近月P/C(持仓量)和P/C比例(成交额)都小幅调整,短期市场处于休整期,但指标水平较低,多方势力逐渐走强,预计市场小幅震荡或将上涨。
本周波动率指数呈下降趋势,市场情绪基本稳定,波动率已经回归较低水平,继续下行的空间有限,随着股指的连续反弹,市场情绪的波动会有所加剧,预计波动率短期或将上涨。
除当月合约外,认沽期权的隐含波动率远远高于认购期权,但两者之间的差距略有缩窄。当月期权合约,认购IV甚至高于认沽IV。
操作建议:市场价格小幅调整,多头势力逐渐走强,预计:市场价格小幅震荡或将上涨,波动率或将上升è持有认购期权反比率组合(买入2份认购期权,同时卖出1份行权价格较高的认购期权)。
市场小幅下跌,“四两千斤”有所回调:本周大盘小幅下跌,波动幅度较小,因此本周“四两千斤”组合净值降低。本周“四两千斤”组合收益率为-5.70%,2016年以来组合收益率为-23.05%,2015年3月16日至今“四两千斤”组合收益率为94.60%,而同期上证50ETF收益率为-13.23%,累计超额收益率为107.83%。而且,“四两千斤”组合的最大回撤率远低于上证50ETF。
基差没有突破,“闻基起舞”未开仓:本周基差波动幅度较小,没有达到重新开仓的条件,因此本周“闻基起舞”组合没有操作。 |