|
隐含波动率继续上升，尤其是远期虚值，涨得很快。这里的涨得快，是相对于平值和实值而言。 上图是3月认购期权，可以看出，今天虚值认购上涨绝对值与平值和实值相差无几，而深度实值的2100更是落后。
昨天50ETF上涨0.006元，如果按照对应的DELTA计算，标的物价格的变化对虚值认购期权的权利金贡献依次仅有0.0034/0.0026/0.0020元，但是2350/2400/2450却分别上涨了0.0056/0.0058/0.0057，溢价部分全部是隐含波动率上涨造成。
美国大选结果将于北京时间9号早上公布，鉴于大家对于黑天鹅事件（也就是特朗普当选）的期待，预计未来2天隐含波动率将继续上升，从近期的盘面看，不少资金持续买入近月跨式期权和远期宽跨式期权。
远期宽跨之所以受欢迎，是因为远期合约受时间因素的影响相对小一些，另外就是虚值期权相对更便宜些。资金不断的买入客观上造成了这些合约隐含波动率上涨更快，从而从相对低估到相对高估。
持有比率套在隐含波动率持续上升的过程中很被动。为了对冲隐含波动率上升带来的亏损，本人计划在明天买入远期宽跨进行短期对冲。由于前期持有比率套，所以直接的操作将变成平仓部分义务仓，买入相应数量到期月份的虚值认沽期权。
| 
转播
