最近这几天vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权认购和认沽期权都在不同幅度的下跌，特别是虚值合约。 那么是什么原因造成的呢？我们来分析一下。 按正常思维理解： 当标的价格上涨的时候，认购期权权利金应该上涨。 当标的价格下跌的时候，认沽期权权利金应该上涨。 可有时候标的价格不管上涨还是下跌，认购和认沽期权权利金同时下跌。 主要原因有两个： 隐含波动率和时间价值 其中隐含波动率过高，会反映目前期权的价格过高，这个时候要小心了。买入期权，权利方会遇到一个时间价值回归。离到期日越近时间价值会逐渐的损耗，这就反映了认购和认沽，即便是正股上涨，不管是认购和认沽，深度虚值的权利金都会随着时间逐渐贬值。 这就是为什么我们一直强调，不是任何时候权利方都是有利可图的，即便你看对方向，不管是看涨还是看跌，都有可能不赚钱。 那么在隐含波动率过高的时候，我们要采取一个卖出的策略，就是考虑作为卖方，来赚取时间价值的权利金。 总之期权权利金的价格是和隐含波动率，标的的价格，还有时间价值密不可分的。 关于如何在哪里看到隐含波动率？ 我们推荐文华财经选择50ETF期权，双击任何一个合约，可以看到当日隐含波动率和历史隐含波动率，从而判断你买的期权贵不贵
作者：VX唯强科技
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