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日历价差策略：赚取期权时间价值 日历价差策略也称为时间套利，它同时买入和卖出一手期权，两者的行权价格和类型相同，但是剩余期限不同。本策略的关键是时间价值在临近到期日损耗速度加快，当投资者卖出短期期权，其时间价值的蒸发快于买入的长期期权，因此投资者希望股价在短期期权到期时位于行权价格附近成为平值期权，这种情况下时间价值占比较大，投资者可以通过价差扩大获得稳定收益。 因为一般长期期权较贵，买入长期期权，卖出短期期权的日历价差组合是净支出，称为买入日历价差，而反之得到净收入，称为卖出日历价差。 相比中性的日历价差组合，买入看多的日历价差组合由于选择虚值的看涨期权就比较激进，投资者是想通过卖出短期的看涨期权得到信用，以减少买入长期期权的净成本。这种看多期权需要短期期权无价值的过期（现货波动率下降），而标的股票在此后上涨（隐含波动率上升）。
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