原标题：为什么 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权和300ETF期权的合约价格会暴涨暴跌！！ 在第一个交易日三千多只个股跌停，许多人对于股市略微失望了，对于股票失望之后，我们可以放眼衍生品——期权 市场（买涨买跌）在第一个交易日却异常火爆，50ETF，300ETF期权多个合约日内涨幅超过几倍，几十倍，于是在网上出现了对于期权的各种吹捧。 来到第二个交易日，随着 行情的反弹，很快2月3日的空头很快就被打脸了，原本翻几倍甚至几十倍的认沽合约价格呈现断崖式下跌。 聊到这，听到一个投资者朋友描述，3号收盘前的认沽合约的利润还有1w8，4号在竞价的时候，利润回撤1w2，变成了6q，可见如果没有及时获利了结，也只能是纸上富贵。 回过来看，似乎周一的行情与19年2月25日的192倍事件有些类似，市场可以让你一夜暴富，也可以让你会到解放前。 在参与期权交易之前，我们应该知道，我们是如何赚钱的，是如何亏钱的，该如何去做？ 首先，有一个50ETF和300ETF期权都适用的口诀： 双卖定式不寻常，单边势起站买方。 买实卖虚真要意，三腿稳健奔小康。 时间流逝最确定，价格变化看图形。 最难琢磨属波动，将心比心心自明。 沽购买卖行情定，牛熊价差善变通。 结构持仓不倒翁，胜似信步于闲庭。 吃着碗里看锅里，上下远近把仓移。 更有双买好利器，靴子落地收大礼。 标的研判是关键，盈利出金好习惯。 交易真谛控风险，知行合一大道简。 第二个，我们结和俩个方面去探讨一下期权： （1）：在合约未到期之前，合约的权利金是由时间价值和内在价值组成的，而内在价值是对于期权买方来说是不利的，因为随着时间的流逝将会慢慢损耗直至为0，最后到行权的时候，以剩余的内在价值多少作为盈利的参考。 我们都知道时间价值在月初到月末的时候，是呈现，生~老~病~死，这四个阶段的。 通过权利金的计算便可以清楚的知道，期权合约所剩内在价值和时间价值各为多少，时间价值多了，必然面对被卖方收割的风险。 （2）：波动率这个点，是很多人一直不能理解的，它让人感觉是让人很难琢磨的对象，无法提前预测变化的，但是市场才是王道，先有行情（投资者情绪）才有波动率。 在影响合约价格的方面，波动率可以说是跟时间价值挂钩的。 最简单的理解就是：波动率高不高=合约价格贵不贵。 50ETF期权波动率太低，合约价格有什么影响？ 内在价值是好计算的，所谓贵不贵自然就反应在时间价值部分了。期权便宜了，买入期权成本小，做多波动率的胜算也就相对较高。反之期权贵了，当然是卖出期权，收割时间价值部分、做空波动率的胜算更高了。 于是，回头来看3日和4日前后的期权波动率指标变化。除去标的价格的涨跌影响部分内在价值的增减之外，波动率的一来一回才是造就期权价格的大幅上涨和下跌的主要原因。 波动率不能决定行情方向，但是可以从侧面反应更倾向于多空哪一方，对哪一方的期权价格上涨更有利。 行情持续的上涨或者持续的下跌，急涨急跌这些情况都会带动波动率上升，反之则不然。 重点还是： 要懂得刹车-学会止盈。 止盈的方法有两种： 一、是静态止盈。它是指设立具体的盈利目标位，一旦到达盈利目标位时，要坚决止盈，这是克服贪心的重要手段。 这种止盈方法适合于中长线投资者，即投资风格稳健的投资者。进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手，通常要适当降低止盈位的标准，提高操作的安全性。 二、是动态止盈。它是指当已经有盈利时，由于合约价值上升形态完好或权重上涨未尽等原因，投资者认为行情还有继续上涨的动力，因而继续持有，一直等到价格出现回落，当达到某一标准时，投资者采取获利卖出平仓的操作。 而动态止盈位的设置标准有三个： 1、价格回落幅度过大，止盈。 2、均线破位，止盈。 3、技术形态被破坏，止盈。 投资者在止盈时不能犹豫不决而贻误时机，一定要进行停止继续盈利的操作。 如果说，止盈是保证资金市值稳定增长的基础，那么，决心就是有效实施的基础。 合适的止盈止损，见好就收才能最终获得成功。 结合技术面、消息面等，结合影响期权价格的几大因素考虑，做自己熟悉的行情或者波段就行，切忌盲目跟风，追涨杀跌最可怕！自我反省！ 祝愿投资顺利！ 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。 免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
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