期权总方差套利指的是什么？

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 鬼谷子  2016-10-24 19:23  16582  11

听几个搞量化的说可以通过总方差来期权套利，论坛期友有知道的吗？

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论坛专家

版主 大连商品交易所期权组成员 | 2016-10-24 19:28:36 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自辽宁

期权名人堂积分：暂未上榜发帖：NO. 182 名在线：NO. 123 名

你好像没怎么说清楚这个

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lihao 6级职业 | 2016-10-25 09:46:49 发帖IP地址来自湖南常德

期权名人堂积分：NO. 419 名发帖：NO. 244 名在线：NO. 130 名

这个有人能解释下吗？我也想知道。

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4^#

吴宇管理员 伦敦金丝雀码头交易员 | 2016-10-25 10:40:59 发帖IP地址来自湖南常德

期权名人堂积分：NO. 44 名发帖：NO. 42 名在线：NO. 1 名

记σ_imp (k,t)为隐含波动率，k代表虚值度，由基本的定价理论可知无分红的美式看涨期权其定价式与相应的欧式期权等价（因为对于看涨期权的持有人来讲，行权不是最优选择，考虑到期权的时间价值，将期权直接在市场上卖出是更优选择），定义总隐含方差为：
w(k,t)= σ_imp^2 (k,t)
其中k=log(K/(Se^rt )) 代表虚实度。

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吴宇管理员 伦敦金丝雀码头交易员 | 2016-10-25 10:42:00 发帖IP地址来自湖南常德

期权名人堂积分：NO. 44 名发帖：NO. 42 名在线：NO. 1 名

我们可以通过套利机会来分析波动率的合理性，总隐含方差对于到期期限是单调递增函数。我们可以直观的发现，对于各行权价的看涨期权来说，如果波动率期限结构基本呈现递减的趋势，随着到期期限的增加，总隐含方差反而降低，那么对于低行权价的看涨期权，其波动率期限结构提供的日历套利机会较多，波动率结构不尽合理。

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woshengton 5级知名 | 2016-10-25 11:37:10 发帖IP地址来自江苏无锡

期权名人堂积分：暂未上榜发帖：NO. 443 名在线：NO. 25 名

学习一下。

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ask 14级大佬 | 2016-10-25 11:37:46 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自辽宁

期权名人堂积分：NO. 56 名发帖：NO. 295 名在线：NO. 113 名

吧主终于出来答疑了额…-_-#

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rimrockcn 版主 | 2016-10-25 12:29:05 (来自手机浏览器) 发帖IP地址来自上海

期权名人堂积分：NO. 166 名发帖：NO. 74 名在线：NO. 22 名

看不清楚@

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bestvishes 3级会员 | 2016-10-30 13:19:01 发帖IP地址来自湖北武汉

期权名人堂积分：暂未上榜发帖：NO. 74 名在线：NO. 428 名

学习···············

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论坛专家

超级版主 帖子王 | 2017-4-21 14:34:41 发帖IP地址来自辽宁

期权名人堂积分：NO. 86 名发帖：NO. 45 名在线：NO. 16 名

图片不错，哈哈哈

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善守者 5级知名 | 2017-4-21 16:06:18 发帖IP地址来自河南郑州

期权名人堂积分：暂未上榜发帖：NO. 467 名在线：NO. 30 名

基本上可以用分布的阶距来表达分布的特征，均值和方差，其中的方差套利就是波动率的套利，主要是隐含波动率与真实波动率之间的回归套利，和不同合约之间的隐含波动率之间套利等。不过，IV的计算肯定要精确，并且对IV数据要进行分析

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巽龙 5级知名 | 2017-4-21 21:34:58 发帖IP地址来自江苏南京

期权名人堂积分：暂未上榜发帖：NO. 467 名在线：NO. 64 名

学习一下

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