这是上海证券交易所举办的期权策略大赛的一等奖,主要介绍ETF期权卖出认沽交易策略,欢迎各位下载。
ETF期权卖出认沽交易策略
由于当前经济波动较小,市场处于相对低位,大盘指数的波动较小,对于相应的指数ETF而言,其在短期内出现大涨大跌的情况概率比较低。所以,若指数在某一价位进行长时间的横盘整理或进行小幅震荡上行,做为ETF期权的权利方(即买方)很难取得预期的收益。在这种情况下,我们可以作为ETF期权的义务方(即卖方),通过收取一定的权利金来或得较稳定的收益。若运用该策略进行有计划的周期投资,就好比是不断的进行定期存款,如此累积下来也会让投资者取得理想的收益。下面我们仅针对当前月份ETF行情走势简单讲述一下卖出期权相关策略操作。
一、卖出认沽策略
(一)策略简介
卖出认沽是一种出让认沽权利,获得权利金的交易行为。参与该策略的投资者一般认为,ETF指数在期权合约内不会跌破该行权价位,故选择卖出该期权并获得权利金。在投资逻辑上来看,投资者会在指数到达一个强烈的支持位置,或者认为指数将来会小幅震荡上行时运用该策略。
(二)策略收益与风险
从收益和风险角度来看,卖出认沽期权是一种收益有限,最大风险被限定的一种策略。