波动率曲面的粘性delta准则

粘性delta准则：
任何波动率曲面公式所隐含的重要假设，即外汇期权应遵循著名的粘性delta准则（sticky delta rule）。粘性delta是指报价波动率与delta之间存在依存关系：波动率“粘住”delta（与执行价格的情况相反），表示一旦delta发生巨大变动，如即期汇率出现大幅变动，期权波动率将在平面上被重置于一个新的点上。

小小 · 2018-10-22 15:47:17

作为一个实证问题，波动率曲面相对保持稳定。在正常情况下，当即期汇率发生变动时，期权delta也将相应变动——这将引起期权移至平面上的一个新的点，继而获得一个新的报价波动率。并且随着时间的推移，也会导致期权在波动率曲面上滑落至一个新的波动率状态。但这并不表示波动率曲面不能或者不会发生变化。一些优秀的交易者在重要的事件或环境发生变化时，改变了期权的供求关系后，能够敏锐地觉察出波动率曲面可能发生的变化。当然，相比于日常事件而言，波动率曲面出现显著变化仍只是一个小概率事件。

blacksnow · 2018-10-22 15:55:28

这是用来拟合波动率曲面的吧？moneyness的一个假设。

卡卡西123 · 2020-6-12 15:09:30

mark

wuhuasun · 2020-6-15 02:04:41

看不懂

波动率曲面的粘性delta准则

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