疫情数据基本稳定，我看了其他区域的增长总和不及湖北一省，说明至少控制形势可观，这也促使A股参与者缓过神，300和50指数今日均止跌上涨2.5%+；短期恐慌情绪得到抑制后， 市场关注重点可能转向疫情对经济的影响延续性，我也看了圈内知名经济学家的观点，GDP增速影响在0.4%-1%不等，宏观的我是门外汉，但目前对经济有一定影响形成共识意味着随后的A股走势将会是震荡为主，弱or强取决于经济影响是否扩散，短期技术上多头形态显然完全破败，暂且跟随震荡偏弱的看吧。 感觉这一届 期权参与者真都是人精，止跌反弹后今天300和50期权隐含波动率跌得酣畅淋漓，30%+隐波的卖出机会再早盘可以说非机器级圣手不能干到，而且数量也很有限，主流的空波动率成本应该25-30%之间。看看下边的 vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权平值隐波图，降波简直一步到位，服气！ 分别来看，50ETF2月平值期权隐波大跌约14个Vol至21%+，其中认购18.5%+、认沽24%+；300期权这边一样隐波暴跌，000300指数期权2月平值隐波收26%+，159959ETF期权2月平值隐波23%+，510300ETF期权2月平值隐波收22%+。贴水结构下，认沽总体依然比认购贵，同时今日反弹后，虚值认沽的波动率相对平值明显上翘，保险者看来被教育后很积极。 从上图不难发现，2016年初以后（2015年其实一样）单日10个Vol的下跌往往意味着之前一个很大的恐慌事件被“重置”共识，但往往随后的隐波不太会跌得太快，相反反复的情况很多，结合这次疫情总体还没有结束，关键大家对GDP影响的共识尚待发现，加上目前在大波动后历史波动率可高高在上（50ETF还在30%+）,隐波领先大幅下跌后或难继续找到速跌理由。 所以执行上，建议卖方见好就收，逐步落袋，至少不能太重的头寸继续拿，继续拿着卖权逻辑从降波切换为收时间；方向上感觉不是很容易判断，加上波动率不算很低，建议买方观望为主；值得一说的今天000300指数期权的隐波依然比两个ETF期权高了约4个波动率，正常在1.5上下，有兴趣赚小钱的可以试试。 好了，希望下个交易日顺利！ 抱歉打个小广告，最近再次受邀国内知名期权教育平台-策略星学院，在平台上线上教授期权波动率交易技巧，内容包括波动率计算与波动率锥制作、波动率预测、波动率卖方细节、波动率曲面统计套利、事件驱动套利、50与300期权跨品种套利等目前实用于个人管理的私募基金产品策略，有兴趣的朋友，欢迎从下面的二维码进入报名，感谢感谢！
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