50ETF期权盘中实录: 本帖最后由 az33 于 2018-6-23 08:46 编辑
本帖主要是实时记录标的、期权每日的盘中情况，留作日后参考。
这是截至2017年6月29日收市，50ETF的走势：
郑重声明：帖中言论仅为个人观点，不构成任何买卖依据。标的、期权盘面变化难测，大家在实际操作的时候还请根据盘面变化随机应变。另外，请勿灌水！要灌水，自己开个帖子去灌好了。
6月30日。
集合竞价:
跟昨天如出一辙。
我更认为昨天是最后一冲可能性大一些。因为毕竟上证50涨幅过大，基本都创新高，也急于兑现。但是现在成交量没有放大，还不好说。
不过，我手头上持有头寸，确确实实感受到波动率降低带来的影响。
卖点call以实际行动支持az的新帖~
我和楼上相反，我开始买权利仓，抄底了，不可能跌了，十九大
多谢！
其iv高于HV、iVX，价格略高于理论价，就持仓待变吧。只要仓位不重，无问题。暂时不要加仓了。
回复 az33 :接下来波动率和标的方向和Call多头发生冲突的概率在增加，所以选择先进一些底仓，后续相机而动，不排除继续加仓
6月30日10:31。
考验2.548一线的支撑力。
回复 aizhan :买点认沽做套保，我倒是在严肃考虑中。各自用仓位支持观点，挺好
我的意思是接下来标的的波动率和价格方向都有可能和Call多头作对
不管怎样，各位，风险管理、资金管理，时时刻刻都要放在第一位！！
这是银行员工真实写照，看看就知道国家多缺钱了，还相信平衡不被打破吗？
如果您有一个在银行工作的朋友，比如我，每年半年末，是我们血拼存款的日子了！苦大仇深，血海深仇，酒入愁肠愁更愁呀！各位亲友，1千2千不嫌少，百万千万不嫌多。千山万水都是情，活期定期理财啥都行！大家有钱的捧个钱场，没钱的去别的银行取钱再来捧个钱场，你存多或者存少，我都在这里等你，不离不弃！总之一句话,“多存点少存点多少存点
支持楼主新帖！今天刚换成最远月的虚值。
我的观点是，不管波动率和价格方向是否都有可能和Call多头作对，只要标的价格不超过2.650，你就赢了！你只要将精力放在尽可能提高持有头寸的平均成本上，又不致影响现有资金总量上，就可以了。
你不厚道呀，旅游回来了，现在才来我的帖子浮头！你说，该自罚多少杯？
说笑了，请你多点来捧场！
很少一点，涨这么多了，卖实的不敢，这波踏空了，不追求收益了，多数资金打逆回购了。
回复 az33 :嗯，其实是非常缺钱的，我认识几个银行工作的朋友经常打电话问我，月底有无闲钱转过来，存几天也行之类的．
你不妨卖1张12月购2650，大不了到时平移，试一试效果怎么样？否则，你永远都体会不到期权的奥秘，享受不到做期权的乐趣。像你现在这样，不是个办法呀，求变，才有出路。
该紧时不紧，该松时不松。
央行在6月加大了资金投放，这意味着6月增加的资金投放将在7月形成净回笼，其中7月3日、7月5日、7月6日、7月13日和7月14日为到期高峰。而进入6月下旬，央行连续净回笼，对应的7月下旬资金回笼压力较小。所以……
6月30日11:30。
上有压力，下有支撑，两难！
昨天尾市入市的短线资金应该走了不少。
9月、12月的深虚值Put染绿。
谢谢，做远月沽是我对未来大盘的判断，我认为没有牛市，但并不严重看空，单向卖购实在不好把握。
本帖最后由 az33 于 2017-7-10 11:37 编辑
【最新经济数据】
国家统计局今日发布数据显示，中国6月官方制造业PMI 51.7，预期51，前值51.2。同时发布的中国6月官方非制造业PMI 54.9，前值54.5。
有专家点评，生产、新订单、新出口订单、原材料购进价格、建筑业订单均回升，表明内外需改善。6月以来市场开始修正4月监管升级引发的过度悲观预期，股市商品均上涨。未来经济中期仍是L型的，向上向下的空间都不大，过度悲观过度乐观都是错的，基数效应更多是数字游戏，不必过于重视，关键看边际变化。
是啊，在等待决出方向。这是5分钟级别的。这个星期，4次冲击2.570，均失败。
至13:50，标的的走势与昨天同一时间段相似，只是震幅更小，向上突破早了10分钟。
差别是，昨天是长短线资金一起发力，今天只是短线资金发力。
回复 az33 :短线资金力量不足，我看好国家队及时入场
6月30日14:00。
现在的大盘，黄线在上，白线在下。国家队及时入场，我估计，也不会是盯漂亮50，应该是中小创。
今天是星期五，不知IPO的情况怎样，以及其它方面的消息有没有影响。
现在9月、12月的合约，除了9月沽2650，都是绿的！
回复 az33 :9月沽2650也绿了.周末消息面不知道如何,都很谨慎.
现在情况不好说,如果下周能跌到2.523以下,就可以判明方向.
回复 az33 :愿望是美好的,和现实是有差距的,但是下跌到2.523以下,也就相当下跌1个多点,这不能算是奢望吧.
6月30日15:15。
尾市，50ETF走得比昨天差，最终还是收阴。除了8月的Put，其它各月的Put三色。iVX跌0.07，收14.40。
这半年来，虽然白马蓝筹股上涨，但却是以中小创惨烈杀跌为代价。“五穷六绝七翻身”，经历过二八极端分化，估计7月份的行情将会比5、6月的好，因为市场流动性年中考核结束、中报业绩打响，及政策面开始发力，将会推动中小创上行。不过漂亮50连续逼空式上涨，后继资金成本越来越大，7月的流动性并不宽松，毕竟当前金融去杠杆犹在，在市场畏高心理驱动下，其内部抱团取暖的资金会不会出现叛变？如果没有外围想资金加入，仅靠存量资金博弈，那将难于形成共振式上涨，白马蓝筹股只能起稳住大盘，让市场热点慢慢扩散的作用。
本周市场杀跌力度明显减弱，这从近期跌幅榜跌5%的个股大幅减少可看出。尽管仍有闪崩股出现，但也只是个别现象而已。
看楼主的发帖，感觉楼主的股票心得比期权还强
不是这样说的，毕竟做期权不能脱离标的情况去做。
对了，很久没见你在我帖子中浮头，以后多多来捧场，热闹热闹。
卡卡西，你就记挂住在我这里撩妹子，不一起来参加讨论，太不给脸了吧？
今天上证50跌,中小创开始上涨,这才回归理性,下月资金面可能会更紧张,但是由于中报行情,一些资金会腾出来去炒中报行情,上证50就会借着炒中报中小创普涨的掩护下,震荡下跌,完成前期护盘任务.
【消息面】
1. 进入7月份，由于央行在6月初为补充跨季流动性而重启28天逆回购操作，导致7月将面临资金集中到期。统计显示，7月份共有9175亿元资金集中到期，其中28天逆回购5600亿元，中期借贷便利（MLF）3575亿元。而且，七成资金量都在上半月到期。
6月资金面的紧张预期终成虚惊一场，跨季资金面平稳度过。但是，7月份有9175亿元资金将集中到期又成了市场新的担忧，会否再度出现流动性偏紧局面？货币政策又将如何操作？拭目以待。
2. 本周有消息称，保监会下一步将加强政策储备，根据行业需要和市场实际情况，适时推出相关政策，进一步支持保险资金发挥机构投资者作用，增加港股市场投资。多位保险投资圈人士评价称：“这在一定程度上将激发保险资金‘南下’的热情。”
险资港股投资或加码，这将分流进入A股市场的资金。
我总觉得，你还在受这次失利影响，心态不平衡，内心老是盼望着50ETF跌。其实，它跌不跌又有什么关系呢？做期权，标的升跌都有机会，甚至盘整也有机会，就你能否抓住。尽快调整好心态才是正道！
回复 az33 :是的，心态要调整好，尽量客观到随时可以反手做多做空，不带情绪
回复chenpaihao : 请你有时间的话，多点来互动。
本帖最后由 az33 于 2017-7-2 11:51 编辑
【展望】
上证指数在三连阴之后终于拉出根月阳线，周K线则连拉两阳，显露出恢复性上涨之势。而深证创业板指数也在三连阴之后终于拉出根月阳线，是否止跌信号有待确认；中小板指数则拉出月中阳线，连吞数根月K线，接近去年8月的高点6961.14，有望率先走出上攻行情。但不管周K线或月K线的影响如何，最关键的是成交量变化，本周连续三个交易日缩量，说明场外观望资金没进场，还是场内存量资金在博弈。
因为筹码有效锁定，可以轻易拉高价格，这是主动性拉高股价后吸引资金跟进操作的手法。可惜因为过去多次重挫的经历教训，导致不管漂亮50如何拉抬，特别是有MSCI纳入A股的利好，相关白马股再度冲高，其逻辑是连外资都买，说明价值低估，但还是无明显的场外资金跟风，愿意相信的散户还真的不多。漂亮50涨到目前这个阶段，性价比越来越差，估值并不便宜，短期看上去还在享受一段加速上涨的痛快，却是高度危险的冲顶阶段！
五穷六绝七是否翻身，还得看有没有场外资金跟风！
看你的叙述，感觉你做得还可以，不过就是还未定型，找到最合适自己的策略。建议你不要太过在乎是否跑赢50指数，你才做了一年多期权，未来的日子长着呢，机会多多。我偏好裸卖，而且还属于逆势交易者。去年连续经历三次爆仓，积累了一些经验。这次行情（5月25日突破）算是遭遇黑天鹅，盘中最大实时风险度达到94%多。现在仍然持有义务仓150张，但早已有了应对措施，倒也不惧，这是爆仓的经验在起作用。Put的iv现在看起来比较高，可一旦50ETF转势，iv就不会高了！而且虚值Put现在的价格对我实在无多大吸引力。你目前很迷惘，基本空仓休息，是对的，清醒一下，看清楚形势再出手也不迟。
对了，希望你有时间能来交流交流一下。
回复梧桐 ：“现在可以考虑卖方了”，是卖Call还是卖Put？
你也很久没在我的帖子里浮头了。
回复zaingowest：做卖方，一定要做好资金管理、风险管理，不能因为卖方的胜率大就掉以轻心！毕竟谁也不可能卖开全都卖在最高位！所以，事先要有出意外的准备，真的出了意外，该怎么应变？
【期权策略】
备兑卖出，意味着在卖出1张Call的同时，持有相应数量的标的。卖出者对标的看法应该是偏多，至少中性。通过卖出Call，可以降低持有的标的下行风险，意味着标的跌的话，至少还可以从卖出的Call中获得一定的收益。不过备兑卖出限制了卖出者的潜在盈利，有可能无法参与标的大幅上涨过程。
如果持有标的，对其看法是偏空，那么通过买入Put，可以减少持有的标的在下行风险方面的亏损。这个策略对这样一些标的持有者特别有吸引力：一，想长期持有标的，就可以买入Put以补偿因为标的下行带来的短期亏损；二，想在买入标的后有某种保险，以防看错。当然，坚信标的会跌，而且大跌，即使原计划长期持有，也应当先卖掉，之后再择机买回。无论哪种情况，买入Put都可以减少标的的下行风险，同时为标的上行留下空间。
这两个保护性策略都是有活力的策略，因为可以减少持有标的所带来的风险，同时也可以减少市场短期波动带来的不利影响。
那么，手头上没有标的，也不想买标的，能否享受到这两个期权策略带来的好处呢？答案是肯定的。
以50ETF期权为例。如果手头上持有的股票，其长期走势与50ETF相近，那就可以买入50ETF认购期权，也可以买入50ETF认沽期权。如果手头上持有的股票，其长期走势与50ETF相反，那同样可以买入50ETF认购期权或50ETF认沽期权。当然，备兑卖出这一策略不适用。
PCR_O
PCR_V
都代表啥？两条线？
回复 zaingowest :很好的业绩了吧，我也做了一年，没你做的好，原因是悟性差。
【期权指标】
P/C Ratio是期权特色指标，分PCR_V和PCR_O。
PCR_V=Put成交量/Call成交量
PCR_O=未平仓Put合约数/未平仓Call合约数
其中，成交量和未平仓合约是指所有Put和Call的。通常，PCR_O越大，则代表市场越看空标的；而PCR_V越小，则代表市场越看多标的，0.6是一个分界点。
IV是期权交易中一个很重要的参考值。如果IV高，期权价格就高，反之，则低，或者说便宜。IV高低对于波动率交易者来说，这个期权现在是以高波动率交易，或低波动率交易，其中高或低是与过去一段时间的IV相比较的结果，也就是说，是相对的。从本质上说，IV是期权市场对标的在某个期权续存期内即将出现的统计波动率的猜测。如果交易者相信标的在这个期权续存期内将会高波动，那么就愿意报出较高的买价，使其价格更高，反之，就不想为其支付高价，偏向于报出较低的买价，以致这个期权价格走低。
怎样应用？以50ETF为例，如图：
去年8月中旬和11月底，50ETF分别见到阶段性高点。与此同时，PCR_O以分别见到阶段性高点，而BB指标（%Bollinger Bands，布林极限）给予确认；至于iVX，也几乎在同一时间点见到阶段性高点。
回复zaingowest：总头寸Delta为0，也就意味着其获利能力为0。收益与风险总是正相关的。
无论卖Call还是卖Put，都不应该重仓。
我认为，一般情况下，持仓实时风险度控制在50～60％比较好。
我选择远月期权做裸卖，而且逆势，基本上是以长线持有为主，挣的不是标的涨跌的钱，至于是否挣的是实际波动率小于隐含波动率的钱，我自己也觉得有点迷惘。这波行情，绝大部分Call的iv至今一直小于IVX、HV，但其涨幅如何，你应该看到的了。波动，波动，就必定有波顶和波谷。只要是在接近波顶出手，那赢面就大很多。我将Delta看作是某期权成为实值期权的概率。而远月期权受波动率的影响最大。
你说“50指数的风险从来都在上方”，应该是指50ETF吧？我理解没错的话，这可能与50ETF不能卖空有关。买Call是做多没错，但有人将卖Put看作是做空，就错了，两者是同一方向的。不过，我倒不管风险来自何方，Call升卖Call，Put升则卖Put，裸卖。
az老师一个简简单单的帖子都是几千的浏览量
7月3日9:25。
50ETF仿佛庄股一样：
估计今天都不打算交易期权了现在
本帖最后由 az33 于 2017-7-3 20:01 编辑
【债券通】
2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理局联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，简称债券通。顾名思义就是，境内外投资者通过香港与内地债券市场基础设施机构连接，买卖香港与内地债券市场交易流通债券的机制，包括北向通和南向通。
7月3日上线试运行的是北向通，即境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排，投资于内地银行间债券市场。南向通则相反，开通的时间将根据未来两地金融合作总体安排适时推进。
先开北向通，一方面是为了满足现阶段国际投资者投资内地债券市场的需求。近年来，人民币债券资产的吸引力不断上升。彭博、花旗等国际债券指数提供商先后宣布将把中国债券市场纳入其旗下债券指数，表明国际投资者配置人民币资产、投资内地债券市场的需求不断增强。
从债券通目前安排来看，相比于QFII、RQFII、CIBM这三种途径而言，债券通取消了前期CIBM等耗时较长的结算代理协议，由交易中心/结算代理人等作为备案机构向央行上海总部提交材料，且在3个工作日内回复，流程大大缩减。
债券通具备四大优势，一是香港结算行在境内银行间外汇市场平盘头寸，使得人民币购售业务范围从货物贸易、服务贸易和直接投资扩展至包括债券投资，相当于从经常项目扩张到资本项目。二是CIBM等其他进入途径下，要求境外投资者资金先期汇入、锁定期等要求，并且需要预先说明预算投资金额、品种等，投资灵活度较低；债券通下，市场准入的约束条件下降、投资灵活度提高，有利于吸引中小境外机构投资者。三是有效引入做市商交易(请求报价RFQ方式买卖现券)，提高境外投资者买卖活跃度，有助于进一步提高市场流动性。四是在投资范围上，尽管目前来看，债券通投资范围基本与前期一致，未来或放开至回购、期货等，但一级市场面向合格境外机构投资者开放也具有重要意义，有助于内地债券市场进一步国际化。
与沪港通、深港通一样，债券通的制度设计实现了以更低的制度成本、更高的市场效率。债券通启动后，境外投资者投资内地银行间债券市场的模式将由此前的中介代理升级为一点接入式，提高了参与便利性，避免了诸多中间环节，显著降低了境外投资者的交易成本。
感觉债券通的市场比期权大。。。很悲伤{:1_11:}
今天卖波动率吗？还是买波动率？
e公司讯，今日，债券通开通仪式在香港举行。汇丰宣布，债券通的首笔交易完成。香港行政长官林郑月娥致辞称，债券通开通标志着香港与内地资本市场的进一步互通，是互惠共赢的计划。同时香港将在适当时候研究债券通南向交易。
无须悲伤，各有风险偏好。即使债券通市场比期权市场大，期权也未必无利可图。
7月3日10:05。
50ETF的5分钟K线图下行破位。都怪大家关注债券通去了……
7月3日10:25。
有资金在被动性护盘。小心反抽。
10:35，低见2.533。10:55，反弹至2.540。量能不足，回落至2.538。
继续反弹，11:19，11:28，两次摸到2.546。11:30收于2.544。
本帖最后由 az33 于 2017-7-3 14:43 编辑
7月3日13:20。
50ETF以横盘来抵抗BOOL下行牵引。几次摸到2.546都回落。多空双方胶着。
债券通真有这么大的吸引力，把资金吸引过去了？还是资金去做中小创？从成交量来看，显然还是存量资金在博弈。
7月3日14:40。
13:33，50ETF冲破2.546向上拓展空间，只是摸到2.548而已，多头量能不足。至14:16，回落到2.544。
14:40，横盘起到作用，使BOOL下行变收窄，中轴微微向上行。
外围资金观望，存量资金博弈，场中风格转换快，习惯了就好。
今日市场玩跷跷板。大盘黄线高高在上，白线在下，两者分得越来越开。漂亮50个股纷纷走弱，白马大蓝筹的重要代表贵州茅台、新华保险收市跌幅超过2.2%，在日线上走出极为难看的“断头铡刀”之势，对漂亮50的多头力量具有极强的威慑作用。
期权方面，30天HV14.40，-0.30；iVX收14.03，-0.33；50ETF收2.543，-0.015，三跌，而Put三色。
从5分钟K线图看，2.550上方有点压力。
不应该工具hv和iv来考虑期权的波动率高低
50ETF跌到2。529以下成立的话，就可以基本认定50ETF由强转弱了。
本帖最后由 az33 于 2017-7-4 14:40 编辑
7月4日。一开盘就跌，跌破昨天的最低点2.534。上方均线下压，昨天11:20以后形成的小平台形成压力区：
甚忧。
10:25。一轮急跌，低见2.525之后，多头在慢慢积蓄能量，伺机反攻：
11:30。50ETF低见2.525之后止跌，构筑一个小平台，高2.533，收于2.527。
13:06。下午一开盘，50ETF急跌，低见2.520，1分钟K线图均线向下发散：
14:30：
14:39：
均线系统未走坏，还不能说由强转弱。看看2.500的支撑力度如何再说。
不过，昨天早市，在5、15、30、60分钟K线图上形成的“断头铡刀”之势，需要花费一段时间来修复。
回复 az33 :是呀，有了应对策略，也不用在乎一时得失。
做期权，升跌、盘整，都有对策，无须操那个心，看到有合适的机会，出手就是。
日均线系统未走坏，只是分时均线系统走坏，以漂亮50现在的情况，认定50ETF由强转弱早了一点，有Put三色可证。
其实，入驻50ETF期权的做市商，以及做50ETF期权的机构，比我们知道的消息多得多。
回复 az33 :是的，而且所有应变的操作都会有损耗，追涨杀跌，但不能犹豫
我现在的持仓是长线仓，暂时还不打算追涨杀跌。毕竟现在的50ETF好像个大庄股，难以捉摸。而且，我只需要尽力将手头上的期权金大部分转化为利润，今年的目标就达到了，没必要多操那个心。
这就是做卖方的好处，虽然年化收益率低一些，但只要做好资金管理、风险管理，善后工作，还是比较稳定的。我不追求大赚。只求每年有稳定的收益，就行了，管它50ETF升跌，还盘整？总有对策。
这次遭遇黑天鹅，盘中浮亏最高达到15万多，现在的浮亏9万左右，但总资金却没减少，反而有所增加。这总资金就代表着实力，实力在，什么都好说。伤皮肉好医治，伤筋骨就难以恢复了。
回复chenpaihao：如果实时风险度超过100%，那必须自行平仓，以降低实时风险度，否则，翌日被强平，会留下记录，不好！至于”单边上涨的话，择高点平仓“，视情况而定，以实时风险度超过100%为触发条件，平旧仓，开新仓，交换而已，为的是降低实时风险度。
回复 az33 :嗯，这样的话，时间一拉长，大概率盈利
刚从雪球过来，没想到这里的水平已经这么高了
做卖开，本来就是赚期权内在价值之外那部分价值。反之，对于买方而言，同样是赚期权内在价值之外那部分价值。但区别就是，卖方先收到人家的钱，而买方先掏出自己钱。
今日黄白线双双下沉。央行在6月加大了资金投放，结果之一，6月增加的资金投放在7月形成净回笼，其中7月3日、7月5日、7月6日、7月13日和7月14日为到期高峰。
期权方面，50ETF继续跌，30天HV13.60，-0.80，iVX13.30，-0.77。不过，Put还是三色。
今日开工，招揽客户。
6月26日收市后的持仓：
7月4日收市后的持仓：
债券通后又一利好：香港人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度扩大至5000亿元。
【资金面】
到期压力、缴税 7月资金面有两大考验
7月份资金自然到期回笼压力较大。据最新数据，7月份共有9175亿元资金将到期回笼，其中包括5600亿元逆回购和3575亿元MLF，且到期主要集中在上半月。
7月是季度首月，到下半月将进入企业季度缴税的高峰期，届时也会造成一定量的流动性回笼。历史上，受企业季度所得税预缴影响，7月份财政存款通常会出现大额净增长。
市场人士指出，月初时流动性尚可，但随着央行净回笼累积效应显现，流动性水平将逐渐下降，考虑到上半月到期压力较大，下半月则面临缴税等影响，对7月流动性波动风险需保持警惕，这也是当前机构倾向融出短期资金，而稍长期限资金供给较少的原因所在。市场人士也称，央行公开市场操作仍维持“削峰填谷”的思路，未来随着流动性变化，央行或调整公开市场操作，总体上将维持资金面基本平稳，并不担心流动性会出现大幅收紧。
净回笼继续 资金面平稳
7月3日，央行公开市场操作继续暂停。央行称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，故不开展操作。当天到期的700亿元逆回购全数实现净回笼，为6月21日以来连续第九日净回笼。
据公开数据，6月中上旬央行通过公开市场逆回购操作实现净投放5400亿元，6月下旬则净回笼5000亿元，全月净投放400亿元，算上中期借贷便利操作和国库现金定存操作之后，净投放467亿元，不及5月份的1495亿元。
7月3日，银存间债券质押式回购利率涨跌互现。其中，隔夜回购利率小涨3BP至2.72%，指标7天回购利率则在跨季后跌6BP至2.84%，稍长期限的21天品种涨1BP，显示市场上短期资金供给充足，资金面整体偏松，唯长期品种融出有所减少，利率互换也走高，市场仍存谨慎心态。
【技术面】
至7月4日，上证50（000016）收2511.15，50ETF（510050）收2.520；50ETF的30天HV为13.60，iVX为13.30。
50ETF的日均线系统尚未走坏，人气还在：
暂作短期调整看待。
本帖最后由 az33 于 2017-7-5 10:45 编辑
7月5日10:00。上证50中的新华保险强力反弹，收复失地，升3.00%。黄线在上，白线在下。
50ETF一开盘就反弹，至10:00，升0.0007：
之后，大盘忽然急跌，10:10顿了一顿，续跌，至10:20才止跌回升。50ETF跟着跌到2.523，回档至均价线2.526上下震荡。
10:45，大盘和50ETF都创出日内新高。V形反转？
前两日新华保险带领保险股跌，跌得难看，虽然短期来看，是要调整一下，但这样的调整法也有点过了。
【消息】
最新消息，据《华尔街日报》，中国领导层将于7月14日举行一次拖延了很久的政策会议，讨论加强金融监管协调工作。在2017这个政治过渡之年，遏制风险已经成为中国政府的一项重要任务。
现在看不是修复行情这么简单,有可能再次第5次冲击新高.
我也看空的,直到现在也不看好上证50,可是这种上涨有点毁三观.
仍然是存量资金博弈，黄白线齐起齐落，最终大家都得不到好处。
现在上证50好似个大庄股，难以捉摸。所以我手头上持有10张深度实值Put。
出人意料，50ETF一阳吞两阴，再次冲击2.570，最高2.566，收2.563，+0.043；30天HV为14.10；iVX收14.22，+0.92。
这样一来，各级分时均线系统得到修复，而日均线系统得以保持。唯一不足的是有点顶背驰。
今天的走势，我只猜中了开头，却没猜中结尾。。。
昨天，上证50触及20天均线站稳，我预计今天将有反弹，这就是20天均线神奇之处。
但是，我只猜中了开头，一天下来上证50的走势可以用“气势如虹”来形容，
这根本就不是反弹，或许，前两天只是上证50大牛行情中的一个技术性回调而已。。。
虽然我当前满仓做空沽权，但今天的走势，我也是看的手心冒汗，有点庆幸今天实在太忙，不然，早上我很可能会平仓。。。
你这不算挺好，我本想着今天加仓来着，哎，还是踏空，不追卖了，就那点了。
回复 gypeng123 :昨天我是打算今天指数冲高就平仓的，意想不到上证50竟然如此这般
我打算下半年就用裸卖空策略，即使极度看好，也就是卖深度实值。
我也猜中了开头，所以昨天卖开7张沽12月2650，就是想做风险对冲。今天早上竞价挂单0.
1681卖开沽12月2650，结果被人抢先成交。
回复 gypeng123 :做卖方，就应该以大搏小，耐得住寂寞，才守得住繁华。当你回头那一刻，一切都会很美
是的！做卖方，制定一个合理的收益目标，一切努力都是围绕这个目标进行。至于别人赚多少，与己无关，都是浮云。适合自己的策略，才是最好的。
我感觉做卖方比较适合我，单向卖沽避免了保证金告急的危险；最多只会占用30%的资金量，有70%的资金可以投入货基或其他低风险的品种；出现股灾可以换月继续死杠。
50ETF自5月12日突破20日均线以来，一直未跌破，昨天是第二次触及。日均线系统仍然良好。
回复 az33 :能对冲点风险就好，自从6月的交割日平了所有购权，至今都不打算开空购权，毕竟上证50的走势太牛，空购权的风险不太好控制了。
我是说30%已经能做到相当于满仓状态了，现在还很低，如果继续涨，估计也就赚个生活费了。
当时裸卖Call，没料到会遭遇黑天鹅。也好，可以检验一下，遭遇黑天鹅怎样应对，这才是最重要的。毕竟不可能每次都顺风顺水，这样的机会难得！现在的情况，还可以，实时风险度还未超过95%。
继续涨，对Put有利，好呀！怕的是涨跌难以捉摸，这两天的情况就是。
我预测总错，不过仍然不觉得今年有牛市，卖虚一档的沽权是今年看不大跌，无脑在出阴线卖沽。
从成交金额看，现在还是存量资金在场内博弈，等外围资金大量进场，才有可能牛市来了。
我属于逆势交易者，势头走出来，出手，也难免处于一个尴尬的位置，这次就是。毕竟做到次次都卖在最高点是不可能的，无论Call，还是Put。重要的是，危机来了，怎样应对？
实际我最想赚的是时间价值，以前卖跨就是这个思想，不过今年好几次的折腾感觉太难，也是自己对西腊字母还没理解，不过，感觉上次调整你是不是应该平点，毕竟风险度有点高。
到期时，如果手中的期权成了实值，那还赚什么时间价值？卖跨是中性策略，基于不涨不跌！
调整不平，就是想检验一下遭遇黑天鹅怎样应对。这样的机会难得！实施应变策略的触发条件是实时风险度超过100%。我一直少动，就是等这个时刻到来。
想风险度有点高
在全国金融工作会议即将召开之际，证券时报今日发表头版评论：《提高金融监管协调性刻不容缓》。评论分析了我国当前的金融监管现状和正面临着的问题，指出在金融交易跨市场化、银行业务表外化、资本流动网络化的新趋势下，协调金融监管具有迫切性。
“在当前分业监管与混业经营矛盾日益凸显的背景下，协调金融监管尤显必要。如何处理好金融监管上层建筑与金融发展实践的不协调，拿捏好监管尺度，提升监管效能，考验着监管层智慧，也决定了金融业未来的发展格局。
“当前我国的金融监管框架以分业监管为主，这一监管体系为我国经济金融秩序稳定、金融监管专业化发展起到了积极的作用。但随着我国金融混业发展，这一监管框架的种种弊端逐渐暴露，既存在监管竞争、信息分割、协调困难，又在消费者权益保护、混业业务监管准则、金融机构市场化退出等方面形成了大量的监管空白。面对我国当前金融交易跨市场化、银行业务表外化、资本流动网络化的新趋势，各监管机构如何监管、监管边界何在、如何协调监管等均不明确，这不仅导致出现了监管套利，还极易形成产品隐患交叉传染，加大了系统性风险发生的可能性。”
本帖最后由 az33 于 2017-7-6 14:09 编辑
7月6日9:25，集合竞价：
10:10，短线资金离场，长线资金在坚持：
10:30，见到当天开盘以来的低点2.551后反弹：
10:45，换班？
11:30，5分钟k线图短期内再次走出“断头铡刀”之势：
11:10～11:30，50ETF高见2.566后，忽然急跌。不过期权盘面上，Call、Put有红有绿，似乎反应不过来。
下午开盘后继续跌，13:08见新低2.549才止跌回升：
13:34，反弹中：
14:06，见到高点2.570！真是戏剧性。
7月6日，据央行公告，近期银行体系流动性充裕，对冲政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量仍处于较高水平，7月6日不开展公开市场操作。
这也是央行连续第10个交易日未开展逆回购操作，因今日有700亿元逆回购到期，当日实现净回笼700亿元。
今天的成交量又是低到一个程度，按道理高位缩量起码应该卖购
搞不清楚主力的意图，中旬将召开全国金融工作会议。不过我手头有货，Call，义务仓。
其他版块都跟着跌下去了，唯有保险抗跌。
回复 az33 :没有为什么，保险成为第5次冲击2。570的功臣。
第5次冲击成功了。而且再创新高。
这走势，卖购的还好，但买沽的今天就被玩死了
抱着短线持有想法，赚时间价值的，无论Call还是Put，都差不多。
短期操作sell puts，日内平仓，平值一档
太不好预测了！明天我猜会跌，验证一下，呵呵。
如果上午下跌，波动率涨了就卖远月的，波动率没啥变动就卖近月的，这两天对远月的有点感觉了。
我看了一下你的成交记录，感觉是，早上是蒙的。换作我，13:20左右卖开沽12月2400，持仓到14:20左右平仓。
本帖最后由 az33 于 2017-7-6 22:14 编辑
@gypeng123：
如图：
早上卖2400是因为根本没机会卖2500，说蒙也对，不过，我实际想大盘跌一跌给我卖开的机会，上次两根阴线确实卖的太少了，有点贪，说今天下午卖的少，确实是又预测错了，认为今天会收阴线，所以早盘的挂单认为能成交，本来预测就是不靠谱的事，明天如果大涨我会平些不会加仓。
现在50ETF的走势难以捉摸，还是看定再出手，我看你都是日内交易多。
本帖最后由 az33 于 2017-7-7 14:57 编辑
7月7日9:45。50ETF集合竞价时段比较正常，低开，震荡约5分钟便往上冲，摸到2.569回急跌，跌破开盘价。期权盘面比较乱，Call不跟进，飘绿，Put三色。
9:50，50ETF见到2.554止跌，回档。
10:00，50ETF窄幅震荡。期权盘面仍然比较乱。看来是昨天下午进场的短线资金离场。
10:02，50ETF忽然被打低到2.553。
10:18，50ETF仍然在2.555～2.558之间平台整理。
10:25，又见到2.553，重心逐渐下移，Put仍然三色。
10:41，平台破位，50ETF见2.551。
11:00，50ETF返回小平台，Put仍然三色。
11:15，50ETF上冲突破均价线，摸到2.560，如果能突破2.560并站稳，前景就比较光明。
11:30，50ETF收2.557，位于均价线2.556之上。
13:31，50ETF终于冲破2.560，摸到2.563。
13:43，有戏，50ETF几经震荡，奋力上冲，见到2.564。
14:00，终于形成上升通道，50ETF见到2.566。
14:20，出人意料，50ETF没延续升势，一摸2.566即跌，跌至2.557，再次上攻至2.565，走出小V形。
14:40，50ETF在2.560～2.565之间平台整理。
14:43，50ETF又摸了一下2.566。
14:55，不进则退，往下砸，考验2.560。
已经全换成义务仓了，今天开始早盘就设置成跌１００点，就买平，买平后再设成回原点再卖开。
今天ETF不跟踪指数又是因为分红吗？
没见有消息。50ETF去年11月29日分过红，没那么快吧？我估计今年没有红分。
９月购２４５０，１２９６已经买平１０张，其他未成交。
回复 az33 :１２月购２４５０ １６３０买平１０张，１２月购２５００ １３４０买平１０张
你首先要确定你是做日内还是长线，万一标的走向与你的预期相反，该怎么应对？风险管理、资金管理方面一定做足！做卖方，是慢工细活！别看到买方大赚特赚就心动，把持不定了。
回复 az33 :谢谢提醒，我没有具体交易策略，只是觉得上面的几个合约每天的振幅都有１００点左右，也不愿意天天瞅着，就直接下好单子，做义务方以此摊高成本。
又是一片质疑中屹立不倒，还是不能太想当然了
又再次拉起来，看来这种反复震荡还要持续下去。
尾盘拉起来了，我的2450 puts全部回吐了
平常心对待，总会有结果的。从Put三色来看，失去方向感。
【消息面】
据证监会网站7月7日消息，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：华扬联众数字技术股份有限公司、安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司、深圳市禾望电气股份有限公司、大参林医药集团股份有限公司，深交所中小板：深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司，深交所创业板：朗新科技股份有限公司、无锡隆盛科技股份有限公司、珠海英搏尔电气股份有限公司、电连技术股份有限公司。本次将有无锡隆盛科技股份有限公司、珠海英搏尔电气股份有限公司等两家企业直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过65亿元。
另外，浙江皇马科技股份有限公司、浙江春风动力股份有限公司、辰欣药业股份有限公司、力合科技(湖南)股份有限公司、起步股份有限公司、中广天择传媒股份有限公司将于7月11日首发上会。爱威科技股份有限公司、万马科技股份有限公司、深圳市盛弘电气股份有限公司、嘉必优生物技术(武汉)股份有限公司、江苏联动轴承股份有限公司将于7月12日首发上会。
【资金面】
7月7日，据央行公告，近期银行体系流动性充裕，对冲政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量仍处于较高水平，7月7日不开展公开市场操作。
数据显示，央行今日公开市场将有200亿逆回购到期。央行本周通过公开市场操作实现净回笼2500亿元人民币，上周实现净回笼3300亿元人民币。
6月21日以来，央行公开市场操作转向净回笼。统计数据显示，央行已连续第11个交易日暂停公开市场操作，连续13个交易日净回笼资金，通过公开市场操作渠道已累计实现净回笼7300亿元，已将6月中上旬通过逆回购和MLF净投放的流动性全数收回。
但是，7月初以来，市场流动性仍然高度充裕，资金面宽松程度有增无减。从银行间同业拆借利率情况看，总体持续保持下行走势，各个品种利率持续走低，甚至创下一个多月以来的新低。交易所逆回购资金利率也在持续走低。
【展望】
7月首周，周涨幅为0.80%，周K线实现三连阳，同时量能有所放大，沪市成交额重新攀至2000亿元之上。7日上证指数收3217.96点，连续三日收在3200之上。但再往上，3300之下，就是前期密集成交区域，套牢盘不少，压力山大，若能顺利突破，则有望继续向上拓展，否则将维持区间震荡。自5月起，在漂亮50带领下，上证指数构筑小双底形态后稳步走高，已上攻至3200点一线，后市是演绎反弹中继，还是短期头部，量能能否持续放大很关键。
这周沪市大盘的走势上蹿下跳，频频收出下影线，成交小幅增加，特别是6、7两日，成交量比成交额的增幅大，这表明市场开始转向中报炒作，凡预增、高送转，并且能叠加某个热点的都将得到青睐。至于漂亮50，上证50（000016）自6月22日突破2500并站稳已有12天，7月6日见最高点2561.64，但贵州茅台却在6月26日摸高后不能再创新高，反而走出跌势！上证50有构筑头部之嫌。
【存此为鉴】
1. 7月5日，深市知名白马股华兰生物马失前蹄，低开低走放量跌停，成交量创出历史最大量。引发公司股价大跌的是一则业绩修正公告。
7月4日晚间公司发布公告，预计公司上半年净利润同比增长不超过15%。市场以利空视之，主要原因在于该公司在4月28日预计上半年净利润同比增长幅度是20%～35%。换言之，增长还在，但幅度却打了对折。同时，根据最新预告测算，该公司第二季度的每股收益为0.17～0.23元，比第一季度的0.2745元下滑明显。按照这一业绩计算，周三跌停前一个交易日该股的动态市盈率为35～39倍，在A股市场中并无突出的性价比。
华兰生物常年进行现金分红，并不定期通过送股、转股来扩大股本。可以说，华兰生物不仅基本面优秀，还积极回报投资者，并不是铁公鸡。但就是这样一只公认的白马股，下调业绩预告，且仅仅是增长幅度收窄，就被按死在跌停板上，背后的市场行为值得深思。
2. 7月7日是贵州茅台的除息日，也是派息日，换言之，正是长期投资者收获投资收益的时候。可就在这前夕，贵州茅台开始跌了，在6月26日创出485元的历史新高就开始逐步走低，到7月4日，连续下跌6个交易日，期间最大跌幅8.01%。贵州茅台的股价现在大致退回到6月初的位置。明明是要分红了，可以获取一年一度才有的现金收益，为什么在这个时候有人在大量卖出股票呢？
这次贵州茅台的派息率是比较高的，超过50%，但相对于股价最高时的485元，其6.787元的红利对应下来的股息率为1.399%。这个水平比目前一年期银行储蓄利率还要低！和时下的理财产品的预期收益率差距更大了。也就是说，假设买贵州茅台的股票是进行长期投资，不考虑做差价，那么其收益水平可能不如存银行。这就不能回避这样一个事实：对于二级市场的投资者来说，投资贵州茅台的收益恐怕主要还是来自于差价收入。因为相对于现在的股价而言，其红利回报是很有限的。也正因为这样，不少投资者在贵州茅台股价一路飙升后开始选择卖出，因为在他们看来，红利回报不足于覆盖投资的机会成本，逢高及时兑现的做法可能是最为明智的方法，能够实现收益的最大化。
从华兰生物的案例可以看出，不一定是业绩大幅下滑或出现亏损，或遭遇行业利空打击，而是因为业绩增长率没实现预期，前期大幅炒高的白马股一旦出现类似的业绩增长率下调，就有可能马失前蹄！
其实，在华兰生物利空发布前，出现放量连日小跌的走势，或许有部分先知先觉的资金已提前跑路。这也是技术面可以在某种程度上弥补基本面分析不足的地方。对高位异常放量下跌，应该引起足够重视，以此避开可能的风险。
由贵州茅台之跌说明这样一个道理：股票的价值实际上体现在两方面，一个是它本身的盈利能力，另一个则是它的价格。如果价格偏高，那么即便盈利能力特别强，也很难说具有良好的投资价值。贵州茅台当然是个好股票，它的盈利能力有目共睹，也因为这样才造就了其境内股市第一高价股的地位。但问题是，再好的股票，其股价也不可能无休止地上涨，对于一个市值在5000亿元以上的大盘股而言，市盈率超过30倍，在当前的市场环境下恐怕很难为投资者所接受，而不及银行储蓄利率的股息率，要吸引投资者长期投资，恐怕有难度。
对于股价已大幅走高的白马股来说，市场给出的检验标准更为严苛，不仅需要维持增长，连增长率都有较高的要求，如果增长率不达标，可能会被无情地抛弃，或者成为资金获利离场的借口。
【希腊参数·Delta】
定义：当标的价格变动时，对应的期权价格变化，Delta＝期权价格变化量／标的价格变化量。
Call的价值与标的价格正相关，Put的价值与标的价格负相关。标的涨，Call的Delta值由0向1移动，Put的Delta值从-1向0移动；标的跌，Call的Delta值由1向0移动，Put的Delta值从0向-1移动。
一般来说，实值期权的Delta绝对值大于0.5，虚值期权的Delta绝对值小于0.5，但平值期权的Delta绝对值通常不是恰好等于0.5，Call大于0.5，而Put小于0.5。造成一组平值期权的Delta绝对值不对称的原因之一是利率，距到期日时间越长，利率对期权价值的影响越大，因此，Call的理论价和Delta绝对值比Put的大。而距离期权到期时间越长，就越不能确定该期权在到期时究竟是实值、虚值还是平值。从另一方面看，无论实值还是虚值期权的Delta，都反映了两者到期状态的不确定性，到期时间越远，其Delta绝对值越偏离0.5。平时，非到期日，标的价格并不绝对等于平值行权价，或高或低。以Call为例，标的价格略高于平值行权价时，平值期权的Delta大于0.5，略低于平值行权价时则Delta小于0.5。
事实上，0.5的Delta绝对值代表着最大限度的不确定性，和扔硬币一个道理。当然，在到期当日，Delta绝对值相当确定，要么大于0.5，要么小于0.5！换句话说，所持有的平值期权要么变成标的，要么就是废纸一张！因此，也可以将Delta看成期权在到期时成为实值的概率。
另外，历史波动率HV对Delta有影响，但与到期时间长短的影响恰好相反。HV上的影响，一般来说，低HV的情况下，实值期权的Delta较大，虚值期权的Delta较小；高HV的情况下，实值期权的Delta较小，虚值期权的Delta较大。换另一个角度说，高HV标的的期权所含有的价外价值总比低HV标的期权的要高。而时间上的影响，同一行权价，当月实值期权的Delta比远月的大，当月平值、虚值期权的Delta比远月的小。因此，即使标的价格保持不变，波动率稳定，它的期权的Delta随着时间流逝还是会变化的。这一点很重要，因为要不断监控手头上的头寸的风险特征。
当月深实值Call含有较高Delta，可以比较准确地跟踪标的价格运动，因为到期时间短，Delta接近1，其价格变化几乎完整克隆标的价格变化。
【上交所新闻发布】
2017年7月7日，上交所第八十四期新闻发布会发布：上交所成功试点个人投资者认购首批地方政府债券。
“7月7日，上海证券交易所成功试点个人投资者通过网上、网下分销的方式参与认购地方政府债券，首批试点债券为浙江省和内蒙古自治区地方债，首批试点券商为华融证券、中信证券、海通证券、财通证券、广发证券等证券公司。这标志着上交所为个人投资者成功打通了参与地方债认购的‘第二渠道’。将来，个人投资者不仅可在地方债上市交易后购买，而且可通过委托券商投标-网上和网下分销方式认购地方债。此外，这也表明，上交所在积极推进基金、保险等机构投资者配置地方政府债券的同时，已经顺利推动个人投资者‘入市’，实现了交易所地方债市场建设的重大突破。
“7月6日，浙江省和内蒙古自治区地方债成功在上交所公开招标发行，华融证券、中信证券、海通证券、财通证券、广发证券基于前期对个人投资者等经纪客户投标意向的收集情况，进行投标，共中标5000万元，均为3年期政府一般债券。7月7日，根据上交所有关规定，上述券商分别对投资者进行了网上、网下分销，从数据结果来看，个人投资者参与较为踊跃，其中，华融证券共有638名个人投资者客户通过交易所的集中竞价系统认购995万元，中信证券、海通证券则通过网下分销方式，向个人投资者各卖出1000万元地方债。总体来看，个人投资者在分销阶段参与地方债认购的试点取得了良好的市场反响，圆满成功。
“推进个人投资者认购地方债是财政部、证监会关于地方债工作的重要部署。上交所高度重视此项工作，积极推进，结合地方政府发债安排、券商意愿等，综合确定了首批试点券商和地方政府债券。前期，上交所根据证监会的有关工作安排，于六月底向试点券商下发《关于做好证券公司地方政府债券经纪业务有关工作的通知》，要求证券公司以经纪业务为抓手，理顺公司内部体制机制，统筹财富管理部、大客户部等业务条线，有效落实经纪渠道宣传工作，切实做好公司客户资源的动员。从分销结果来看，试点券商的工作取得了良好的成效。后续，上交所将加大对券商业务人员培训支持的力度、不断丰富投教形式拓宽投教渠道，进一步协助证券公司做好个人投资者等经纪客户的地方债销售工作。同时，也将组织定期对证券公司相关落实情况进行回访检查。”
【A股新记录】
有一个新的A股记录将在今日，7月10日，诞生，新股嘉泽新能（601619，申购代码780619）申购，发行价仅为1.26元。这一发行价是本世纪以来A股最低发行价！
比目前的50ETF（510050）价格低，有意思。
之前录得的A股最低发行价为1.5元，发行时间为2016年10月17日，属于海天精工（601882）。还有三个发行价低于2元的A股，兰石重装(603169，2014年9月16日，发行价1.68)、至纯科技（603690，2016年12月23日，发行价1.73）、白银有色（601212，2016年12月28日，发行价1.78）。
低价发行的新股上市后往往都受到热烈追捧。海天精工上市后受到爆炒，连续拉出29个一字涨停板，创下新股上市后连续一字板数量最高纪录，在上市后不到1个半月的时间里，股价最多较发行价上涨超过20倍；至纯科技上市后连续拉出25个一字涨停板；至于白银有色，上市后连续拉出15个一字涨停板，紧接着虽然盘中开板，但仍然又拉三个涨停板；兰石重装情况也大体相似，上市后连续15个一字涨停板，其后仍继续涨停，自挂牌后连续收获24个涨停板。
本帖最后由 az33 于 2017-7-10 15:18 编辑
7月10日9:25，集合竞价：
9:36，50ETF延续上个交易日的跌势，低见2.554。
9:43，50ETF见2.554后强力反弹，摸高2.565。
10:00，50ETF在上个交易日的收盘价2.561之上震荡一番，上冲到2.573。与此同时，大盘翻红，白线在上，黄线在下，剪刀开口状。
10:08，50ETF放量上攻，创出新高2.579后回档。
10:11，50ETF放量创新高2.580。
10:19，50ET回档后缩量创新高2.581。
10:21，50ETF放量再创新高2.582。
10:24，50ETF缩量回档，大盘翻绿。
10:28，50ETF缩量跌到2.573。
10:33，50ETF止跌反弹，再次见到2.578。
10:39，50ETF放量再次见到2.581。上证50比上证指数走得好，黄白线分得越来越开。
10:45，不过之后50ETF后继无力，抵抗下跌，见2.577。
10:52，50ETF经过几分钟平台整理，放量再摸一下2.581。
10:59，50ETF急跌，跌破之前的小平台，再次跌到2.573，止跌反弹。
10:09，50ETF反弹至2.577受到1分钟均线系统压力，急跌到2.570获得均线支撑。
11:30，在分时图中，后20分钟，50ETF围绕均价线2.573震荡。在1分钟K线图中，11:08后，50ETF受到ma120支撑，直到最后3分钟才跌破，而上方ma20、ma30、ma60下行带来压力。ma20、ma30、ma120粘合。
13:20，50ETF行为开盘后围绕均价线2.573震荡了15分钟，选择上冲，同时，1分钟均线系统形成向上态势。
13:40，50ETF在2.577上下作平台整理10分钟，再度跌回到均价线2.573上。
14:03，50ETF在均价线2.573上下震荡了20分钟，上攻之前的小平台。同时，大盘翻红。
14:21，50ETF走出上升通道，再次摸高2.580。
14:35，50ETF高位震荡10分钟，急跌到均价线2.573上，1分钟均线系统走坏。同时，大盘翻绿。
14:55，50ETF仍然围绕均价线2.573震荡。
【最新经济数据】
2017年6月份居民消费价格同比上涨1.5%。6月CPI同比上涨1.5% 连续5个月低于2%。6月CPI同比上涨1.5% 上半年同比上涨1.4%。
2017年6月份工业生产者出厂价格同比上涨5.5%。6月PPI同比上涨5.5% 上半年同比上涨6.6%。
解读：2017年6月份CPI、PPI同比涨幅均与上月持平。
居民消费价格指数（Consumer Price Index，简称CPI）是度量居民生活消费品和服务价格水平随着时间变动的相对数，综合反映居民购买的生活消费品和服务价格水平的变动情况。
工业生产者价格指数包括工业生产者出厂价格指数（Producer Price Index for Industrial Products，简称PPI），反映工业企业产品第一次出售时的出厂价格的变化趋势和变动幅度。
工业生产者购进价格指数反映工业企业作为中间投入产品的购进价格的变化趋势和变动幅度。
早盘上证指数低开，主要是周末IPO发行增量、特停等利空消息所致。但由于持有权重蓝筹股的机构资金依旧稳定，没引发大跳水，9:57之后，白线领先黄线。头1个小时明显放量，成交量、成交金额和上1个小时相比，07071500，62345620、6658451；07101030，80646267、9185963，可见资金再度转移到漂亮50上。但漂亮50最近两周在高位震荡，整体的估值水平仍比较高，风险也就相对比较高，恐怕难以吸引场外增量资金。时间一长，一旦高位资金承接乏力，那就麻烦来了。全天成交量、成交金额均比上个交易日增加10%。
50ETF低开高走，放量上攻，创出年内新高2.582，之后缩量逐级震荡下行，跌到2.570后再次上攻至2.580，收2.575，为年内新高。30天HV15.00，iVX收13.90，+0.02。
估计这几天很多人都找不到地了。。。{:6_251:}
比较一下50ETF与购7月2300的分时走势：
几乎一模一样。
不过深市有两个“神雾”股闪崩，神雾环保（300156）早盘跌停后封板；神雾节能（000820）在尾盘打开跌停板，收跌9.52%。从雾里跌落地里，可能名称取得不好。
本帖最后由 az33 于 2017-7-11 15:02 编辑
7月11日9:41，50ETF低开，放量高走，创出年内新高2.587，回档到2.583，再创新高2.588。而大盘低开，一直黄线在上，白线在下。
10:02，50ETF高位震荡，几度摸到2.588，量能不继，最终回档到2.580上下构筑平台。而大盘黄白线粘连一起跌。
10:27，50ETF在2.580上下平台整理了10多分钟，放量继续上攻，摸到2.596。而大盘走出V型，黄白线粘连一起。
11:00，50ETF在高位震荡10多分钟，继续创出新高2.598后缩量缓慢回落。而大盘只是微微翻红便回落，白线领先。
11:30，50ETF跌到均价线2.589处，受其支撑，返身上行，再摸2.598。大盘黄白线分离越来越大。
13:40，50ETF继续上攻，继续创出新高2.615，回档，上升通道受到破坏。白线在昨日收盘价之上，而黄线在昨日收盘价之下。
14:21，50ETF跌到2.608后波动式上攻，继续创出新高2.625。顽强的50ETF！
14:33，也该歇歇了吧？今天老是创新高。50ETF回档到2.618。
15:00，累了，50ETF跌到2.604收盘。
新高不断，现在都止不住了，这点量就能拉这么高，也是无语了。
回复 az33 :是呀，现在真的无语了。作为调控指数用的上证50，有必要如此干预吗？
【消息】
央行今日进行300亿元7天逆回购操作、100亿元14天逆回购操作。同时，今日有400亿元逆回购到期。
央行公开市场操作连续三周处于净回笼状态。
尽管公开市场已连续14日累计净回笼7800亿元资金，7月的市场流动性表现仍好于市场预期，银行间7天回购加权平均利率的日均值在2.74%，较上两个月回落近20个基点。
也许是受到上周未次新股提速和两只新股停牌自查的消息影响吧，那些机构认为还是抱紧50ETF取暖，好一些。
低开的时候，我买了一些认购权利仓，7月2550，目前收益还算可以吧
这种如履平地的上涨，简直是前所未有，提前透支，不知会坚持多久。
回复 az33 :现在的问题是何时才是头？现在看量始终没有放大，对于后市如何看？
真是妹想到今天涨这么猛...认沽几乎腰斩，跌了一半
准备打持久战，我持有的是裸购义务仓。它不到头，你买Call，或卖Put就是，但问题是何时才是头？这谁也难以说清楚。所以仓位不能太重，否则，被动。
回复 az33 :没有人能说明白，现在只能等，相信不会一直这样的。如果上证50如此卖力都不能让上证有起色，我想一泻千里就不远了。现在的50ETF更认为是主力自买自卖所致。
你注意到没有？这几天，Put三色，今天也一样，特别是远月深虚值Put飘红，微升，有人偷步。
上证50如此卖力，我估计目的是护盘。新资金应该不会在这个位置接盘，那些机构也只能自买自卖。
回复 az33 :上证50中的个股几乎全部创新高了，而即使上证50上涨，上证还是涨不起来，如果没有上证50的护盘，上证现在2500估计都不到。贵州茅台是公认的绩优股，看着分红的情况还不如银行利息高，所谓的绩优在哪里？现在只是主力在自拉自唱，或许机构都想跑，只是无形大手不允许他们出来罢了。
是的，机构跑了，大盘就会崩。ipo才刚恢复到每周9家，发行金额恢复65亿，市场就不给脸，那怎么行？那些机构只好死扛，扛到什么时候算什么时候。
上证指数收阴，成交金额减少约10%。白线在上，黄白线分离，全靠权重股护盘。
今天50ETF势头之猛，无语，创年内新高2.625，年内收盘新高2.604。30天HV为15.10，+0.10，iVX收13.73，-0.017。
50ETF今天形成突破，日均线系统良好。
今天调整仓位：
看来，应变策略考虑不周。今天的情况与之前的情况相比，变化大，也就是说，今天与昨天是一条分界线。
12月购2200为何加这么多，而2500购大幅减仓？
实时已用保证金/总资金=持仓实时风险度。这样做的目的是，不管怎么样，可以保住总资金不减少。由高往低移仓是最好的选择。这就叫做伤皮肉，不伤筋骨。准备打持久战。今天的持仓实时风险度最高时达到97%，即使今天不动，明天也许要动。自5月25日以来，虽然浮亏不少，但总资金增加了。
据华尔街见闻黄金头条实时快讯，高盛在一年一度的中国消费之旅中（6月19日至23日）考察了20家国内企业和跨国企业。
在A股中，高盛强力推荐贵州茅台（600519），称其供应面缺口将扩大到2021，给出的推荐理由非常简单粗暴：供应短缺，需求强劲，经销渠道的库存状况几乎等于零；除了贵州茅台，五粮液（000858）和泸州老窖（000568）也双双获封买进评级；对伊利股份（600887）也是强力推荐，给出买进评级。
本帖最后由 az33 于 2017-7-13 09:14 编辑
7月12日9:25，集合竞价：
有点拿不定主意的感觉。
9:53，50ETF低开高走，摸到2.625。沪市大盘但样低开高走，白线领涨。
10:20，50ETF平昨天的高点2.625后回档到2.512，反弹，再次摸到2.625。但沪市大盘白线却不能反弹到之前高位，黄白线分离加大。之后，50ETF回档，1分钟K线图上有构造小双头之嫌。
10:30，出乎意料，50ETF创出新高2.636！
10:59，50ETF创新高后量能跟不上，1分钟K线图上的短周期均线转头向下，跌到2.617反弹。
11:30，50ETF反弹到2.631受阻。1分钟K线图上的均线系统得到改善。
13:20，50ETF缓慢下行，1分钟K线图上的均线系统形成反压，忽然下跌加快，跌破均价线2.623。沪市大盘靠上证180、上证50撑着，黄白线仍然，分离横盘。
13:45，50ETF受均价线2.623压制，无力突破，选择下跌，见2.609。
14:03，50ETF反弹后，跌破昨日收盘价，见2.5591。
14:28，50ETF跌到2.588后反弹，摸到昨日收盘价2.5604。
14:57，50ETF无力收阳。
感觉上面一点阻力没有，说上就上。
别卖跨，危险，上涨下跌都挨打，不如赌一边。
今年预测行情准确率极低，不好做呀。
平心而论，期权DELTA变动太大，和做正股比起来这是主要区别，今年我看平，但以前没做期权前，即使是大熊市，我也有一成仓位，今年肯定得有两成仓位，这做期权股票那面不投了，收益率跟不上来呀。
我觉得问题就出在监管层上面，看看今天上证50如此卖力，上证指数表现如何？业绩好的应该投资，但是中小创认为业绩不好，为何让其上市？上市的目的又是什么？再说，业绩真得那么好？
国外评论中国不是市场经济，我觉得一点没有错，只是中国不愿意承认罢了。
深度实值Call的走势与标的几乎一模一样，可以做T 0。
上证50的任务是维护指数上涨，引导“价值投资”，保证IPO能顺利发行。另外，上证180走得也不错，不亚于上证50。在市场存量资金博弈的情况下，那些机构也只能这样做了。
另外，今天上午的成交量和成交金额都比昨天上午的大20%。
下跌波指也涨起来了，是不是分岐加大的原因。
回复 az33 :下午上证50放大量下跌了，再撑下去，估计谁都受不了，随着不断新高，没有新资金进来，想再撑就得不断提高成本。
我做卖沽没有使用上应该用的资金量，只算使用到的资金算卖沽收益也不错，这个需要一轮调整才能检验，我最看重的还是时间价值。
是的，大盘下午的成交量和成交金额都比上午减少了，也就是说，有在短期高位减仓之嫌。
今日双跌，大盘跌，50ETF也跌。尾市，黄线终于爬到白线上方，看来，明天要玩跷跷板了。上证180、上证50上午撑着沪市门面，下午却趴了，累了。
50ETF收2.597，跌得不多；30天HV为15.30，+0.20；iVX收14.78，+1.05，除了当月的Put，其它各月的都飘红，不看好8月以后的行情？7月还未翻身呢。
今天继续调整持仓：
【资金面】
央行11日公告称，当日以利率招标方式开展了400亿元逆回购操作，其中7天期逆回购300亿元，中标利率为2.45%，14天期逆回购100亿元，中标利率2.60%。由于当日有400亿元28天期逆回购到期，逆回购投放量被完全对冲。
实际上，近日央行对银行间市场流动性状况的判断已出现变化，央行10日在公开市场业务交易公告中将对银行体系流动性水平的描述由此前的较高改为适中。
从利率走势来看，隔夜同业拆放利率Shibor7月10日已开始反弹，11日续涨7.2个基点至2.6213%；7天期Shibor亦小幅上涨，报2.8120%。而Wind数据显示，从6月末开始，隔夜期限银行间市场存款类金融机构质押式回购加权平均利率（DR）涨多跌少，整体震荡走高，至6月10日收盘，DR001较前一日上涨4.12个基点，报2.5351%；DR007上涨1.07个基点至2.7180%。
从7月12日至月末，央行将有3575亿元MLF资金到期回笼，其中7月13日、18日和24日各有1795亿元、395亿元和1385亿元，与此同时，还有3575亿元MLF资金到期，其中7月13日为1795亿元，7月18日为395亿元，7月24日为1385亿元。另外，7月下半月将进入企业季度缴税高峰，而财政存款上缴也将在下旬大幅增加。过去3年，财政存款上缴均值大约在5000亿元左右。
五穷六绝七翻身，看来，七翻身可能翻不了。如果上证180、上证50不拉指数，那可能会好一点。
刚才看了一下，我持有的头寸，其iv都升了。看来，其它的Call也好，Put也好，iv都应该升了。今天，50ETF上午创出年内新高2.636，多头高兴，下午跌，收阴，空头开心，从iVX的120分钟K线图看，下午的K线高过上午的，一日之间，多头由天堂到地狱，而空头由地狱到天堂，情绪不爆棚就怪了。
【最新金融数据】
央行今日公布数据显示：
中国6月M2货币供应同比9.4%，低于预期9.5%，前值9.6%，同比增速再创历史新低，为连续第五个月放缓；中国6月M1货币供应同比15.0%，预期15.9%，前值17.0%；中国6月M0货币供应同比6.6%，预期6.8%，前值7.3%。
中国6月社会融资规模17800亿，预期15000亿，前值由10600亿修正为10625亿；6月末社会融资规模存量166.92万亿元，同比增长12.8%。初步统计，2017年上半年社会融资规模增量累计为11.17万亿元，比上年同期多1.36万亿元。
中国6月新增人民币贷款15400亿，预期13000亿，前值11100亿。
2017年上半年金融统计数据报告
一、广义货币增长9.4%，狭义货币增长15%
6月末，广义货币（M2）余额163.13万亿元，同比增长9.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.4个百分点；狭义货币（M1）余额51.02万亿元，同比增长15%，增速分别比上月末和上年同期低2个和9.6个百分点；流通中货币（M0）余额6.7万亿元，同比增长6.6%。上半年净回笼现金1326亿元。
二、上半年人民币贷款增加7.97万亿元，外币贷款增加469亿美元
6月末，本外币贷款余额120.21万亿元，同比增长12.7%。月末人民币贷款余额114.57万亿元，同比增长12.9%，增速与上月末持平，比上年同期低1.4个百分点。
上半年人民币贷款增加7.97万亿元，同比多增4362亿元。分部门看，住户部门贷款增加3.77万亿元，其中，短期贷款增加9527亿元，中长期贷款增加2.82万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加4.43万亿元，其中，短期贷款增加1.64万亿元，中长期贷款增加4.21万亿元，票据融资减少1.59万亿元；非银行业金融机构贷款减少2487亿元。6月份，人民币贷款增加1.54万亿元，同比多增1533亿元。
6月末，外币贷款余额8327亿美元，同比增长6.1%。上半年外币贷款增加469亿美元，同比多增921亿美元。6月份，外币贷款增加126亿美元，同比多增76亿美元。
三、上半年人民币存款增加9.07万亿元，外币存款增加801亿美元
6月末，本外币存款余额165.04万亿元，同比增长9.6%。月末人民币存款余额159.66万亿元，同比增长9.2%，增速与上月末持平，比上年同期低1.7个百分点。
上半年人民币存款增加9.07万亿元，同比少增1.46万亿元。其中，住户存款增加3.94万亿元，非金融企业存款增加1.45万亿元，财政性存款增加4164亿元，非银行业金融机构存款增加1.03万亿元。6月份，人民币存款增加2.64万亿元，同比多增1856亿元。
6月末，外币存款余额7931亿美元，同比增长20.9%。上半年外币存款增加801亿美元，同比多增513亿美元。6月份，外币存款增加141亿美元，同比多增159亿美元。
四、6月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.94%，质押式债券回购月加权平均利率为3.03%
上半年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交359.11万亿元，日均成交2.92万亿元，日均成交比上年同期下降8.2%。其中，同业拆借日均成交同比下降14.1%，现券日均成交同比下降21.9%，质押式回购日均成交同比下降2.8%。
6月份同业拆借加权平均利率为2.94%，分别比上月和上年同期高0.06个和0.8个百分点；质押式回购加权平均利率为3.03%，分别比上月和上年同期高0.1个和0.92个百分点。
五、国家外汇储备余额3.06万亿美元
6月末，国家外汇储备余额为3.06万亿美元。6月末，人民币汇率为1美元兑6.7744元人民币。
六、上半年跨境贸易人民币结算业务发生2.15万亿元，直接投资人民币结算业务发生5700亿元
2017年上半年，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其它经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生1.65万亿元、5058亿元、1514亿元、4186亿元。
注1：当期数据为初步数。
注2：2011年10月起，货币供应量已包括住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款。
注3：自2014年8月份开始，转口贸易被调整到货物贸易进行统计，货物贸易金额扩大，服务贸易金额相应减少。
注4：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。
射击之星：
机构资金流向：
本帖最后由 az33 于 2017-7-13 14:58 编辑
7月13日9:25，集合竞价前段，50ETF基本上挂2.597的单，看不出受昨天收阴影响，但9:23后忽然挂出2.591、2.593、2.594，最终以2.5601开盘。
10:10，昨天尾市，50ETF在5分钟K线图上形成一个w底，今天早盘高开便往上直冲，达到量度升幅后在2.620上下震荡，摸高一下2.627，又回落到2.620上下震荡。
10:25，50ETF跌破震荡平台。
11:30，50ETF在2.610之上震荡一番，再次上冲，摸到2.619，受阻。最后终于收在2.619。
13:20，50ETF带量上冲，摸到2.630。
13:42，50ETF在高位震荡10多分钟，回落到2.623后整理，突破2.630。
14:08，50ETF摸到2.634，离昨日高点2.636还有0.002便心有余而力不足，一路下跌到2.620才止跌回升。
14:20，50ETF放量再次摸到2.636！不到黄河心不死。
14:58，50ETF再创年内新高2.639。
中小创没有起色,上证50不会大跌,即使急跌,收盘也会向上收会部分,不会太难看.
昨天和今天早盘很像,趁开盘大家不敢介入,用很小的量快速拉起来,之后聚集人气再慢慢派发筹码.
我以前也做过宽跨，一般是两边虚的，很受大盘波动和波动率的影响，想了想你这个两边深实值宽跨是有好处，受影响要小很多，以后得尝试一下。
回复 az33 :轻松拉上去,马上派发,现在是左手倒右手,看来一时半会还得推着上行.
回复 az33 :看来真要到2.7了.没有做不到,只有想不到.
本帖最后由 az33 于 2017-7-13 20:26 编辑
沪市今日拉抬指标股再次站上3200点，量能比昨日有所增加，少有的接近深市，而深市的量能则减少。从两市总体量能变化来看，仍为存量资金博弈特征，可能是存量资金短期转移。
机构资金流向：
而顽强的50ETF今天缩量再创年内新高2.639，收2.638，+0.041，明天将加挂新合约。30天HV为15.00，-0.30；iVX平收14.78。
今天继续调整持仓：
【资金面】
7月13日，时隔一个月，中国央行重启3600亿元MLF操作，期限均为一年，利率持平于3.20%，未行逆回购操作，当日有600亿逆回购和1795亿MLF到期。
昨日，央行进400亿7天、300亿14天逆回购操作，并且有500亿逆回购到期，净投放200亿，为6月19日以来首次净投放。
央行上次进行MLF操作的时间为6月6日，规模为4980亿元，期限均为一年期，中标利率3.2%。
Wind资讯统计数据显示，本周央行公开市场有2800亿逆回购到期，周一至周五分别到期300亿、400亿、500亿、600亿、1000亿。18日和24日分别还有395亿、1385亿MLF到期。
近期央行不断通过相对长期限的资金来对冲相对短期限的到期量，以稳定资金利率预期，与之对应，看到的是DR3M、DR007为代表的资金利率期限利差有所收窄。昨日，银行间中短期限回购利率纷纷走高，其中隔夜回购利率小涨近4BP至2.73%，代表性的7天回购利率上行近7BP至3.11%，跨月的21天品种上行12BP，更长期限的资金因需求不多，利率不同程度走低。今日，银行间1天质押式回购利率开盘报2.55%，上日加权平均价报2.6495%；银行间7天质押式回购利率开盘报2.65%，上日加权平均价报2.8064%。
从6月21日算起，近期央行已“抽水”近8000亿元，“超量”回收了6月中上旬通过逆回购和MLF等工具投放的流动性。而从本周开始，市场又将进入“大量花钱”时段。首先，本周到期回笼压力仍不小；再者，近期债券发行增多；其次，年中6、7月份历来是上市企业派发海外红利的高峰期。
现在主力真会玩，早盘会用很小的量就拉起来，然后慢慢派发，已经连续几天这样了。
本帖最后由 az33 于 2017-7-14 15:58 编辑
7月14日9:25，50ETF集合竞价：
10:15，50ETF高开，乘昨日尾市的气势带量上冲，再创年内新高2.654后快速回下到2.636反弹，反弹到2.645，量能不够，继续下跌到2.634止跌，横盘。
10:50，50ETF在均价线之下横盘整理，而期权盘面比较乱，Call、Put三色，有些合约不随标的而动，感觉在等待什么消息。这样，操作上就比较难下决定了，有点左右为难。
11:03，50ETF似乎选择下行，见2.631。
11:08，50ETF一触即起，见红。顽强。
11:11，奇怪，单月深实值Call跌，而双月深实值Call升，这里面有什么奥妙？
11:30，这20分钟，50ETF围绕昨日收盘价上下震荡，但受制于均价线2.642。
13:30，50ETF震荡了5分钟便冲破均价线2.642上行，平了昨日的高点2.654。
13:40，50ETF再创年内新高2.655！
14:10，50ETF回档，在2.648上下震荡，拒绝下跌。
14:33，50ETF冲高摸了一下2.654回档，高位震荡。
15:00，后30分钟，50ETF缓慢放量，不断刷新新高，创出年内新高2.666！
一个奇怪的现象，上证50只要一跌，其他中小创就上涨了。
远月沽权并没跟涨，波指是近月权重大吗？
我现在做的是宽跨，就以最极端的两头实值合约分别做两条腿。标的上行，深实值Put有利；标的下行，深实值Call有利。随机调整，目前标的上行，我就不断往上卖开深实值Put，平掉旧的Put，总使标的处于我的宽跨之内。
本帖最后由 az33 于 2017-7-14 21:07 编辑
今日，上证指数、上证50双双收阳，但沪市量能比昨日减少20%，全靠权重股拉抬，而50ETF也不断刷新新高，强势收2.665，距高点2.666（六六大顺，好意头）0.001，30天HV为16.10，+1.10，iVX收15.76，+0.98。
从日K线图看，50ETF正处于加速上扬阶段。
机构资金流向：
境外投资者动向：
机构资金缩量流入，比昨日减少一半，上证指数微涨，而前日机构资金少量流出，上证指数微跌，另外，沪港通本周前四天净买入，今天净卖出，后市需观望。
今日继续调整持仓：
【消息】
7月14日，中国证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：江苏南方卫材医药股份有限公司、广州市嘉诚国际物流股份有限公司、贵州省交通规划勘察设计研究院股份有限公司、中公高科养护科技股份有限公司，深交所中小板：山东弘宇农机股份有限公司，深交所创业板：深圳市智动力精密技术股份有限公司、厦门艾德生物医药科技股份有限公司、武汉海特生物制药股份有限公司、广州赛意信息科技股份有限公司。本次将有中公高科养护科技股份有限公司、山东弘宇农机股份有限公司、厦门艾德生物医药科技股份有限公司、广州赛意信息科技股份有限公司等4家企业直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过42亿元。
另外，证监会公告，将于7月18日召开2017年第109次发行审核委员会工作会议，审核广州集泰化工股份有限公司、宁波中大力德智能传动股份有限公司、大理药业股份有限公司、合盛硅业股份有限公司等四公司首发申请；浙江圣达生物药业股份有限公司、湖南科力尔电机股份有限公司首发申请获通过。
6月20、21日，30天HV为19.50，这是本轮行情启动以来录得的最高点，之后回档，7月4日，30天HV为13.60便逐日上升，今天的30天HV为16.10。涨得并不算快。另外，Call的iv一直低于iVX。
【展望】
本周，两市个股呈现明显的分化走势，漂亮50表现强势，创业板块则表现弱势，夹在中间的中小、次新遭遇业绩地雷，被炸得断手脚。从两市的量能看，从周一起，依次为5007、4114、4484、4380、3855亿，呈逐日减少之势，仍然是场内存量资金博弈，而且有资金离场的迹象。
虽然有上证50为主的白马权重股维稳护盘，但上证指数却呈窄幅震荡，上下两难，而深市的创业板则是铁了心的踏上熊途，本周累计跌近5%，创一年来最大周跌幅！而随着资金偏好越来越重视业绩，市场分化也将会越来越明显，尤其是中报业绩兑现更会放大这种差异反应。
存量资金要么选择权重蓝筹股，或选择低估值的价值型、成长型白马股，要么离场。
全国金融工作会议无疑是市场关注的焦点，周五，两市量能萎缩，上证指数上涨基本依赖权重蓝筹股强势上行，同时收获周线四连阳，或许大家都在等待全国金融工作会议的具体消息，想看清楚金融市场走向。而在金融工作会议前夕，7月11、13日，连续三天，新华社分别对银监会、证监会和保监会的金融高层进行专访，专访内容透露着未来监管方向。从“三会”的专访内容可以看出：保障金融安全，从严监管的总基调不变，但金融监管的一张一弛的度要把握好。未来重点关注IPO发行节奏、严控股市杠杆、引导资金脱虚向实等方面的政策走向。今年以来，（1）银监会的监管重点集中在金融去杠杆方面，连发多文专项整治“三套利”“四违反”“四不当”“十乱象”，重点加大对同业、理财、投资等业务的监管力度；（2）证监会对再融资、减持、通道业务等方面作了新的调整和规定，监管的重点在于维持市场“三公”秩序，对违法违规行为保持高压态势，保障投资者权益；（3）保监会针对风险防控、市场乱象、资金运用等方面出台新政，规范保险资金运用，防范流动性风险，引导保险资金为实体经济服务。
但最现实的问题是，目前的权重蓝筹股价格并不便宜，其所谓高股息率也必受影响，市场走到极致就会出现均值回归，而绩优中小盘股的弹性较强，成长性一旦被市场发现就会有较大的估值修复空间，在场内存量资金博弈、上方重重压力之下，中报陆续登场，加上中小创不时有上市公司业绩不达预期的消息传出，以及新股不停发行，单靠拉抬权重蓝筹股显然不能长久，若不能得到更多资金支持，回调或只是时间问题。
在金融监管不断加码之下，机构抱团取暖无可厚非，但得不到大众认可，也许是在演绎另一种泡沫。
另外，50ETF从5月初2.3起涨，到现在2.66，同样升1%，但升的点数就不一样，之前是 0.023，现在是 0.027，而且动不动就出现比较大的升跌幅，这就给人以波动率涨得比想象还快的感觉。
截至2017年7月13日，证监会首发企业在会数量为668家，其中，已过会54家，未过会614家。未过会企业中正常待审企业578家，中止审查企业36家。
第一次发帖，看看楼主的实盘记录
第五次全国金融工作会议于7月14、15日在北京召开，市场最关心的金融监管改革已拿出了方案，新成立国务院金融稳定发展委员会，其名称稳定在前发展在后，是金融改革之前所未有，可见中央政策目标的优先序列。在会议通稿中，词频统计上，“风险”和“监管”压倒“改革”和“发展”。
本次会议关注点：1. 落实金融监管协调；2. 强调系统性金融风险防范化解，严监管；3. 降低国企杠杆率为重中之重；4. 坚定执行稳健的货币政策；5. 规范地方政府融资行为，防范地方债务风险；6. 扩大金融对外开放；7. 发展直接融资，推进小微、三农、扶贫、绿色。
本次会议有些重要信号与之前的市场预期存在巨大差异，需要引起高度重视：1. 会议规格顶配，防风险基调突出；2. 从金融去杠杆切换到经济去杠杆；3. 设立国务院金融稳定发展委员会，监管协调体系升级；4. 首次确认机构监管变为功能监管、行为监管；5. 中小金融机构被意外支持，互联网金融被意外抑制；6. 资本账户开放，方向不变、节奏放缓；7. 七、历史再次重演，货币政策不会收紧。
【希腊字母·Gamma】
行权价是期权定价公式中唯一不变的输入参数。当标的价格相对于不变的行权价变动时，对应期权的价内或价内程度将会加剧或削减，同时也意味着Delta值也会随之变动。这个现象用Gamma值来描述，表示为Delta变化量／标的价格变化量。与Delta不同，无论Call还是Put，其Gamma值均为正值。
标的涨，Call的Delta值由0向1移动，Put的Delta值从-1向0移动；标的跌，Call的Delta值由1向0移动，Put的Delta值从0向-1移动。对于期权来说，无论Call还是Put，只要是买入，Gamma值为正，卖出，则Gamma值为负。
注意！因为正Gamma会导致期权价值增速更快而价值减速更慢，所以对买入Call有利；反之，对卖出Call不利，当期权价值衰减时，Gamma值趋于0的速度较缓，而一旦标的价格反方向移动，Gamma值会加大损失的速度。
标的价格发生较小变动时，Gamma值对期权价格的影响小于标的价格发生较大变动的情况，当标的价格发生较大变动时，Delta会发生较大变化，对期权头寸盈亏影响剧烈。因此，Gamma值越大，Delta值变化越大。进行Delta中性套期保值，Gamma绝对值越大，风险程度也越高，因为进行中性对冲需要调整的频率高；相反，Gamma绝对值越小，风险程度越低。
Gamma不是常数，受实值或虚值、到期时间、标的的波动率影响：
1. 当Delta值分别接近1、0时，标的价格小幅变动不会引起Delta值明显变化，但当期权处于平值时，情形就完全不同了，Delta值随标的价格变化而快速变化。也就是说，平值期权具有最大的Gamma值。随着到期日临近，平值期权的Gamma值会急剧增加，必须注意Gamma值变化对部位风险的影响！
2. 虚值期权的Gamma值大小与到期时间长短有关，同一行权价的虚值期权，近月的Delta值小、Gamma值大，而远月的Delta值大、Gamma值小。
3. 平值期权的Gamma值，在低波动率时高于在高波动率时。
当标的价格变化一个单位时，新Delta值等于原Delta值加上或减去Gamma值。
本帖最后由 az33 于 2017-7-17 15:29 编辑
7月17日9:40，50ETF高开高走，创出年内新高2.687后回档。
10:10，50ETF急跌到2.635反弹，摸到2.660便在均价线2.656上震荡，5分钟后继续上攻，翻红。
10:27，量能不继，50ETF回落到均价线下，再次上攻，在前收盘价上下震荡。
10:43，沪市上涨家数不超过100，很无奈，难道其它个股就真的全都是垃圾？50ETF反弹到2.679便回落。
11:30，50ETF回落到3.666又继续上攻，再创年内新高2.705。沪市上涨家数超过100，明显放了量。
14:05，50ETF在高位震荡了5分钟，下午一开市就回落，在2.690～2.700之间来回震荡。
14:20，50ETF跌破2.690后顿了顿，急跌，见到2.670。沪市上涨家数回落到100以下。
14:30，50ETF反弹一下继续跌，翻绿，见2.660。
14:45，50ETF反弹到2.679受阻。
15:00，50ETF收2.669。
平值期权的Gamma值，在低波动率时高于在高波动率时。
这个反了吧？？gamma应该是和波动率成正比的
【最新统计数据】
国家统计局公布数据显示，二季度GDP增长6.9%，高于预期（预期为6.8%）；上半年居民收入实增7.3%；2017年1～6月份民间固定资产投资增长7.2%；6月份规模以上工业增加值增长7.6%，高于预期（预期为6.5%。）
2016年以来各季度GDP环比增速分别为1.3%、1.9%、1.8%、1.7%、1.3%和1.7%。
50ETF早上急跌时没多少量，见到2.637才放出量来，被人家捡了便宜。
本帖最后由 az33 于 2017-7-17 18:25 编辑
今天上证指数低开，收阴；而50ETF则高开，乘全国金融工作会议之春风继续创新高征程。沪深两市都放了量，达到5.6千亿，看来，有资金进场捡便宜货，特别在早上开市后急跌那段时间。
金融工作会议变相支持IPO发行节奏、价值投资导向使资金向一线蓝筹权重股，以及真正具有成长性、性价比更高的二线白马股转移，以致市场分化继续，越演越烈，创业板暴跌。这也难怪，当前A股市场仍处于存量博弈之中，随着新股快速发行，中小市值公司的稀缺性大幅下降，一线蓝筹权重股便相对处于少数，其优势将越来越明显，就算很难再有大的上升空间，短期内下调空间也不大，不会有太大的风险，这是因为它们业绩稳定，在行情不好的时候，大家都会做确定性投资，不会轻易碰那些问题股。
各路资金情况：
50ETF收2.669，+0.004，30天HV为15.10，-1.00，而iVX收17.35，+1.59。期权盘面上，7月的深实值Call，其iv高达38%以上，给iVX贡献不少，至于Put，三色。
今天微调持仓：
回复lgb0610 :习近平在第五次全国金融工作会议上强调，“要改善间接融资结构，推动国有大银行战略转型，发展中小银行和民营金融机构。要促进保险业发挥长期稳健风险管理和保障的功能。要建设普惠金融体系，加强对小微企业、‘三农’和偏远地区的金融服务，推进金融精准扶贫，鼓励发展绿色金融。”这对银行板块、保险板块是利好。
回复lgb0610 :另外，5月3日，李克强主持召开国务院常务会议，明确要求大型商业银行在2017年内要完成普惠金融事业部设立。截至6月末，工、农、中、建、交五大国有商业银行设立普惠金融事业部具体方案已全部出台，总行普惠金融事业部均已正式挂牌。
舆论如此评论，普惠金融事业部即将成为银行标配。这也意味着小微企业、“三农”领域的融资难和融资贵等问题将得到进一步解决。
发展普惠金融不仅为小微企业和“三农”等实体经济发展提供支持，更是本届中央政府实施“定向调控”的重要工具。
消息不对称啊！现在才见媒体披露。
不会往中性调。一切操作均以维持总资金值在一定范围内为原则。
我本意是特别想做中性策略，每月收取时间价值，但实际操作太难，远月相较近月变动小些，指数涨起来了怎么都不好下手，只好卖波动了。
当前的行情可是趋势行情，中性策略不太合适吧？行情波动大，时间价值哪有那么容易让你安稳收取呀？不被波浪打翻就不错了。
在50ETF到日K线图上，7月12日，出现射击之星；7月17日，出现螺旋桨：
【立此存照】
少见！7月17日，当月深实值Call，购7月2300、购7月2350、购7月2400的iv高于41%，而购7月2450的收盘价低于其内在价值2.190，其Delta为0.99999！
乱套了！
市场的理性短期预期导致的自发波动——戴维斯双杀。
赚取时间价值的都是有耐性的，是一个慢工活。
谁说不是？Theta每天才那么0.00**，甚至连手续费都抵不上。
本帖最后由 az33 于 2017-7-18 15:03 编辑
7月18日9:25，50ETF低开，-0.008。
9:40，沪市黄线高高在上，白线在下，800多家涨，这分化难得倒转一次。50ETF震荡下跌。
9:50，50ETF跌到2.651后反弹，翻红。上证指数同时翻红。
10:00，7月实值Call的iv在40%以上、0.01%瞬间变换！玩变脸。50ETF摸到2.675后震荡。
10:12，黄白线交换位置。50ETF摸到2.677后回档，再冲高摸到2.680后回档。
10:18，50ETF翻绿。
10:35，50ETF受到均价线2.665压制。而黄白线再次交换位置，黄线在上，白线在下。上证指数绿色。
11:10，50ETF跌到2.654止跌，经横盘后反弹到2.562受阻。
11:30，早盘结束几分钟前，50ETF急跌，现日内最低价2.646。5分钟均线系统走坏。
13:40，50ETF继续跌，见2.635后反弹，摸2.651受阻。黄线领先白线急升，拉得开开的。
14:05，经过近40分钟横盘，50ETF突破2.651，但受阻均价线2.659。
14:20，50ETF终于踩到均价线2.659之上。上证指数翻红。
14:35，50ETF踩不稳，跌下均价线，见2.655便奋力上攻，摸到2.663。
14:47，无功而返，50ETF跌破均价线。
15:00，50ETF收于2.659。
2.65展开争夺，因为上证指数是下听的，上证50为了维稳，不能大幅下跌。
严防金融风险底线，支持实体经济，都需要股市走好，大跌是违背全国金融工作会议精神的.。
不过50ETF一口气升了近两个月，调整一下也是需要的，大不了调整到20天均线。现在受到5天均线支撑，这走势正常。
黄线在上，白线在下线，近来少见。场地就那么大，大家一起上，拥挤，让黄线上场玩一玩，白线下场歇一歇，挺好的嘛，发扬互让精神。
本帖最后由 az33 于 2017-7-18 20:38 编辑
今日黄白线交换了位置，黄线大部分时间领先白线。沪深两市的量能明显萎缩，涨多跌少。仍然是市场存量资金在博弈，有些资金见势不妙就溜。
各路资金情况：
昨日中小投资者资金大幅涌入；而机构投资者却在上周四大幅涌入，然后逐日减少，至昨日少量流出，今日返身入场；同样，外境投资者在上周四投入增加，翌日却抽身离场，昨日微量入场，今日大量入场。情况一目了然，无须明言。
50ETF收2.659，-0.010；30天HV为14.30，-0.80；iHV高开17.59，高见18.09，收16.92，-0.43。
至于期权盘面，当月深实值Call的iv盘中高达40%以上，收市才为0。至收市，各月的Call全绿，而Put则三色。
今日操作，卖开3张沽12月2750，平1张沽12月2750，持仓如下：
在50ETF到日K线图上，7月12日，出现射击之星；7月17、18日，连续出现螺旋桨：
尽管日均线系统仍然走势良好，50ETF未跌破5日均线，但值得注意。
本帖最后由 az33 于 2017-7-19 15:16 编辑
7月19日9:25，50ETF集合竞价：
9:40，50ETF高开高走，摸到2.670后小幅震荡3分钟，急跌到2.661受到支撑。而沪市低开高走，白线领先，翻红。
10:00，50ETF再次上攻，摸到2.668后回档。今日虽然沪市白线领先，但上证50的表现大不如前，而上证180继续强势。50ETF则在2.660～2.670之间震荡。
10:50，突破，50ETF震荡上攻，摸到2.683后高位震荡一番，放量上攻，摸到2.702后回档。
11:30，50ETF震荡下行，收2.686。而沪市黄白线交换位置。
13:20，50ETF反弹一下便继续下行，跌破均价线2.684。
13:40，50ETF受制均价线2.684。
14:15，50ETF围绕均价线2.683震荡。
14:30，50ETF再次上冲，摸到2.700。
15:00，50ETF高位震荡，以次高点2.702收市。
【资金面】
7月19日，央行以利率招标方式开展了1400亿元逆回购操作，其中，1000亿元的7天期逆回购操作中标利率2.45%，400亿元的14天期逆回购操作中标利率2.6%，均与上次持平。
因公开市场今日有400亿逆回购到期，故单日净投放1000亿元。周一、周二央行投放量分别为1400亿元和1700亿元，至此，本周央行已连续三日投放量在1000亿元以上。
央行在7月13日开展了3600亿元的1年期MLF操作，是央行年内第九次开展MLF操作。此次MLF操作的投放量恰好完全对冲了13日至本月末所有2575亿元MLF到期资金（13日、18日和24日分别1795亿元、395亿元和1385亿元）。
央行此举在打消了市场流动性收紧的疑虑之后，也提醒市场7月份的资金面仍会维持紧平衡格局。
中信证券固定收益首席分析师明明认为，一年期MLF操作增加说明央行有意进一步加强一年期MLF对长期利率的引导作用，逐步抬升长端利率，在保证流动性充裕的情况下温和去杠杆，保持稳健中性的货币政策不变。
市场人士认为：央行并无“放水宽松”之意，此次MLF超额放量，主要是因为7月资金面不利因素较多，缺口较大，需要适当“补水”。7月下半月将进入后续债券发行、企业季度缴税高峰，而财政存款上缴也将在下旬大幅增加。多位业内人士预测，7月份资金面仍为维持紧平衡格局。为稳定市场预期，央行可能会采取以逆回购放量和开展PSL进行应对来实现投放。
PSL是抵押补充贷款Pledged Supplementary Lending的缩写。PSL作为一种新的储备政策工具，有两层含义：首先量的层面，是基础货币投放的新渠道；其次价的层面，通过商业银行抵押资产从央行获得融资的利率，引导中期利率。
本帖最后由 az33 于 2017-7-19 19:52 编辑
今日资金回流，沪市的量能与前日持平，更可喜的大盘升1.36%，不全靠权重蓝筹股拉抬，而且11:00以后，黄线领先白线，上证180、上证380板块对指数贡献最大，这表明资金流向二线白马股。
各路资金情况：
机构资金大幅流入，而高风险偏好资金连续两大量减少后少量流入，境外资金则有所减少。看来，中报行情有戏了。
50ETF高开高走，以次高点2.702收市，也是年内收盘价新高。30天HV为14.20，-0.10；iVX收16.99，+0.07，不过盘中有异动，短时间内大幅震荡：
今日对持有的Call、Put进行了开平操作，准备明日开沽12月2800，持仓如下：
现在卖波动率我是不敢，近期波动率呈现出不规则的跳升，觉得还是顺应趋势吧，盘中找时机做认购多头
我没想着卖波动率，而是怎样维持总资金量在一个范围内变动。原计划是购12月2200持仓不超过60，结果超量，造成被动。这就是人性的弱点所致。买方我还不打算做，卖沽，沽12月2800，明天挂牌。
本帖最后由 az33 于 2017-7-20 15:15 编辑
7月20日10:35，50ETF低开，冲高创出年内新高2.706后一路下行，见到2.687止跌，在均价线之下横盘。而7月深实值Call的iv高达30%以上：
11:30，50ETF一度突破均价线摸了2.700一下，回落，在均价线之上横盘。期权盘面混乱，三色，12月合约全红，而50ETF绿！似乎期权各方在等待标的走出方向来。
13:30，50ETF震荡变大，跌穿均价线，再摸了2.700一下，回档。
14:05，50ETF忽然发力上冲，再摸2.706一下，回档到昨日收盘价之上震荡。
14:15，50ETF再创年内新高2.709后高位震荡。
14:40，50ETF回档，在昨日收盘价上下震荡。
15:00，收盘前几秒，50ETF创年内新高2.711，收2.710。
现在已经摸不透了,现有有很多人看到2.8,2.9,我想这么多人看高,或许就是出货的好时机.
我觉得50ETF现在的情况与2015年5、6月股市的情况相似。
今日，50ETF的5天均线为2.678，20天均线为2.595。
本帖最后由 az33 于 2017-7-20 20:22 编辑
沪市量能萎缩近10%，13:45之前黄线领先，之后白线领先。
各路资金情况：
有点你进我退的意思。
50ETF今日又创出内新高2.711，收2.710，+0.008；30天HV为14.90，+0.70；iVX收17.20，+0.21。期权盘面比较乱，三色。收盘：7月Call，平、虚值全绿，而Put不见红色；8、9月Call全红，而Put不见红色；12月Call全红，唯有沽12月2800升。
7月深实值Call的iv盘中玩变脸，1分钟内价格跳跃：
今日操作，平掉沽12月2750，卖开沽12月2800，持仓如下：
本帖最后由 az33 于 2017-7-21 20:22 编辑
7月21日9:45，双双低开。50ETF低开0.010，摸到2.690止跌，而沪市黄线领先白线，高高在上。
10:10，50ETF反弹到2.701，在均价线之上震荡，而上证50和上证180绿。
10:35，50ETF摸到2.704后回档，跌破均价线2.698。
11:30，50ETF一直受制于均价线，一度跌到2.688，反弹回到2.690之上横盘。盘中，7月Call大部分时间都处于高iv状态，购7月2300的iv曾经瞬间见到82%（少见，可惜来不及截下图来，只截到iv为72.9%的）。
13:40，50ETF冲破均价线2.696，摸到2.699，回档，在均价线之上震荡。
14:30，50ETF跌破均价线，并受制于均价线，横盘。
15:00，久盘之下，50ETF选择下行，跌到2.676才止跌，收2.680。
今天缩量了，短期应该还会上冲的。
现在还站在5天均线之上，调整一下正常。加上期指前日到期，昨日交割，会不会……
本帖最后由 az33 于 2017-7-21 20:22 编辑
今日上证指数、50ETF双双低开。上证50和上证180没了往日威风，黄线整天都领先白线，量能萎缩10%。
各路资金情况：
机构资金连续两日减少流入，中小投资者减少投入，而境外资金昨日静流出，今日却静流入。（境外投资者眼光独特？）
50ETF低开0.010，收2.680，-0.030，全天阴沉沉的，这是50ETF本月第三次收盘跌破5天均线（前两次在3、4日）。期权方面，7月Call大部分时间都处于高iv状态，而各月Put，除了实值的，其它三色。30天HV为14.30,-0.60；iVX收16.15，-1.05。
今日操作，卖开Put，买平Call，持仓如下：
【资金面】
今日，央行公开市场进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.45%；400亿元14天期逆回购操作，中标利率2.6%，均与上次持平。因今日有1000亿元逆回购到期，当日实现净投放400亿元，为连续第5个交易日实现净投放。
央行本周在公开市场共进行了7100亿元逆回购操作，因本周有2000亿元逆回购到期，故本周净投放5100亿元，为近六个月最大单周投放量。上周净回笼700亿元。
本周MLF到期量395亿元，操作量0亿元。7月24日还有1780亿元MLF到期。
昨日，货币市场利率短端趋稳，长端走低。银行间市场质押式回购，1天回购加权平均利率小涨1BP至2.79%，7天回购利率略降至2.83%，跨月的14天回购利率涨6BP，21天回购利率下行11BP，2个月回购利率下行7BP。
对于近期的大幅净投放，央行周四公告称，主要是为对冲企业缴税、政府债券发行缴款、上市公司海外分红和逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响。
【消息面】
7月21日，证监会按法定程序核准了9家企业的首发申请。其中，上交所主板5家，分别是中广天择传媒股份有限公司、深圳市新星轻合金材料股份有限公司、中曼石油天然气集团股份有限公司、江苏东珠景观股份有限公司、杭州纵横通信股份有限公司；深交所创业板4家，分别是山东双一科技股份有限公司、创业黑马（北京）科技股份有限公司、中山联合光电科技股份有限公司、深圳市澄天伟业科技股份有限公司。
本次将有深圳市新星轻合金材料股份有限公司、杭州纵横通信股份有限公司、山东双一科技股份有限公司、创业黑马（北京）科技股份有限公司、深圳市澄天伟业科技股份有限公司等5家企业直接定价发行。
上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述9家企业筹资总额不超过44亿元。
据证监会网站消息，江苏苏博特新材料股份有限公司、广东天安新材料股份有限公司、珠海赛隆药业股份有限公司、银都餐饮设备股份有限公司、上海畅联国际物流股份有限公司、惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司首发将于7月25日上会。威海光威复合材料股份有限公司、山东世纪天鸿文教科技股份有限公司、南阳森霸光电股份有限公司、江阴电工合金股份有限公司首发将于7月26日上会。
另外，广东原尚物流股份有限公司、中国出版传媒股份有限公司、安徽众源新材料股份有限公司、浙江梅轮电梯股份有限公司、苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司首发获通过。
截至2017年7月20日，证监会受理首发企业655家，其中，已过会54家，未过会601家。未过会企业中正常待审企业565家，中止审查企业36家。
而截至2017年7月13日，证监会受理首发企业668家，其中，已过会54家，未过会614家。未过会企业中正常待审企业578家，中止审查企业36家。
两者对比，一周时间内证监会受理首发企业数量下降了13家。值得注意的是，这是IPO排队企业连续六周增加之后的首次下降。数据统计显示，从6月1日至7月20日，证监会受理首发企业从571家上升至655家，总共增加了84家。
【展望】
本周，在全国金融工作会议的消息影响下，上证指数大落大起，周一的振幅近90点，收出一条带长下影的中阴线，之后连收四阳，收复失地，并创出本轮行情的新高。但后三日量能逐日萎缩，周五收出一颗具有变盘意味的十字星，蓝筹权重股纷纷回调，显示市场情绪偏谨慎，追高意愿不足。从量能看，仍然是存量资金博弈，不过有一点可喜的变化是，从周二起，黄线大部分时间领先白线。这表明资金从一线蓝筹权重股向二线低估值、业绩大增的白马股转移。
沪指本周周K线收出长下影线阳线，并且5连阳，上行趋势良好，即使迎来调整，20周均线（现在为3180，本轮行情几乎是平移）应该有支撑。
至于50ETF，从其60分钟K线图看，MACD顶背驰，需要调整一下。再从其日均线系统看，这轮行情自5月12日中阳突破20日均线以来，有几次触及20日均线都受其支撑，5、10日均线跌破后都能很快升上去，因此，即使调整，正常情况，20日均线是其极限。美中不足的是其本周K线收出螺旋桨（开2.668、高2.711、低2.635、收2.680）。
截至7月21日，50ETF的单位净值是2.6830，而其收盘价是2.680。
截至6月30日，50ETF的持仓：
库存数量（万股） 占净值比例
601318 中国平安 7444.97 12.31
600036 招商银行 7089.31 5.65
600519 贵州茅台 343.90 5.41
601166 兴业银行 8563.91 4.81
600016 民生银行 16242.07 4.45
601328 交通银行 18877.58 3.88
601668 中国建筑 10306.53 3.33
600000 浦发银行 7725.96 3.26
601288 农业银行 26265.11 3.08
600030 中信证券 5410.58 3.07
一手好牌！
这个问题有图比较好解释，可以清楚看到高波动率的Gamma曲线处于低位、平缓，而低波动率的Gamma曲线两头低、中间高。我一下子做不出这样的图来，只好用20、21两日的购7月2700的相关数据简单说明。
回复@hermes: “‘平值期权的Gamma值，在低波动率时高于在高波动率时。’这个反了吧？？gamma应该是和波动率成正比的”
见如下7月20、21日的购7月2700的截图：
7月20日，HV为14.90，iv为13.21，Gamma为8.4035；7月21日，HV为14.30，iv为11.37，Gamma为9.1677。
数据少了点，还不足以说明问题，只好将就一下。
【希腊字母·Vega】
隐含波动率iv与期权价值的关系用Vega值来衡量，Vega=期权价格变化量／波动率变化量。
对于期权头寸部位来说，无论Call和是Put，期权买方的Vega为正值，表示该部位将会从波动率上涨中获利；期权卖方的Vega为负值，意味着波动率下降对该部位有利。升将会引起期权价值上升，对期权买方有利；反之，对期权卖方有利。
到期时间越长，Vega就越高。
平值期权的Vega最大，随着期权变得深度实值或虚值，Vega趋于0。另外，对于平值期权的Vega来说，远月的要高于近月的。
Vega与Delta、Gamma无直接联系。交易者可以有一个Delta和Gamma都是中性的头寸，但仍不免对波动率有暴露。这意味着交易者只需要专注于波动率风险之上。
由于iv受到各方因素影响，一般难以准确预测，因此，应多注意标的走势，在对其有明确预期方向时再多参考其它因素，如行权价、到期日、iv高低、Vega值高低等再作决定；纯为希望利用iv升跌而进行操作的话，可能是较本末倒置的做法。
注意：即使历史波动率没有变化，或变化微小，如果买家对标的的期望足够高，那还是会抬高iv；同样，如果卖家不看好标的，那有可能压低iv。
Vega=期权价格变化量／波动率变化量，Gamma=Delta变化量／标的价格变化量。
一个是已实现波动率，一个是隐含波动率对应的
本帖最后由 az33 于 2017-7-24 15:22 编辑
7月24日9:25，50ETF集合竞价:
9:40，50ETF快速冲到2.686后，快速回档到开盘价2.674之上，再次冲高，翻红。而上证高数开走，白线领先，翻红。
10:40，50ETF冲高到2.702后回档，高位震荡大约30分钟，跌破均价线2.693。购7月2300盘中出现高iv，达到98%（更高的103%没截下图来），购7月2500盘中出现乌龙指，0.2694成交120张（其中，现开119，现平121，仓差-1，空平）：
11:00，50ETF第三次冲高，摸到2.705。
11:30，50ETF冲到2.706后一路下行，在均价线2.695上下震荡。
13:30，下午开盘后50ETF一直受制于均价线。而沪市黄线开始领先白线。
14:10，50ETF突破均价线，逐阶震荡上攻2.704一线，之后震荡加大，再次摸到2.706。
14:35，50ETF震荡上攻，2.711在望。
15:00，50ETF摸到2.710后下行，见2.700止跌，弱反弹，收2.700。
【资金面】
今日，央行公开市场进行了2000亿元7天期逆回购操作，1500亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.45%和2.6%，均与上次持平，同时，还有1300亿逆回购到期和1385亿MLF到期。也就是说，央行今日净投放规模为2200亿元，创下了五周以来的新高，6月16日的净投放规模为2500亿元。
而银行间1天质押式回购利率下跌13.01个基点，报2.6101%，7天质押式回购利率下跌24.52个基点，报2.6647%。
此外，本周央行公开市场将有5400亿逆回购到期，周一至周五分别到期1300亿、1400亿、1300亿、400亿、1000亿。
本帖最后由 az33 于 2017-7-24 20:06 编辑
今日，上证指数和50ETF双双低开高走。沪市上午白线领先，下午则黄线领先，量能增加10%。
各路资金情况：
又据证券时报网，中小创近三日的资金净流量共为431.37亿元。至于50ETF，今日的资金流量为0.22亿元，特大户为-0.05亿元，大户为0.07亿元。
50ETF收2.700，+0.020，高摸2.710。30天HV为15.90，+1.60；而iVX则高开低走，收15.71，-0.44。
今日无操作。
楼主你好，最后这几天保证金上浮，我如果今天看到风险度94%，会不会明天开盘就超过100自动平仓了？用不用今天先平掉一些？还是说明天显示超过100，但不会平仓？
实时风险度当日超过100%，不会自动平仓。不过，证券部会提醒你加保证金。你不加保证金的话，将会强平！如果标的的趋势是上行，那当然是马上降低实时风险度为要！
本帖最后由 az33 于 2017-7-25 15:07 编辑
7月25日9:40，50ETF平开高走，攻到2.710回档。
10:00，50ETF急跌到2.690止跌，反弹。
10:45，50ETF翻红，一摸到2.709就急跌到2.702，宽幅震荡。再次摸到2.709，无力上攻，再次急跌，在2.700上下震荡。
在购7月2300上再次见到高iv：
11:30，50ETF继续下行，跌到2.693，反弹，在2.696～2.698之间构筑小平台。
13:20，50ETF忽然放量下探2.693，反弹，回归小平台，缩量。
13:50，50ETF突破小平台，摸到2.700，再也无力上攻，在2.698～2.700之间整理10分钟，跌回之前的小平台。
14:05，50ETF跌破小平台，下探2.685，止跌。
14:30，50ETF无力突破2.690，下探2.681，反弹，回到2.688一线震荡。
15:00，50ETF收2.683。
学习下，还有一半多看不大懂，有些不好意思
【资金面】
7月25日，央行公开市场进行1000亿元7天期逆回购操作、400亿元14天期逆回购操作，同时，有1400亿逆回购到期。
本帖最后由 az33 于 2017-7-25 20:31 编辑
今日沪市量能萎缩10%，虽然全天白线领先黄线，但最终上证指数收阴，蓝筹权重股无心恋战。还是市场存量资金博弈。
机构资金流向：
50ETF平开，冲高、回落、再冲高，玩了一个过山车，刺激过后逐级下行，收2.683，跌破5天均线。30天HV为16.00，+0.10；iVX收15.38，-0.33。
至于50ETF期权方面，7月深实值Call盘中不时出现高iv达到100%以上，而9月Put三色，12月实值Put红、虚值Put绿。
看不懂，干脆休战。
回复 dldldl :其实并不存在主力，都是市场行为。
这两日，24、25日，50ETF最高价为2.710，K线图上构成平顶：
本帖最后由 az33 于 2017-7-26 15:03 编辑
7月26日9:25，50ETF集合竞价：
9:40，50ETF低开高走，1分钟后触及2.690，回档，再冲高，摸到2.691，回档。而上证指数高开高走，白线领先。
10:00，50ETF放量上攻到2.705后，急跌到2.695，破均价线2.697。
10:30，50ETF在2.6912～2.693之间徘徊20分钟，下行，翻绿。沪指也翻绿，黄白线一起向下。
11:00，50ETF缓缓下行，探到2.675后反弹。沪指翻红。
11:30，反弹失败，50ETF加速下行，触到2.662止跌，窄幅震荡。沪指翻绿，白线领先，黄白线距离拉近。
13:35，低位震荡5分钟，50ETF忽然下探2.660，又马上拉起，上冲，摸到2.669后受阻。震荡整理一番，再上冲到2.671，回档。震荡加大，再上冲到2.678，回档。
14:20，50ETF一路下行，探到2.663，反弹。沪指翻红后也是一路下行。
14:35，50ETF反弹到2.668，再探2.663。之后，放量上攻到2.677，回档，震荡。
15:00，50ETF几次试图上攻，始终受均价线压制，无力突破。
本帖最后由 az33 于 2017-7-26 19:58 编辑
今日，上证指数高开高走，创出本轮行情的高点3264.85后逐级下跌，直到下午开市不久才止跌回升，翻红，再探底，最终收出一个阳螺旋浆。沪市量能比昨日多大约5%。
各路资金情况：
而50ETF则低开高走，触及2.705后一路下行，直到下午开市不久才止跌回升，冲高，再探底，再冲高，但始终受到均价线压制，收2.677，跌破5、10日均线。30天HV为16.10，+0.10；iVX收15.93，+0.55。
期权方面，7月合约到期。盘面上比较乱，各月合约，无论Call还是Put，三色。
今日无操作。
7月合约今日到期：
今日上午，购7月2300出现高iv:
附6、7两月合约完整的历史数据（.txt和.xls格式）：
明天会不会走个大阴棒，今天收回来感觉不是很好。
先看50ETF的K线图，这两个星期的K线组合中有三根螺旋浆、平顶；再看技术指标，macd已出现高位死叉、绿柱，sar翻绿；再看日均线系统，跌破10日均线。这一切都预示50ETF阶段性见顶，但其均线系统走势仍然良好，暂时只能视为调整一下。这轮行情启动以来，50ETF已有三次触及20天均线、一次触及30天均线，因此，我认为调整目标是20天均线，大约2.630左右。这是客观方面的。但结果如何，最终还是市场说了算。
主观方面，会不会大跌，其实意义不大。50ETF从2.677跌到2.630，大约有470个基点的空间，按照当月深实值Call来看，也就是470元的盈利空间。这轮行情，50ETF一日跌得最多的是-0.030，所以，如果今日跌到20天均线，那就是一步到位，必引来资金捡货，毕竟，机构还是长线看好漂亮50，在目前的市况下，持有蓝筹白马股比较放心。
做期权，无论升还是跌，或者盘整，都有机会。你认为会出现大阴线，买Put或卖Call就是。问题是，会不会如你所料，出现大阴线？事后，谁都是诸葛亮！
本帖最后由 az33 于 2017-7-27 15:05 编辑
7月27日9:25，50ETF集合竞价：
9:50，50ETF低开，冲高，翻红，急跌，在2.668上下震荡。
10:20，50ETF忽然下探2.661，反弹，低位震荡，受制均价线2.667。下探2.662后上冲，突破均价线，摸到2.673，回档。
11:05，50ETF围绕均价线上下震荡，最后一次跌破均价线后一路下行，触及2.656，反弹。
11:30，50ETF仍然围绕均价线2.665上下震荡。
13:35，50ETF举行围绕均价线上下震荡20分钟，然后上冲，触及2.678，回档。
14:05，50ETF围绕昨收盘价上下震荡一番，继续上冲，摸到2.685，回档。
14:35，50ETF继续在昨收盘价上下震荡。
15:00，50ETF最终平盘收市。
到2.65以下会下跌成立i,不破仍然有想象空间.
均线系统走势仍然良好，即使破20天均线，也未必说50ETF马上就转势。
9月购2750的走势是否觉得很奇怪?
我说的有问题，我实际想说的是为何近月购涨得不如远月购，是对后市看好？
本帖最后由 az33 于 2017-7-27 20:09 编辑
今日上证指数低开，震荡下行，直到11:00多才探底回升。13:30后围绕昨收盘价震荡，收阳。沪市全天黄线领先白线，量能有所放大。这段时间，多次出现黄线领先白线，这表明蓝筹权重权股进入调整，前期错杀的低估值股借着优良的业绩得到热捧。深市方面，创业板暴涨，但是否拉开反弹大幕，有待观察。
各路资金情况：
50ETF的走势与上证指数的差不多，收2.677，平盘。30天HV为15.80，-0.30；iVX收15.88，-0.05。
期权方面，收盘，8、12Call有红有绿，9月Call全红，3月Call全绿，而9月Put有红有绿，8、12月Put全绿，3月Put全红。
今日将全部沽12月2800换成沽3月2800（这次换仓也许是失策，保证金，沽12月2800，4942.40元/张，沽3月2800，5131.40元/张，对降低实时风险度并无帮助），持仓如下：
众口难调。但即使50ETF8月是否进入调整，大家的看法都不一致，在盘面上的反映就是，8月Call有红有绿，Put全绿。而其它月的合约情况也比较乱，反映大家对后市的看法不一致。
本帖最后由 az33 于 2017-7-28 15:18 编辑
7月28日9:25，上证指数和50ETF双双低开。
9:50，50ETF先探2.665，再探2.666，反弹，冲到开盘价2.673之上，窄幅震荡。
10:25，50ETF震荡20分钟后往上冲，摸到2.684，回档。
10:50，50ETF在2.680上下窄幅震荡，再往上冲，摸到2.685，回档，摸到2.686，回档。
11:10，50ETF震荡下行，跌到昨收盘价。
11:30，50ETF围绕昨收盘价、均价线2.676横盘。
13:20，除了8月合约，其它各月的无论Call还是Put，几乎全绿。50ETF继续横盘。
14:10，50ETF继续横盘，几度见红，最终还是徒劳。就一个字，闷！
15:00，收市前25分钟，50ETF一直见红。
不过至11:30收市，沪深两市走得还不算差吧？量能没萎缩太多。我看1分有点离谱。
我将水晶球评分分三档，分别表示涨，盘整，跌，最终错误率超过90%。（如果是随机数字，错误率应在67%）所以，今天至少不会跌。
本帖最后由 az33 于 2017-7-29 21:36 编辑
今日上证指数和50ETF双双低开，探底，冲高回落，横盘，两者走势几乎一致。沪市量能萎缩近20%，全天黄白线交替领先，似乎各方无心恋战，等待周未消息出来再作打算。
各路资金情况：
50ETF收2.680，+0.03，未能返回5、10日均价线之上。30天HV为15.80，与昨日持平；iVX收15.57，-0.31。
期权方面，盘面比较乱，各月Call有红有绿，而各月Put全绿。
今日微调仓位，平了4张沽3月2800，这本应该昨日平掉而没有合适价位平掉的：
【周未消息】
据证监会网站，7月28日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：浙江春风动力股份有限公司、重庆正川医药包装材料股份有限公司、起步股份有限公司、浙江皇马科技股份有限公司、中国出版传媒股份有限公司，深交所中小板：烟台中宠食品股份有限公司、湖南科力尔电机股份有限公司，深交所创业板：深圳市盛弘电气股份有限公司、安徽中环环保科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过43亿元。
另外，掌阅科技股份有限公司、温州意华接插件股份有限公司首发获通过。
截至2017年7月27日，证监会受理首发企业641家，其中，已过会59家，未过会582家。未过会企业中正常待审企业549家，中止审查企业33家。
【展望】
从近期的盘口看，权重蓝筹股已进入调整，银行和保险股作为前期市场的主要热点吸引了非常多的资金，所以当其调整的时候，对存量资金博弈的市场影响是非常广的。沪市不时出现黄线领先白线，这种情况说明资金转向二线低估值股。
从量能看，沪市这周比上周有所萎缩。
从技术层面来看，上证50（000016）从5月中旬突破日均线系统以来，未出现过像样的调整，至多碰到20日均线便继续上行。目前很多权重蓝筹股的日K线macd都出现高位死叉，指标处于高位意味着超买的可能性较大，死叉是卖出信号（当然，在趋势向上的情况下，金叉的有效性高，威力大，失误可能性少；而死叉的有效性低，杀伤力小，失误可能性大）。反映到上证50上来，同样日K线macd出现高位死叉，而且其周K线出现一个螺旋桨、一个十字星，这种技术上的特征注定权重蓝筹板块将有可能遭遇周线级别的技术调整。所以下周上证50将面临技术上的震荡整固，但有可能是以时间换空间的方式完成，也就是横盘整理，调整目标，考验20日均线。
再看看盘面之下的变化，这个星期，两市融资余额连续增加，而从上证指数的涨幅仅0.47%，明显呈现两融余额增，而指数滞涨的状态。这显然不利于高风险偏好投资者。随着高风险偏好投资者跟进，市场出现调整的概率也在加大。
另外，目前散户的操作已明显活跃，而风险意识却在降低。
而且，越是到后期，公布的业绩越差，这给市场也会带来一定的影响。
【希腊参数·Theta】
期权价格可分为两部分：内在价值和价外价值。内在价值等于标的价格减去行权价的绝对值，而价外价值就是期权价格减去内在价值的剩余部分。
Theta是用来衡量时间变化对期权理论价值的影响，表示时间每经过一天，期权价值会损失多少，Theta=期权价格变化量／到期时间变化量。在所有其它变量都不变的情况下，距到期时间越长，期权价值就越高，因为有更多的时间留给标的价格波动的可能和空间，而随着时间流逝，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少。
通常，只要无风险利率大于0，在同一行权价上，同一个期权定价模型，Call比Put具有更高的Theta值。
Theta并非常数，受其它变量影响、期权价值变化，也可能发生变化。同等条件下，对于同一个期权，平值期权比实、虚值期权具有更高Theta。当标的价格变动时，Theta值将会随之改变；在所有其它变量都不变的情况下，波动率越高，Theta值就越高；临近到期，平值期权的时间损耗比实、虚值期权快得多，也就是说，其Theta值最大。
对于期权头寸部位来说，期权买方的Theta为负值，表示该部位每天都会遭受时间价值损耗；期权卖方的Theta为正值，意味着时间流逝对该部位有利。因此，在标的价格变动不大的情况下，Theta是期权买方的敌人、期权卖方的朋友。
一般情况下，对于单腿策略来说，Theta并不重要，重要的是Delta和Gamma；但对于多腿策略来说，整个组合的Theta就有可能变得相当重要。
本帖最后由 az33 于 2017-7-31 15:15 编辑
7月31日9:35，50ETF低开高走。
9:48，50ETF最高触及2.688，震荡约10分钟，急跌，翻绿。
10:10，50ETF探到2.673止跌，震荡。
10:50，50ETF忽然跌到2.671，反弹。上行，翻红，见2.683。
11:05，50ETF摸到2.686后回档。
11:30，50ETF再摸到2.688，高位震荡。收2.689。
13:20，50ETF进行上行，摸到2.692，高位窄幅震荡。
14:00，50ETF震荡重心缓缓下沉。
14:30，50ETF两探2.684后，快速反弹，摸到2.691，回档。
15:00，50ETF尾市忽然急跌，收2.682。
【最新经济数据】
据国家统计局数据，中国7月制造业PMI为51.4%。7月非制造业PMI为54.5%。均比上月有所回落，与上半年均值基本持平。
2017年7月中国制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数PMI数据虽然出现一定回落，但继续位于景气区间，意味着央行不存在由于经济强复苏而收紧货币政策的可能性。另外，制造业PMI已连续10个月超过51%，经济动力依然充足，因此，从经济角度来看，央行将大概率维持不松不紧。
7月制造业、非制造业PMI双双不及预期。一是7月PMI回落的主因在外需下滑，二是当前的去杠杆和信贷收缩对经济的影响已经逐步显现，预计中国下半年经济会逐渐放缓。
本帖最后由 az33 于 2017-7-31 20:29 编辑
上周末，建军90周年阅兵，扬我国威军威，投资者的信心和士气受到提振；IPO问题给市场确定的预期，不再随机变化；虽然7月制造业、非制造业PMI双双不及预期，但连续10个月在枯荣线之上，经济向好态势明确；4100亿地方养老金委托社保基金投资合同已签，1721亿已到账。偏好的消息面鼓舞了投资者的情绪，使上证指数低开，探低，便一路走高，再创新高3272点。沪市大盘黄白线交替领先，量能放大25%。两市呈现涨多跌少格局。
各路资金情况：
至于50ETF，低开，高走，探底，再冲高，震荡下行，收2.682，介于5、10日均线之间。30天HV为15.90，+0.10；iVX收15.75，+0.18。
期权方面，除了12月的Call，其它月份的虚值Call全绿，实值Call全红，平值Call三色；各月Put全绿。
今日平了3张沽3月2800：
不算大涨，小阳线，但有量。消息面偏好，投资者受到鼓舞，人心思涨呀。不过，相比之下，50ETF的表现就差一点。
【资金面】
7月31日消息，央行公开市场进行1600亿元7天期逆回购操作，800亿元14天期逆回购操作，还有2400亿逆回购到期。
另外，据外汇管理局网站数据，合格境外机构投资者（QFII）投资额度审批情况表显示，截至7月31日，累计批准QFII额度为932.74亿美元。上月末为927.74亿美元。数据还显示，中国7月末合格境内机构投资者（QDII) 获批额度为899.93亿美元。人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度获批5482.41亿元人民币。
本帖最后由 az33 于 2017-8-1 15:03 编辑
8月1日9:25，50ETF集合竞价：
10:00，50ETF冲到2.688，便回到开盘价上下稍微整理一下，上冲，2.670上下震荡一下，再冲，摸到2.708后高位震荡，继续上行，再次触及年内高点2.711，回档。
10:30，50ETF高位震荡，创年内新高2.713，回档。
11:05，50ETF在2.706上下窄幅盘整30分钟，再次上攻，再摸2.713。
11:30，50ETF再创年内新高2.718，回档。
13:45，50ETF缓缓下行，受到均价线2.706支持。
14:15，50ETF围绕均价线窄幅震荡。
14:30，50ETF返回均价线之上横盘。
15:00，尾市，50ETF再创年内新高2.725，收2.724。
本帖最后由 az33 于 2017-8-2 08:32 编辑
今日沪市权重蓝筹股复活，承接昨日的气势，全天白线领先黄线，上证指数逼近3300，上证50创新高2681.93。量能与昨日差不多，但成交量比昨日少，成交金额比昨日多，另外，涨家数比跌家数少。
各路资金情况：
至于50ETF，基本上全天飘红，创出年内新高2.725，年内收盘新高2.724，自然，收复5、10日均线。而30天HV为15.50，-0.40；iVX收15.06，-0.69。
期权方面，Call的买方情绪高涨，大部分实值Call的iv不为0；而Put的买方则兵败如山倒。
今日的操作平了2张沽3月2800。
【资金面】
据央行官网8月1日消息，央行公开市场今天进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.45%；700亿元14天期逆回购操作，中标利率2.6%；还有1700亿逆回购到期。
今早，银行间市场1天逆回购回购利率下跌16.66个基点，报2.6797%；7天逆回购回购利率下跌14.40个基点，报2.6585%。
另外，为维护银行体系流动性基本稳定，结合金融机构临时性流动性需求，2017年7月，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作MLF3600亿元，期限1年，利率为3.2%，对金融机构开展常备借贷便利操作SLF共139.81亿元，其中隔夜6.8亿元、7天74.01亿元、1个月59亿元。央行称，常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。7月末中期借贷便利余额为42270亿元，常备借贷便利余额为110.73亿元。
本帖最后由 az33 于 2017-8-2 15:04 编辑
8月2日9:25，50ETF集合竞价：
9:45，50ETF高开，在开盘价上下震荡，低探2.720，之后震荡上攻。
10:10，50ETF触及2.737后高位震荡10分钟，回档。在2.731处反弹，摸到2.738，回档。
10:40，50ETF下行到2.726止跌，震荡。震荡重心缓缓下沉，震幅加大，见绿。同时，均价线下移，形成压制。
11:30，50ETF贴着均价线震荡，三次突破。
13:15，50ETF延续早盘尾市升势，冲高到2.733后回档，考验均价线支撑力度。
13:40，50ETF再次冲高，触及2.740后高位箱体震荡。
14:10，50ETF突破箱体限制，冲高到2.742，又回归原箱体。
14:30，50ETF跌破箱体。
15:00，50ETF缓缓下行，跌破均价线，收2.728。
本帖最后由 az33 于 2017-8-2 20:11 编辑
今日，上证指数低开，下午开盘20分钟后突破3000，但无功而返，收市跌7.58，收出一根阴射击之星，畏高意味甚浓。全天白线领先黄线，证券、银行股撑着大盘，但上证50还是收阴，收出一根阳射击之星，尽管创出年内新高2696.64。沪市量能比昨日放大约10%，成交量比成交金额增加多一些。
各路资金情况：
使尽浑身解数，来回腾挪，始终都是估值和业绩为王的格局。
至于50ETF，同样创出年内新高2.738，收年内新高2.728，返回5、10日均线之上，但收出一根阳射击之星。明日将加挂执行价2850的新合约。而30天HV为16.10，+0.60；iVX收14.82，-0.24。
期权方面，8月Call，虚值跌，平、实值升，iv两头高中间低，实值的远高于虚值的，高达30.70%，而Put三色，实值的iv低于虚值的iv；9月Call全升，iv两头高中间低，实值的远高于虚值的，高达36.09%，而Put三色，实值的iv低于虚值的iv；12月Call全升，深实值的iv低于虚值的iv，为0，而Put全跌，iv两头高中间低，实值的低于虚值的；3月Call全升，Put全跌，实值Call的iv不为0。
今日无操作。
本帖最后由 az33 于 2017-8-3 15:03 编辑
8月3日9:25，50ETF集合竞价：
9:50，50ETF低开高走，在2.732～2.737之间震荡约5分钟，跌破均价线2.731。
10:25，50ETF下行到2.712，止跌。
10:55，50ETF反弹，受阻于2.721。
11:30，50ETF缓缓下行，跌破前一个低点2.712。
13:30，50ETF逐阶下行。
14:15，50ETF下行到2.701，止跌。
14:30，50ETF跌破前一个低点2.700。
15:00，50ETF以全天最低点收市。
未平仓，浮亏，说明是挣时间价值的，实盘挣钱很难呀，和理论上的高风报比差别还是很大呀。
本帖最后由 az33 于 2017-8-3 20:27 编辑
今日，上证指数低开，冲高回落，再冲高，不及上一高点，之后缓缓盘跌。开始是白线领先，沪指回落后变成黄线领先，这说明市场主线出现分化，正在试图进行风格切换。沪市涨家数多于跌家数，显然是权重蓝筹股表现不佳，拖累指数。量能比昨日萎缩大约10%。
各路资金情况：
至于50ETF，低开，冲高回落，逐级盘跌，以全天最低价收市。而30天HV为15.70，-0.40；iVX收15.27，+0.45。
期权方面，各月Call全跌，而有一个虚值Put收平，两个虚值Put跌（可能是意外）。所有合约的iv无一为0，整体来看，Call的iv高于Put的iv；8、9、12月Call的波动率微笑，Put的iv都是虚值高于实值，而3月合约都是低执行价期权的iv低于高执行价期权的iv。
今日进行调整，卖开沽3月2850，平购12月2200和沽3月2800：
【资金面】
在连续三日完全对冲到期资金量后，8月3日，周四，中国央行公开市场出现三周来的首次单日资金净回笼。央行公开市场周四进行600亿元7天期逆回购操作，中标利率持平上次的2.45%，暂停14天、28天逆回购操作，因当日有800亿逆回购到期，实现净回笼200亿元。此外，央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。
今日净回笼是否意味着，央行对流动性政策转向了？不然。兴业研究指出：逆回购三周来首次单日净回笼，暂停14天期操作，央行进一步缩短逆回购加权平均操作期限至7天，加权平均操作成本随之下行，有助于DR007保持在2.9%以下运行。由于央行在6月进行了超量的资金投放来度过季末时点，市场一度为7月的资金状况担忧。7月过去，资金面从宽松渐趋正常，甚至一度偏紧，但央行的对冲态度积极。8月上半月，公开市场逆回购存量逾万亿元，若资金转松，央行的净回笼亦可理解。在经历了4月底5月初的资金面和金融监管“双紧”之后，在金融监管必须推进、杠杆一定要去的背景下，央行自然会在流动性上为市场提供缓冲。
本帖最后由 az33 于 2017-8-4 15:13 编辑
8月4日9:25，50ETF集合竞价：
9:40，50ETF低开，冲高，回落到出发点。
10:15，50ETF跌到2.679反弹，但受1分钟BOLL通道中轨压制，在BOLL下、中轨之间震荡下行。见到新低2.678。
10:40，50ETF突破BOLL中轨后，BOLL通道也转向上行，触及2.697后高位震荡。
11:10，50ETF摸高2.699后缓缓下行。
11:30，50ETF探到开盘价止跌，反弹，翻红。
13:30，50ETF继续反弹之势。
14:05，50ETF反弹失败，BOLL通道成为下行通道，跌破开盘价。
14:45，50ETF一路下行到2.677止跌。
15:00，50ETF差一点以最低点2.670收市。
本帖最后由 az33 于 2017-8-4 20:22 编辑
今日上证指数低开，三起两落之后一路下跌，几乎以最低点收市，连续两日跌破5日均线。全天黄白线交替领先，量能放大10%以上。
各路资金情况：
至于50ETF，走势与沪指差不多，收2.671，跌破5、10日均线，考验20日均线。而30天HV为16.50，+0.80；iVX收14.94，-0.33。
期权方面，Put，除了深度虚值的，全部升；而Call全绿，实值的iv无一为0。
今日无操作。
【资金面】
8月4日消息，央行公开市场进行900亿元7天期逆回购操作、300亿元14天逆回购操作，当日有1400亿逆回购到期。
周一起，央行连续三日零投放零回笼，又连续两日净回笼。
【周未消息】
证监会网站消息，8月4日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：上交所主板3家，北京昭衍新药研究中心股份有限公司、浙江圣达生物药业股份有限公司、广东原尚物流股份有限公司；深交所中小板2家，北京华远意通热力科技股份有限公司、贵州川恒化工股份有限公司；深交所创业板2家，浙江兆丰机电股份有限公司、成都爱乐达航空制造股份有限公司。本次将有浙江圣达生物药业股份有限公司、浙江兆丰机电股份有限公司、成都爱乐达航空制造股份有限公司等3家公司直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过28亿元。
另外，证监会主板发审委将于8月9日审核青岛英派斯健康科技股份有限公司、西藏新博美商业管理连锁股份有限公司、浙江台华新材料股份有限公司首发申请；同日，创业板发审委将审核珠海元盛电子科技股份有限公司、浙江天宇药业股份有限公司首发申请。此外，水晶光电(002273)发行可转债申请也将于8月9日上会。
【展望】
周五，沪指冲高回落，放量明显，可能是乐观预期已得到兑现，行情阶段性高位出现。沪市量能创出本轮行情新高，一方面表明在挑战3300点失败后谨慎，短线抛压增加，后市有调整的要求，另一方面也显示出市场承接力增强，逐步放大的量能也表明有部分新增资金正在试探性介入市场。3300点作为沪指重要的整数关口，在套牢盘与获利盘的叠加压力下，市场出现震荡，回调，在情理之中。
目前，以上证50为代表的蓝筹权重股估值水平已升至历史高位，在流动性难以大幅提升，业绩预期难以进一步改善的背景下，所谓的漂亮50将难以继续取得超额收益。上证50日线两连阴，而周线一个阴十字星、一个射击之星，但均线系统仍然多头排列，趋势暂无改变的迹象，因此，不说后市必大跌，调整免不了。调整目标，5周均线。上证50一调整，大盘绝对好不到哪里去。
而50ETF跟上证50的情况差不多，调整目标，5周均线。本周，50ETF价升量增，价跌量缩，周五收在20日均线上。本轮行情，50ETF有两次调整下探到20日均线，均获得支撑，这次调整，下档重要支撑是30日均线，这与5周均线相差不大。
目前，沪指再次面临3300点的压力，连续三日上攻3300最终都无功而返。周五，证监会宣布发行7家IPO，融资不超过28亿元，比前几周减了不少。管理层只核准7家IPO，融资额又大幅减少，可能是管理层呵护市场，不想看到沪指受阻3300点。还有，近期指数虽然上涨，不少次新股上市几天就开盘，打新赚钱效应减弱，要是继续大量发行新股，不排除有些个股一上市就破发，到那个时候恐怕就无人打新了。
【希腊参数·Rho】
Rho衡量利率变动对期权价值的影响，表示利率变动一个单位（1%），期权价格变动的单位数。
利率涨（跌），Call的价格涨（跌），而Put的价格跌（涨）。
期权到期时间越长，受利率影响就越大。
鉴于输入期权平价公式的利息是由执行价计算而来的，因此，可以认为执行价越高，利率对价格的影响越大，至少，对于欧式期权来说，是这样的。执行价低于标的价格的Call比同执行价Put的Rho值要高。同时，对于执行价高于标的价格的期权来说，Put的Rho值要高于同一执行价的Call。也就是说，实值程度越深，Rho值越高。但是对于欧式期权来说，将同一执行价上Call和Put的Rho绝对值相加，可以反映出执行价越高，其和越大。
本帖最后由 az33 于 2017-8-7 15:07 编辑
8月7日9:25，50ETF集合竞价：
10:00，50ETF低开，冲高，触及2.677，回落，探到2.659止跌，震荡。
10:45，50ETF反弹到2.681，回档。
11:30，无量支持，50ETF盘跌，收于开盘价之上。
13:50，50ETF反弹到2.676后窄幅震荡，摸到2.678。
14:30，50ETF突破，上行。
14:40，50ETF摸到2.689，震荡约5分钟，回档。
15:00，50ETF收2.679。
本帖最后由 az33 于 2017-8-7 20:21 编辑
今日上证指数早盘低开，冲高回落，再冲高，之后在前一收盘价附近横盘，下午缓缓上行，几乎以最高点收市，收于5日均线之上。沪市全天黄线领先白线，涨家数比跌家数多，但量能萎缩。
各路资金情况：
资金回流，但是存量资金博弈可能性大。
50ETF的走势与上证指数差不多，差别是受到10日均线压制，最高点2.689刚好是10日均线位置，收2.679，位于20日均线之上。而30天HV为16.60，+0.10；iVX收15.37，+0.47。
期权方面，8月Call和Put的iv呈现微笑，低执行价的iv高于高执行价的，深度虚值Call绿，深度虚值Put有红有白；9月Call比较乱，红绿相间，深度实值的iv为0，Put三色，iv呈现微笑；12、3月合约整体来看比较正常，除了购12月2200的iv为0，购12月2600绿，购3月2800白。这说明期权交易者对标的近月的走势有分歧。
今日平了2张购12月2200、4张沽12月2800，开、平4张沽3月2850：
【资金面】
8月7日，央行进行1300亿元7天、1200亿元14天期逆回购操作，当日有3100亿元逆回购到期，净回笼600亿元。
当日，银行间1天质押式回购利率开盘报2.55%，上日加权平均价报2.6616%；7天质押式回购利率开盘报2.65%，上日加权平均价报2.7879%。
上周前三日，央行公开市场操作均精准对冲当日到期资金量，随后两日连续两日回笼资金，但是并不改资金面持续向好态势，上周R007均值降至3.43%，R001均值稳定在2.93%。
分析人士称，在保持流动性基本平稳的目标框架下，央行调整公开市场操作方向、力度、期限结构，背后实质反映的是其对短期银行体系流动性供求形势的判断，例如，在月末采取中性对冲，可能表明央行认为流动性总量尚可，资金面波动只是暂时的。如今重现净回笼，则表明流动性状况在继续好转。
本帖最后由 az33 于 2017-8-8 15:03 编辑
8月8日9:25，50ETF集合竞价：
9:50，50ETF开盘略一翻红就下坐，探至2.673止跌。
10:00，50ETF突破均价线压制，急升，翻红。
10:10，假突破，50ETF一触及2.783就急跌，翻绿。这对Call的买方打击甚大，标的未跌破2.673，不少Call己出现新低。
10:30，50ETF跌到2.670后横盘。
11:00，50ETF逐级下台阶，见到2.668止跌。
11:30，50ETF探到2.666后横盘。
13:20，50ETF反弹，在均价线2.673处受阻。
13:40，摆脱均价线纠缠，50ETF翻红。
14:20，50ETF在2.679之上震荡。
14:35，50ETF跌破2.679，直奔均价线。
15:00，50ETF红盘收市。
这段时间根本不知道如何操作期权，基本上不操作了。。
这段时间，50ETF可以看作处于盘整市况。这两天考验20日均线的支撑力度，本轮行情以来，这是第三次下探20日均线。
本帖最后由 az33 于 2017-8-8 20:15 编辑
上证指数全天围绕昨收盘价震荡，上午势弱些，下午势强些。沪市黄白线交替领先，热点比较分散，涨家数比跌家数少，量能有所增加。
各路资金情况：
至于50ETF，先抑后扬，收2.682，+0.03，总算站在20日均价线之上；而30天HV为16.50，-0.10；iv收14.99，-0.38。
期权方面，从盘面看，8、9月合约的情况比较乱，反映交易者对近月标的的走势有分歧：
今日无操作。
本帖最后由 az33 于 2017-8-9 15:02 编辑
8月9日，50ETF集合竞价：
10:00，50ETF一开盘就玩过山车，无力突破开盘价。各月Put三色。
10:30，50ETF夹在2.672～2.678之间箱体震荡。
11:00，50ETF跌穿箱底。
11:30，50ETF跌到2.669反弹，冲过开盘价后横向窄幅震荡，触及2.680。8、9月的实、平值Put红，其余Put三色。
13:30，50ETF跌回箱体，触到箱底反弹，冲破箱顶。
14:00，50ETF无力冲过2.680，回档，跌穿箱底。
14:30，50ETF无力返回箱体。
15:00，50ETF探到2.662后止跌。
本帖最后由 az33 于 2017-8-9 20:19 编辑
上证指数低开，全天基本上在开盘价之下14个点的空间内波动，收在5、10日均线之上，而量能萎缩。
各路资金情况：
至于50ETF，低开，全天在昨收盘价之下，也在20日均线之下，围绕均价线震荡，收2.664，-0.018。而30天HV为16.10，-0.40；iVX收14.25，-0.74。
期权方面，交易者对近月的看法有分歧，而对远月的看法比较一致：
【最新统计数据】
据国家统计局网站9日消息，2017年7月份，全国居民消费价格指数CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.4%；工业生产者出厂价格指数PPI环比上涨0.2%，同比上涨5.5%。
期权方面，交易者对近月的看法有分歧，而对远月的看法比较一致：
为什么这么说？对近月有分歧，对远月看法比较一致呢？
7月份CPI环比微涨，同比涨幅略有回落，走势基本平稳；7月份PPI环比由降转升，同比涨幅连续3个月相同。
CPI同比偏弱从侧面验证目前内需不强，新周期仍然未至；PPI连续3个月涨幅相同，反映压抑的供给侧和平稳的需求侧之间呈现拉锯。
7月CPI依然维持在较为温和的水平，而7月PMI数据已连续10个月超过5.1%，进出口累计同比依然处于较高水平，意味着央行不存在由于经济强复苏、再通胀而收紧货币政策的可能性，从经济增长、通胀的角度来看，央行将大概率维持不松不紧。
更正：“近月的Put三色，近月的Put基本上全红色。”应为，近月的Put三色，远月的Put基本上全红。
【资金面】
8月9日，央行公开市场开展700亿7天、700亿14天逆回购操作，当日有1400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。
今日银行间1天质押式回购利率开盘报2.55%，上日加权平均价报2.8013%；7天质押式回购利率开盘报2.65%，上日加权平均价报2.8590%。
8日，银行间市场质押式回购利率多数上行，其中，DR001、DR007、DR014的加权平均利率分别报2.8013%、2.8590%、3.6968%，分别较上日上行5.63BP、7.52BP、14.63BP。而DR021加权平均利率则小幅下行0.46BP至3.6995%。
市场人士指出，在此前连续三个交易日净回笼资金后，央行公开市场操作连续两日完全对冲当日到期量，继续彰显央行不松不紧的灵活调控态度。整体来看，8月资金面扰动因素不多，预计央行将继续通过逆回购来投放资金进行对冲，资金面缓和态势料将延续。
本帖最后由 az33 于 2017-8-10 15:08 编辑
8月10日9:25，50ETF集合竞价：
10:00，50ETF低开，探到2.658后强力反弹，翻红。
10:30，50ETF触及2.682后回档，震荡约20分钟开始下行，跌穿均价线2.671。
11:00，50ETF围绕均价线震荡约10分钟继续下行，跌穿开盘价。
11:30，50ETF在2.658之上窄幅震荡约10分钟，加速放量下行。
13:30，50ETF探到2.636反弹。
14:00，50ETF反弹到2.653回档。
14:30，50ETF再次上攻，突破均价线2.656，摸到2.660后在均价线之上窄幅整理。
15:00，50ETF跌破均价线又马上反弹，摸到2.662后回档，再次跌破均价线。最终无力返回均价线之上，早早收兵。
本帖最后由 az33 于 2017-8-10 20:05 编辑
上证指数今日低开高走，高位横盘约30分钟后回落，11:10忽然跳水，跌破20日均线，逼近30日均线。下午开盘后缓缓回升，收出一根带上下影的K线，收于5、10日均线之下、20日均线之上。量能有所放大，但总的来看，应该是存量资金抄底。
各路资金情况：
机构资金流出，沪股通余额连续十一天静买入转为静卖出，单靠中小投资者情绪高涨，这市能涨吗？
至于50ETF，收2.655，-0.009，连续两日受到20日均线压制，sar给出卖出信号。而30天HV为16.10，与昨日持平；iVX收13.68，-0.057。
期权方面，8、9、12月Put三色：
本帖最后由 az33 于 2017-8-11 19:59 编辑
8月11日9:25，50ETF集合竞价：
10:00，50ETF大幅低开，弱势反弹，围绕均价线上下整理。
10:30，50ETF再次探底，获得支持，再次围绕均价线上下整理。
11:00，50ETF再创新低之后止跌，横盘整理。
11:30，50ETF缓缓下沉，以2.620收盘。
14:00，50ETF顺势下探，低位窄幅横盘。
14:30，50ETF欲上攻不成，反跌出新低。
13:00，50ETF继续低位窄幅横盘，没再跌出新低。
30天HV为15.70，-0.40；iVX收14.60，+0.92。
期权方面：
上证指数跳空低开，低于30日均线开盘，收出中阴线。早市和尾市时段，白线领先黄线，其余时间黄线领先。沪市量能连续两天放大。
各路资金情况：
我随便记录些50ETF和期权每日的盘中情况，留下日后参考。你慢慢看。
【周未消息】
据证监会消息，8月11日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：广东天安新材料股份有限公司、安徽众源新材料股份有限公司、浙江天台祥和实业股份有限公司、苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司，深交所中小板：宁波中大力德智能传动股份有限公司，深交所创业板：威海光威复合材料股份有限公司、江阴电工合金股份有限公司、万马科技股份有限公司。本次宁波中大力德智能传动股份有限公司将直接定价发行。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过33亿元。
【资金面】
8月11日，央行在公开市场进行700亿元7天、600亿元14天期逆回购操作，当日有1300亿元逆回购到期，完全对冲当日到期量。本周累计净回笼资金300亿元。
Wind资讯统计数据显示，下周央行公开市场有6000亿元逆回购到期，下周一至下周五分别到期2100亿元、1400亿元、1000亿元、500亿元和1000亿元，此外，8月15日还有2875亿元MLF到期。
市场人士表示，整体而言，近期央行公开市场操作微调仍符合不松不紧的政策基调，资金面预期继续保持中性，流动性状态平稳。
【展望】
本轮行情以来，50ETF首次跌破30日均线，10日均线跌破20日均线，周MACD死叉，回落到周BOOL上轨内。这表明短期头部确认，50ETF至少要调整几周，日BOOL下轨、周BOOL中轨是其调整的极限位置。
还有个现象：从年初起，至7月初，上证50收盘价与50ETF收盘价×1000比，相差不大，之后，两者逐渐拉大距离，换句话说，50ETF对上证50升水。8月2日，上证50高2696.64、收2680.63，50ETF高2.742、收2.728，8月11日，上证50收2570.26，50ETF收2.613。未来一段时间，两者有互相靠拢的要求。
【波动率】
当就期权而谈到波动率的时候，有两种波动率是重要的：一是历史波动率HV，标的市场价格过去一段时间的历史数据反映，是客观的；一是隐含波动率iv，期权市场对标的在这个期权的续存期内的波动率预测，是主观的，受市场买卖力量影响。在实际交易中，iv更受交易者重视。
大多数期权头寸有两种波动率敞口：首先，头寸的盈利能力通常在一定程度上取决于标的价格变动（或缺乏变动），这是HV敞口；其次，盈利能力会受到期权供求变化影响，这是iv敞口。一般来说，HV或iv变大时，期权多头盈利，反之，期权空头盈利。也就是说，买入期权是看多波动率，卖出期权是看空波动率。
HV和iv存在直接关系。市场对标的波动率的权威形成对期权的需求和供给，决定了iv。但是，尽管HV和iv是相关联的，两者却是不相同的。有时两者会反向变动。考虑到HV和iv的主要区别，这就很符合逻辑，HV是根据标的的历史数据计算的，代表过去发生的，而iv是从交易者市场未来波动率的预期中计算出来的。
当HV上升iv下降时，两者产生差异，反之亦然。典型的例子是，在交易者没有形成一致预期。而标的公司也没有发布财务报告时，通常造成iv上升，HV保持不变或下降。理由是交易者面临很大的不确定性，不愿意贸然买卖标的，这时，标的价格波动会巩固，造成HV下降，而iv上涨是因为大家抢着买期权，推给了期权价格。当财报发布后，标的价格会发生令人害怕当变动或如希望的不变动，两者再次趋同。
本帖最后由 az33 于 2017-8-14 16:57 编辑
8月14日9:25，50ETF集合竞价：
10:30，50ETF高开，一坐低2.613，又一冲高2.622，之后围绕均价线震荡。再冲高，触及2.626，回落，继续围绕均价线震荡。
11:30，50ETF在均价线之上窄幅震荡。
14:00，50ETF缓缓上行。
15:00，50ETF在2.640之上窄幅震荡约15分钟，其间摸高2.644。之后，回档，收2.635，+0.022。
30天HV为15.80，+0.10；iVX收14.27；-0.33。
期权盘面：
本帖最后由 az33 于 2017-8-14 20:27 编辑
今日沪市全面反弹，美中不足的是量能萎缩约20%：
上证50成分股则水火两重天，贵州茅台盘中创出历史新高500.10，而“工农中”三大行受到《人民日报》批评，带领银行股跌幅在前：
各路资金情况：
本帖最后由 az33 于 2017-8-15 20:08 编辑
8月15日9:25，50ETF集合竞价：
13:00，50ETF收于5日均线2.644之上、10均线2.667、30均线2.656之下：
30天HV为16.30，+0.50；iVX收14.00；-0.27。
期权盘面：
沪市继续反弹，量能有所萎缩。昨日萎靡的银行板块领涨蓝筹权重股，并且有不错涨幅，而贵州茅台虽然高开，但创出历史新高501.10后翻绿：
各路资金情况：
【资金面】
8月15日，央行公开市场开展MLF操作3995亿元，期限1年，利率3.20%，无逆回购操作，同时有1400亿逆回购到期、2875亿元MLF到期。
昨日，央行公开市场进行1100亿元7天期逆回购操作、1000亿元14天期逆回购操作，同时有2100亿逆回购到期，完全对冲。
今日央行暂停逆回购操作，但进行3995亿元1年期MLF操作，考虑到本月有1500亿元6个月MLF、1375亿元一年期MLF，共有2875亿元到期，8月MLF净投放量达到1120亿元，创下4月以来最高净投放量。分析人士称，这或与本月公布的经济数据低于预期有关，也是对今日1400亿元逆回购操作到期的部分对冲。由于操作全部为1年期MLF，意在加强对于长端市场利率的引导，为银行体系提供中长期流动性。值得注意的是，从4月开始，央行进行MLF操作之时，均暂停了逆回购，因此，不必对今日逆回购暂停做出过分解读，央行稳健中性的操作取向并未发生改变。
本帖最后由 az33 于 2017-8-16 20:10 编辑
8月16日9:25，50ETF集合竞价：
11:30，近月期权盘面：
15:00，50ETF收2.640，勉强收在5日均线2.639之上，但5、10、20均线继续下行。
30天HV为16.10，-0.20；iVX收13.92；-0.08。
期权盘面：
上证指数低开低走，10:12探底成功，之后缓缓盘升，未能翻红。沪市量能继续萎缩：
各路资金情况：
【资金面】
8月16日，央行公开市场进行1500亿元7天期逆回购、1300亿元14天期逆回购操作，同日有1000亿逆回购到期，公开市场净投放1800亿元。其中，7天期逆回购操作中标利率2.45%、14天期逆回购操作中标利率2.6%，均与上次持平。
同日，中国银行间市场7天质押式回购利率下跌7.80个基点，报2.7675%；1天质押式回购利率下跌8.13个基点，报2.7516%。
进入8月中旬，影响短期流动性供求的扰动因素有所增多。根据2017年税收征期安排，8月月度企业纳税到15日结束，缴税走款的影响在过去一两日集中显现。8月15日还是中旬法定存准缴款与退缴时点。另外，本周央行流动性工具到期较多，8月15日这一天的到期回笼压力较大，可以说是8月以来资金面最紧张的一天。而央行公开市场今日创6月7日以来最大规模单日净投放，市场分析人士称，此举有助平抑货币市场短期波动、稳定市场预期，随着短期扰动因素消减和央行流动性支持力度上升，资金面将逐步恢复松紧平衡。
本帖最后由 az33 于 2017-8-17 20:27 编辑
8月17日9:25，50ETF集合竞价：
11:30，期权盘面：
13:40，市场变化莫测，懞了：
15:00，50ETF收2.652，+0.012，未能收在10日均线2.654之上，5、10、20均线继续下行。
30天HV为15.80，-0.30；iVX收13.69；-0.23。
期权盘面：
上证指数高开，之后的大部分时间窄幅横盘，尾市冲高，以近高点收市。沪市量能增加10%：
各路资金情况：
本帖最后由 az33 于 2017-8-18 20:35 编辑
8月18日9:25，50ETF集合竞价：
11:30，购3月2650、2700红，各月Put三色。
15:00，50ETF收2.664，+0.012，收复5、10日均线，但10、20均线继续下行。
30天HV为15.90，+0.10；iVX收13.46，-0.23。
期权盘面：
上证指数低开，一坐低就逐渐走高，尾市稍微弱一点，升0.29。沪市量能有所萎缩：
各路资金情况：
【资金面】
8月18日，央行以利率招标方式开展1200亿元逆回购操作，其中，700亿元7天期逆回购中标利率2.45%、500亿元14天期逆回购中标利率2.6%，均与上次持平，同日有1000亿逆回购到期，故单日净投放200亿元。至此，央行本周在公开市场累计净投放1100亿元，上周净回笼300亿元，此外，本周MLF到期量2875亿元，操作量3995亿元。
而昨日，央行公开市场进行600亿7天、400亿14天逆回购操作，当日有500亿逆回购到期，净投放500亿。
本周以来，因银行超储率过低，且又到了各大金融机构缴税的时节，市场资金面曾高度紧张。利率上，Shibor、银行间质押回购等各品种价格全线齐飙，资金供需严重背离；交易市场上，非银机构跪倒一片借不到钱，农商行顶格难借，而大行惜命不放血。
在资金面紧张的情况下，央行连续第三天进行净投放操作，银行间市场回购利率开始下跌，但shibor却仍然上涨。其中，银行间市场1天质押式回购利率下跌17.21个基点，报2.6929%；银行间市场7天质押式回购利率下跌22.68个基点，报2.6611%；隔夜shibor报2.8355%，上涨0.03个基点；7天shibor报2.8940%，上涨0.13个基点；3个月shibor报4.3440%，上涨0.23个基点。
【周未消息】
据证监会网站8月18日消息，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：上海畅联国际物流股份有限公司、广州金域医学检验集团股份有限公司、广东骏亚电子科技股份有限公司、银都餐饮设备股份有限公司，深交所中小板：珠海赛隆药业股份有限公司、温州意华接插件股份有限公司，深交所创业板：长沙岱勒新材料科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。上述企业筹资总额不超过34亿元。
另外，横店影视股份有限公司、苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司、江苏振江新能源装备股份有限公司、东莞铭普光磁股份有限公司、宇环数控机床股份有限公司共5家公司首发8月22日上会；福建阿石创新材料股份有限公司、宁波创源文化发展股份有限公司、湖南九典制药股份有限公司共3家公司首发8月23日上会。
本帖最后由 az33 于 2017-8-21 21:38 编辑
8月21日9:25，50ETF集合竞价：
11:30，近月期权盘面：
15:00，50ETF收2.663，-0.001，盘中突破20、30日均线，但失败。未来几日能否有效突破20、30日均线，拭目以待。
30天HV为14.40，-1.50；iVX收13.10，-0.36。
期权盘面：
上证指数高开，全天红盘，以近高点收盘。沪市量能继续萎缩：
各路资金情况：
本帖最后由 az33 于 2017-8-22 20:14 编辑
8月22日9:25，50ETF集合竞价：
15:00，50ETF以近高点收盘，+0.026，突破20、30日均线：
30天HV为14.00，-0.40；iVX收12.46，-0.64。
期权盘面：
上证指数高开低走，上午大部分时间绿盘，下午则部分时间红盘。沪市成交金额放大约10%，而成交量则增加不多：
各路资金情况：
本帖最后由 az33 于 2017-8-23 20:03 编辑
8月23日9:25，50ETF集合竞价：
15:00，50ETF平开，全天基本上在均价线之上运行，收2.708，+0.019，留下上影线，远离20、30日均线：
30天HV为14.30，+0.30；iVX收13.11，+0.65，波动率有所回升。
今日8月合约到期，期权盘面：
上证指数低开，基本上围绕昨收盘价震荡，虽然跌，但收出一个带上下影线的小阳线。沪市量能萎缩约10%：
各路资金情况：
附8月合约完整的历史数据（.txt和.xls格式）：
请教楼主，看50etf副图用哪些指标哦
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2017年6月合约.rar (390.23 KB) 
0804 50ETF分时.PNG
