求教：一张认沽期权对冲多少份基金？

奇了怪了，为什么一张期权不是对冲1万股50ETF基金？

rimrockcn · 2017-2-19 20:50:38

平值差不多对应一万，其他的有个换算关系，比较复杂，没搞懂

小鱼儿 · 2017-2-19 22:26:47

因为有delta呀

小鱼儿 · 2017-2-19 22:27:12

0.8的delta就是对冲8000份的基金、记住这个就可以了

rui · 2017-2-20 08:29:51

楼上正解

贾通灵 · 2017-2-20 09:09:40

楼上正解

LLW9BiP4Sg · 2017-2-20 09:19:23

看delta就好了

foktakming · 2017-2-20 10:49:09

delta值

善守者 · 2017-2-20 10:52:23

标的ETF的Delta为1.这样就可以调整为组合的Delta为0就行，不用在意记住多少ETF，因为一直在变动，你要是对过程不对冲，只对冲到期日的话，就是10000份（合约未做调整的情况下）

小鱼儿 · 2017-2-20 10:53:49

一楼误导群众呀

卡卡西 · 2017-2-20 11:27:37

刘飞了再看

rainc · 2017-2-20 14:38:21

标的ETF的Delta为1.这样就可以调整为组合的Delta为0就行，不用在意记住多少ETF，因为一直在变动，你要是对过程不对冲，只对冲到期日的话，就是10000份（合约未做调整的情况下）
——不大懂，能否解释一下？

gwh168 · 2017-2-20 15:31:37

其实不用管delta，直接1张对应1万更合适，后市怎么走，没人说得清

rainc · 2017-2-20 15:51:47

越说咱越糊涂了。。。。。。:L

xhccpit · 2017-2-21 08:56:35

关注。。。

在云端 · 2017-3-24 21:10:14

{:6_263:}

风中鹞式 · 2017-3-26 10:23:50

楼主看来是新手。
楼主的意思是不是买入认沽期权，然后想要靠沽权价格的上涨来减少50ETF下跌的损失？
如果是指望靠认沽期权的价格上涨来对冲50ETF价格的下跌的损失，那么就是坛友们说的那样，数量的对应关系取决于认沽期权的Delta值；
如果不指望认沽期权的价格上涨来对冲损失，持有到期，就是1张对应1万股的50ETF，这时候认沽期权是否能对冲掉50ETF的下跌风险，即认沽期权行权卖出50ETF两边的账户汇总是不是没有损失，取决于买入认沽期权时选择的行权价跟到期时50ETF的收盘价的关系。

hjhjhjhj33 · 2017-3-26 11:19:57

1；1对冲时相当于买入看涨期权。到期日之前过程对冲需要调整delta中性，要保持delta过程中性，要调整garma中性。

求教：一张认沽期权对冲多少份基金？

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