怎么理解看涨期权是借钱买股票？

怎么理解看涨期权是借钱买股票？

期权匿名回答 · 2023-4-19 10:01:15

看涨期权的预期是股票上涨，如果是炒股的话应该现在买股票，上涨后卖出。但现在手上没现金，因此相应的策略是借了钱买股票，待股票上涨后卖出。

期权匿名回答 · 2023-4-19 10:01:57

怎么理解看涨期权是借钱买股票？

本文来源于公号：期权懂
相信很多朋友们都听到过看涨期权是借钱买股票这句话，大家都不太了解这句话，那么这句话应该怎么理解呢？

怎么理解看涨期权是借钱买股票？

只有这种情况可以说，借钱购买股票约等于看涨期权。首先，一个看涨期权的收益曲线是，低于行权价格时，损失是固定的（期权费）。高于行权价格时，损失开始减少，慢慢的开始赚钱。假设一只个股票的看涨期权，执行价格100元，期权费5元。到期时如果股价低于或等于100，不行权，损失5元期权费，高于100，行权。当股价高于105后，股票每涨一元，你就净赚一元。
然后现在考虑借钱买股票的情况。假设你借了100元，买入一只100元的股票，利息是5元。到期还钱的时候，卖出股票，然后还钱。如果这时候股价低于100元，卖出后全部还给对方，你没有任何损失。如果股价高于105，卖出后还掉本息（105元），每上涨一元你就净赚一元。
当然，这只发生在这种假设的情况：就是如果股价跌了，你不需要还全部的借款。实际上从财务学的角度来说，借钱给你的人承担了股票下跌的风险，但却完全没有分享股票上涨的利润，这样会趋势对方提高利息水平，以补偿这种风险。

看涨期权是什么？

看涨期权又被称为认购期权、买方期权等，主要是指期权的“购买者”拥有一种在期权合约有效期内按照执行价格“买进”一定数量的标的物资产的权利。
看涨期权是一种和购买者(买方)联系起来的合约，就比如资产标的物是股票，买方买进这种期权，就是他觉得这个标的物在未来会上涨，从而获得利润最终用看涨期权称呼这种期权。
看涨期权怎么交易？

建仓后对冲平仓，赚权利金上涨带来的差价，我们可以先买后买，也可以先卖后买。看涨期权权利金的价格会随着标的物的价格上涨而上涨，会随着到期日的临近而衰弱，此外还与波动率成正比，我们需要做综合考虑。

看跌期权是什么？

指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。

看涨期权交易策略

当投资者预测标的证券价格会上涨时，就可以使用看涨策略。看涨期权策略背后的基本概念是，如果交易者对底层证券的预测是正确的，那么这些交易会产生收益。如果您的预测未能在规定时间内实现，期权交易可能会导致亏损。
看涨期权指的只投资者有权利在规定的时间以内以协商好的价格(行权价)买入相关标的，如果标的物市场上涨，看涨期权合约的价格也会上涨，投资者从而获利。

期权匿名回答 · 2023-4-19 10:02:53

期权有杠杆属性，可以节省资金。

期权匿名回答 · 2023-4-19 10:03:18

这是两个概念！
看涨期权和看跌期权是最基本的期权类型。
其中看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以股价价格购买标的资产的权力。比如，ABC公司是一家高科技公司，目前股价30元/股，现在正在出售以公司股票为基础的看涨期权，即1年后可以按照35元/股的价格（35元/股即执行价格）将股票出售给你。而你之所以愿意买，就是因为觉得（看）该股票能够大涨（涨），而且，据你预计，1年以后该股票预计能够涨到60元，而你只需要付35元就能够买到，非常划算。
但是这个看涨期权值价值几何？你现在能算清楚吗？期权价值很难计算。所以就构建了一个用钱（自有资金+借钱）买股票的投资组合。以期用这个投资组合的价值来推导期权价值。
为什么期权价值难计算？
就从目前股价来看（30元/股）你还亏着呢，也就是说此时此刻期权的内在价值为0，该期权处于虚值状态。但是，任何资产的价值都可以用其预期未来现金流量的现值来估值，也就是说，虽然目前来看是亏的，但是由于这个期权未来有现金流量，所以本期权的价值肯定是高于0的，但是到底是多少？一般来讲，那就是（未来股价S1-执行价格35）再折现。但是这个不好计算啊，因为未来的股票价格究竟能上升到什么位置，你现在根本无法确定。
为什么投资组合的价值能代替？
构建一个投资组合（就是我们常见的用钱（自有资金+借款）买股票），无论股价如何变动，这个投资组合的的损益都与期权相同。基本理念是投资组合与期权虽然是两类不同的投资，但是投资收益如果相同的话，那么投资组合的成本也应该相等。
综上，看涨期权是看涨期权。借钱买股票，只是为了计算看涨期权的价值而构建的一个模型。

期权匿名回答 · 2023-4-19 10:03:32

在金融市场上，期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出某一资产的权利。而看涨期权是一种特殊的期权，它赋予持有者在未来特定时间以特定价格购买股票的权利，也被称为“认购期权”。
当你购买看涨期权时，你会支付一定的期权费用，这相当于借钱买股票。为什么这样理解呢？因为看涨期权在未来特定时间内允许你以事先确定的价格买入股票，如果股票价格上涨，你可以通过行使期权赚取差价。但是如果股票价格下跌，你可以选择不行使期权，这样你只会失去购买期权的费用，而不会亏损更多的资金。
例如，假设某个公司的股票价格为100美元，你认为它的价格将在未来上涨，你可以购买一份到期时间为一个月的看涨期权，行使价格为105美元，每份期权费用为2美元。如果股票价格在到期日上涨到110美元，你可以行使期权以105美元的价格购买股票，并在市场上以110美元的价格出售，赚取5美元的差价。如果股票价格下跌到90美元，你可以选择不行使期权，只损失购买期权的费用2美元。
因此，购买看涨期权等同于借钱买股票，但你的风险得到了限制，因为你的亏损不会超过购买期权的费用。
在购买看涨期权时，投资者向期权卖方支付一定的权利金。这笔权利金相当于买进期权的成本，类似于借钱买入股票时需要支付利息。而期权的价值来源于其代表的标的资产（如股票）的价格变动，如果标的资产的价格在期权到期前上涨，那么买方可以行使期权权利，获得标的资产的收益，同时也会收回之前支付的权利金。如果标的资产的价格在到期前没有上涨，那么期权买方可以选择不行使期权，损失的仅仅是之前支付的权利金。
举个例子，假设股票ABC当前的市价为100美元，投资者预计股票价格在未来某个时间会上涨，但是由于各种原因，无法立即购买该股票。此时，投资者可以购买ABC的看涨期权，以便在股票价格上涨时获得收益。假设该看涨期权的行权价为110美元，到期时间为1个月，权利金为2美元。如果在到期前，股票ABC的价格上涨到120美元，那么投资者可以选择行使期权，以110美元的价格买入ABC股票，再以120美元的价格卖出，获得10美元的收益。同时，投资者也可以收回之前支付的2美元的权利金。如果股票ABC在到期前价格没有上涨，那么投资者损失的仅仅是之前支付的2美元的权利金。
从这个例子可以看出，购买看涨期权的投资者是预期标的资产价格上涨的，因此类似于借钱买入股票时支付利息的方式，以支付权利金的形式买入期权，期待未来的股票价格上涨时获取收益。

怎么理解看涨期权是借钱买股票？

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