台湾期权交易经验：期权交易必胜法则

操作期权说是有必胜之法则，必胜说起来是耸动一点，但是押中获利5倍以上并非不可能。操作期权大多数的投资朋友都会以买方进行交易，因为买方的短、中期风险比较低，不过获利的胜算相对也比较低，更何况有时候看对行情也不一定赚得到钱。自从国内的期权交易开始到现在，我归纳出几点供期权交易人做为参考，而这几点也是我从以前到现在都没有间断的交易法则。

1. 期权交易并非全部仰赖顺势交易法则，因为要押中数倍以上的获利，必须带有逆势的意味存在交易规则里，否则等到价外权利金变成价平(或接近价平的时候)权利金已经变得很高，所以有变成摸头与摸底的交易思考。但是买方的交易风险几乎是权利金的总和，就算你摸头摸底估计错误，也不会导致毁灭性的风险，除非你把所有的资金全都押在那一次。逆势法则所用到的资金，必须低于总资金的10%，做好资金风险控管是很重要的第一步，明白的说，就是可能押中了会有数倍利润，但却不知道是哪一次。

2. 知道逆势法则与资金控管之后，就是必须瞭解台股的经常性波动。股价指数在去年的大多头行情中，出现1500以上的平均量能，造就千点大走势，不过这个机会不常见，我们以平时来说，台股在成交量未能突破1200亿的平均量能里，上涨的幅度大多有限，涨跌幅度大约在7~800点上下，而低于900亿以下的平均交易量，涨跌幅度也大约在500~400点的空间。所以观察成交量也是期权交易人必须瞭解的方向，不过平均量能低于900亿之后，涨跌速度可能减缓，因为在下跌的过程里，杀低而不能取量，盘整可能将要出现。所以低量能隻能等待量缩触底，进行卖方做卖出勒式交易，勒住的指数空间也必须在价平位置涨跌停板的幅度之外（7%），以防突发性的崩跌。

3. 买方与卖方交易方式，都不能有太大的贪念存在，做买方交易除非你像上述的年轻客户一样，第一次交易就押中大获利，可以再拿出20~30%的资金「豪赌」一次，否则在你show hand之后，难保行情会如你所预期，那后面你就直接被三振出局了。而卖方所具备的资金，还必须比买方来得大多。因为也难保你所设定的勒式损益平衡点被突破，那你处在开放性风险的同时，就必须在损益平衡点之前或者之后夹带避险部位，所以必须要有充足的资金。如果以勒式组合单计算，10万的资金做一组是最保守的水位，其他都可以做为避险用，那可能勒住的范围全距在1200点上下，最佳获利率也在10%左右。

4. 因为期权有时间价值的损耗，短线操作者不可交易深度价外的履约价(最好不做短线或是当冲)，主要原因是指数波动的最大距离很少就在一天或两天内出现，时间价值的递减会使你白白浪费权利金，尤其是买进波动率较高的权利金，行情缓涨或是缓跌的时候，会明显的赚指数赔价差。更是在波动率达到50以上时不可以勉强买进，必须等待波动率降低之后，以预计的行情进场，这样就可能省掉许多时间价值。在达成成交量的条件之下，可以设定60分钟k线搭配36均线，在预期高点或是低点位置，跌破36均或突破36均时进场测试买方(突破做买权，跌破做卖权)，在有点逆势又有点顺势的交易原则下，更有良性的停损机制，不必傻傻的或眼睁睁的看着权利金归零。这些法则若是能彻底执行，加上获利紧抱不放的决心，赚多赔少的情况是指日可待。

惜缘 · 2016-11-21 19:08:18

深度学习

xiaodaofei1234 · 2016-11-21 19:36:49

台湾的文章，看起来累！

阿默 · 2016-11-22 14:39:31

好文顶一下

阿默 · 2016-11-22 14:39:45

号贴顶一下

yxh · 2020-8-15 16:08:25

OK学习

台湾期权交易经验：期权交易必胜法则

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