【四十三篇期权专题学习】第二十篇：比率日历免费买期权（学习期权这一套就够了):这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴，有很多都是新的投资者，我们将推出由一份专题，供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能！
买入期权，具有风险有限，潜在收益巨大的优势，但在现实投资中，单独买入期权的投资者并不多，这主要是由于买入期权要花费不菲权利金，而时间价值衰减特性会令期权权利金慢慢耗损，在到期日之前，即使价格向有利方向变动，也可能毫无收益，白白损失权利金，长期如此，有可能陷入“有限亏损”假象中。
有没有一种方法可以降低成本甚至零成本买入期权呢？事实上，比率日历组合有可能实现该目的。下面以看涨期权为例说明。
比率日历组合是指卖出 M 手短期看涨期权，买入 N 手长期看涨期权（M>N）的投资组合，其中 M 与 N 的配比原则为，尽量令卖出期权所得权利金弥补买入期权所付出权利金，从而使该组合初始构造成本为零或很小。以目前上市交易的上交所上证 50ETF 期权为例，当上证 50ETF 为 3 元/份时，执行价格为 3.4 元/份的 1 个月期和 3 个月期认购期权价格分别为 0.08 元/份和 0.2 元/份，可见卖空 5 手 1 个月期认购期权所得权利金总计 4000 元，正好弥补买入 2 手 3 个月期认购期权所付出权利金，因此该组合最优比率为 5：2，即买入 5 手 1 个月期认购期权的同时，卖出 2 手 3 个月期认购期
这一套，要是有集中下载学习，就更好了
即买入 5 手 1 个月期认购期权的同时，卖出 2 手 3 个月期认购期
同一主题附件字上面广告
比率日历免费买期权.rar
