【四十三篇期权专题学习】第二十篇:比率日历免费买期权(学习期权这一套就够了)

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mostgo   2016-7-17 01:29   26295   11
这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴,有很多都是新的投资者,我们将推出由一份专题,供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能!
买入期权,具有风险有限,潜在收益巨大的优势,但在现实投资中,单独买入期权的投资者并不多,这主要是由于买入期权要花费不菲权利金,而时间价值衰减特性会令期权权利金慢慢耗损,在到期日之前,即使价格向有利方向变动,也可能毫无收益,白白损失权利金,长期如此,有可能陷入“有限亏损”假象中。
有没有一种方法可以降低成本甚至零成本买入期权呢?事实上,比率日历组合有可能实现该目的。下面以看涨期权为例说明。
比率日历组合是指卖出 M 手短期看涨期权,买入 N 手长期看涨期权(M>N)的投资组合,其中 M 与 N 的配比原则为,尽量令卖出期权所得权利金弥补买入期权所付出权利金,从而使该组合初始构造成本为零或很小。以目前上市交易的上交所上证 50ETF 期权为例,当上证 50ETF 为 3 元/份时,执行价格为 3.4 元/份的 1 个月期和 3 个月期认购期权价格分别为 0.08 元/份和 0.2 元/份,可见卖空 5 手 1 个月期认购期权所得权利金总计 4000 元,正好弥补买入 2 手 3 个月期认购期权所付出权利金,因此该组合最优比率为 5:2,即买入 5 手 1 个月期认购期权的同时,卖出 2 手 3 个月期认购期

比率日历免费买期权.rar

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ewinds  4级常客 | 2016-7-19 10:11:43 发帖IP地址来自 上海卢湾区
期权名人堂积分:暂未上榜发帖:NO. 414 名在线:NO. 76 名
学习学习
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谢谢分享!
谢谢
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学习啦
gainee  2级吧友 | 2017-1-8 10:55:47 发帖IP地址来自 上海浦东新区
这一套,要是有集中下载学习,就更好了
jiakun  3级会员 | 2017-2-21 10:20:18 发帖IP地址来自 北京
谢谢分享
jianfensswy  论坛会员 | 2017-4-26 13:15:17 发帖IP地址来自 中国
即买入 5 手 1 个月期认购期权的同时,卖出 2 手 3 个月期认购期
orochim44  3级会员 | 2021-3-21 19:54:29 发帖IP地址来自 江苏泰州
谢谢楼主分析
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