【四十三篇期权专题学习】第三十九篇：教您如何买入跨式期权（学习期权这一套就够了)

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买入跨式期权包括同时买入看涨和看跌期权，基于买入期权风险有限，收益无限的基本特征，买入跨式期权在上下两个方向均具有潜在巨大收益，无需对方向有精准判断，而代价只是付出权利金，因此对于投资者来说具有相当大的吸引力。然而获利绝非易事，组合随时面临时间价值衰减的负面影响，若价格波动幅度不及时间价值衰减，则组合依然无法获利。显然，买入跨式期权的盈亏取决于时间价值衰减与波动率的较量。
此外，买入跨式期权也常常使投资者陷入选择困境，例如，投资者同时买入执行价格为 3 元/份的一个月期上证 50ETF 认购和认沽期权各一手，权利金均为 0.13 元/份。两周后，上证 50ETF价格上涨至 3.2 元/份，认购与认沽期权价格分别变为 0.22 元/份和 0.02 元/份，组合浮亏 0.02 元/份。投资者是否应该以 0.2元/份的亏损平仓，还是继续持有下去，寄希望于在剩下的两周内标的资产价格出现上升呢？这是一面双刃剑。如果及时平仓，那么损失是确定的；如果等待下去，而标的资产的价格并没有出现足够的上涨，仍然会遭受损失。假如继续持有一周，在剩下来的最后一周内，标的资产价格也朝有利的方向上涨，但随着到期日的临近，期权的时间价值会迅速消失，这抵消了标的资产价格上涨所带来的收益。尽管接近了盈利，一旦市场出现了逆转，期权价值就会很快蒸发，最终导致亏损。
二、买入跨式期权的风险管理
大多数买入跨式期权持有者在组合稍有利润出现时，便选择获利平仓，落袋为安，然而这并不一定是最好的选择，因为它放弃了潜在的更大利润。事实上，还有一种风控方式，在锁定既得利润的同时，保留获取更多利润的可能性。

phantom · 2016-9-23 20:39:03

不错，值得学习了

【四十三篇期权专题学习】第三十九篇：教您如何买入跨式期权（学习期权这一套就够了)

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