日历价差实盘

日历价差，根据近期和远期时间消耗不一样所购成的交易策略，趋势主要收益来源于DELTA和GAMMA，震荡时来源于THETA，1.THETA越临近行权越大，时间消耗越大，2.平值别虚值、实值大，3.隐波越大和离行权时间越长，各行权价的THETA越靠近，反之各行权价的THETA越远离。 GAMMA和THETA类似。
如觉得50在今后相当长的时间会在小幅波动，而且隐波在低分位，可以在卖当月及买近月，构成日历价差，50超过一个行权价移仓。临近行权日10天移仓到下月（这样做的目的是临近行权日越近，GAMMA非常高，轻微变动造成很大损失）。楼主经过半年的实战，年化在20-40之间。
问题：1. 我一般都是收盘时调整DELTA中性，最进在思考，能否DELTA超过一定范围内再进行调整？因为每天收盘调整可能第二天DELTA就会回去，这样会减少收益。如果做多GAMMA，我建议DELTA超过一定幅度就该调整，每天收盘也必须调整。2. 要不要设止损线，因为本策略是多GAMMA风险暴露，如果一次黑天鹅，那可能把几个月的利润吞噬，止损线该如何合理设置？本人目前设置的止损先比较粗超，类似超过50涨跌幅1%止损，基本靠经验，无理论支持。