中性日历价差一般我们选择平值 期权来构造，而构造牛市日历价差我们一般选择虚值看涨期权构造，标的的价格小于行权价。近月合约到期时如果标的涨到行权价附近，一般会取得最大收益，所以我们称为牛市日历价差。投资者构造牛市日历，一般希望两件事发生。第一件事就是近月期权一直保持虚值状态，无价值过期，这样我们就可以收到近月全部的权利金，从而降低远月多头合约的成本。第二件事是我们希望近月无价值到期后，标的会出现一定涨幅，从而使远月价格增加。但是这两件事同时发生的概率很低，而一旦发生就会出现大幅盈利，从而会弥补两件事没有同时发生出现的亏损。这个策略提供了小概率获取大幅盈利的机会，但因为会大概率出现小幅亏损，所以不可重仓来做。另外，如果在近月到期前标的出现上涨，一般当涨到行权价附近时，价差会出现盈利，这是最好的做法是将这个日历价差平仓，而不是放任标的继续涨下去。例如，2016年7月4日收盘，标的价格为2.177，7月5日开盘我们卖7月2.25购，买8月2.25购构造一个牛市日历价差。7月12日收盘标的涨到2.233，接近行权价2.25，价差有盈利，平仓，赚106。
最近的行情下，个人认为可以构建卖8月2.25购，买9月2.25购（12月2.25购）的牛市日历价差做一做。
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