们提出隐含波动率在长假前后走势的一般模式是:假期前下跌,假期后高开,

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期权标的下跌信息的领先指标:黑天鹅指数

投资要点: [*]  在波动率持续处于高位的情况下,VIX指数对行情信息揭示存在失效性。CBOE通过对S&P500股指期权市场运行规律的深入研究,2010年推出了全球第一个偏度指数“SKEW”(即黑天鹅指数),该指数反映了美

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股指期货持仓、基差及其对短线行情影响分析

要点 本文使用股指期货上市以来的日线数据,基于股指期货的持仓量和基差,对期指短线行情的方向性研判进行了分析。主要结论如下: 1. 基于沪深300股指期货主力席位的持仓量变化对相应指数短线行情的预判,

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未知领域 来自火星

https://www.optbbs.com/?47746

这家伙很懒,什么都没有留

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