【市场热点量化解析系列第18期】长线机遇：科技主题与科技ETF投资价值分析

文丨 赵文荣 刘方 张依文 姜鹏 王兆宇 厉海强 顾晟曦 朱必远 (中信证券量化策略与资产配置团队) 政策助力、产业升级背景和经济发展的内在需要使得科技创新产业成为具备长期投资空间的主题板块。ETF廉价、精准的工

200期「信·期权」—— 50ETF冲高回落，期权隐含波动率下行

上期市场行情 （2019.7.1-2019.7.5） 50ETF上周一冲高后震荡下行，全周上涨1.19%； 20日历史波动率从18.76%升至20.47%，期权合约加权隐含波动率从26.74%下降至23.56%。上周一50ETF受G20会议结束、贸易谈判迎来

199期「信·期权」——50ETF横盘整理，期权隐含波动率受G20会议影响继续上升

上期市场行情 （2019.6.24-2019.6.28） 50ETF上周横盘震荡、全周微跌0.03%；20日历史波动率微升至18%，加权隐含波动率再次上升约2个百分点至26.74%。上周50ETF整体波动不大，周二1.35%的跌幅被周四的1.34%的涨

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培训通知 中信证券第十期“权策略”期权训练营 2019年7月13日9:00-17:00 杭州 报名通知 尊敬的客户：您好！ “权策略”期权训练营是中信证券为期权客户提供的一项培训服务，迄今已经成功举办了九期。课程追求

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197期「信·期权」——50ETF上涨，实际波动率、期权隐含波动率下降

上期市场行情 （2019.6.10-2019.6.14） 50ETF全周上涨3.18%，实际波动率下降，期权合约加权隐含波动率同步下降。上周一50ETF小幅上涨，然而并没有突破2019.5.9开启的小幅震荡区间，周二标的大幅上涨，收盘价

邀请函| 中信证券第九期“权策略”期权训练营

培训通知 中信证券第九期“权策略”期权训练营 2019年6月22日9:00-17:00 北京 报名通知 尊敬的客户：您好！ “权策略”期权训练营是中信证券为期权客户提供的一项培训服务，迄今已经成功举办了八期。课程追

196期「信·期权」——50ETF先涨后跌，实际波动率大幅下降、期权隐含波动率上升

上期市场行情 （2019.6.3-2019.6.6） 50ETF全周下跌0.88%，实际波动率大幅下降，期权合约加权隐含波动率有所上升。受端午假期影响，上周只有4个交易日。周一50ETF开盘高开高走，随后涨幅回落，午盘前后一度翻绿，