题外话：痛点营销
痛点营销是指消费者在体验产品或服务过程中原本的期望没有得到满足而造成的心理落差或不满,这种不满最终在消费者心智模式中形成负面情绪爆发,让消费者感觉到痛。这就是痛点营销,他的实现是消费者心理对产品或服务的期望和现实的产品或服务对比产生的落差而体现出来的一种“痛”。
痛点营销如何实现呢?
痛点营销的核心就是基于对比的,所以要想用好痛点就必须给目标消费者制造出一种鱼和熊掌不可兼得的感觉来,让消费者感觉不购买你的产品和服务就会有种“痛”。企业要构建让消费者足够满意和愉悦的痒点和兴奋点,然后再制造出一种痛点,让他感觉不购买会后悔或不满等,这样能更好的激发消费者去购买你产品的欲望,也是达成企业营销的目的。
那在期权上痛点又是什么呢？
（1）最痛点是个什么鬼？
又临近了一月一度的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权到期日了，每次到这个日子前，群里就开始讨论怎么玩期权的末日彩票。我前段时间在公众号里写了几句话，关于怎么利用最痛点理论玩期权末日彩票的，于是有不少网友来和我讨论最痛点这个话题，我这里简明的说一说最痛点理论 。
那么最痛点到底是个什么鬼？最痛点（maximum pain），也就是在期权到期时，正股位于某个价位，使得所有的买方盈利最小亏损最大，所有的卖方亏损最小盈利最大。当到期时正股位于该价位时，买方承受最大的金融痛苦，这也就是最痛点的名称出处。
（2）最痛点是怎么算出来的？
计算最痛点的原理其实很简单，只需要把每个价位的期权持仓的内在价值计算出来，然后找出内在价值最小的价位就可以了。比如价位2.600，我们就计算所有行权价高于2.600的认沽期权的内在价值的和，以及所有行权价低于2.600的认购期权的内在价值的和（行权价低于2.600的认沽期权和高于2.600的认购期权为虚值期权，无内在价值），把上述内在价值相加即可。
我们需要对每一个价位都如此计算一番，比如，我们要计算…… 2.599, 2.600, 2.601 …… 所有价位这么大的计算量，然而，我们想得到的不过是一种价格分布而已，一个大差不差的数据而已，不需要这么精细，于是我们通常看到的报价软件中给的统计报表是这样的，仅仅计算了各个行权价的内在价值：
严格的来说，由于交易的存在，期权持仓结构是动态变化的，所以最痛点也是时时变化的，但是由于我们统计口径的问题，所以看到的最痛点是相对稳定的。
（3）最痛点与正股，谁影响谁？
有一种主流的邪恶的阴谋论解释认为，由于期权的卖方主要是一些实力雄厚的做市商等机构，他们用的定价模型类似，统计手段类似，风控理论类似，所以持仓结构也基本上类似，于是这些机构有共同的利益诉求，在到期日时，让正股的价格朝着最痛点移动，以保障他们的最大收益。
这种解释，乍一看，的确是有道理的，机构合力共同左右正股价格。但是我们再深入思考一下，难道机构的剧本写得这么完美，先把最痛点给点出来，然后让正股的价格朝着这个最痛点收敛？对市场的混沌性有些许了解的人，都应该明白，在如此庞大的金融市场中，这是很难实现的事情，这可不是你家楼下的菜市场。而且前边我们介绍最痛点算法的时候也说过，最痛点也是时时变化的，由于统计口径的问题，我们看到的最痛点才相对稳定的。
显然，最痛点不是影响正股结算价的原因，相反，由于正股价格的变化，影响不同行权价期权合约的交易量，从而影响期权合约的持仓分布，最终影响最痛点的位置变化。
（4）送你半副明牌
虽然前边分析了阴谋论的解释是多么不靠谱，但是这却挡不住一个事实（最痛点理论）：临近到期日，正股的价格很大程度上的确是围绕着最痛点波动的。这究竟是什么原因，如何从学术上来解释，到目前为止，我尚未找到能够说服我的解释，这也是我的知识盲点之一。我们姑且就先把这个疑问放在一边，只考虑统计现象吧。
由于这种现象的普遍性，我之前提到过一个利用最痛点来玩期权末日彩票的方法：
在临近期权到期时，当正股价格低于最痛点价位时，买入行权价为标的价到最痛点价之间（含）的看涨期权；当正股价格高于最痛点价位时，购买行权价为标的价到最痛点价之间（含）的看跌期权。切记盘中及时止盈。
这可是正宗的半副明牌，可以大大的提高期权末日彩票的胜率。这个方法很有用，在发达金融市场，如美股市场，每周都有到期的期权，于是我们就可以每周用这个方法分散下注。这种下注方式的高胜算性，注定了就是在抢钱了。末日轮的期权翻两三倍是轻而易举的，翻三五倍也是常态，翻三五十倍也不是什么天方夜谭。所以，捕捉末日轮彩票，是可遇又可求的。
总结 最痛点思维的陷阱
我们前边说了，最痛点不能够决定正股的价格，相反，是正股的价格决定了最痛点，但是这不影响最痛点理论统计现象的存在，不影响我们半副明牌的效力。
然而，我们要知道，我们手中的这半副明牌，其实是先把箭射出去，然后在箭头周围画上靶子。我们要知道，这就是最痛点思维的缺陷。我们还要知道，任何一则能够改变正股基本面的重大新闻，都可以导致我们的这半副明牌失效的，比如，最近的中美贸易战。
总而言之，最痛点不过是我们操作期权时的次要因素中的一个重要因素而已，需要重视，但不能一叶障目而忽视了更重要的因素。
50ETF期权第一次开户的条件
①沪A股票账户已开不能超过3个（如已开3个，需要注销其中一个沪A账户；如已开超过3个，需要撤销其中一个沪A的指定）；
②到营业部现场签协议、考试；
③股票户曾经开户超过半年（不需提供证明）；
④有融资融券的资格或者金融期货的交易经历，二选一；
⑤期权开户前20个交易日，在我司账户日均权益50万（包括交易持仓）
开50ETF期权，除了带身份证，您还需要准备多一张交行或工行的卡，因为证券出入金对接要用到。以后您不行权买卖50ETF现货的话，这银行卡用不上。但开户的话，必须要提供
50ETF期权二次开户的条件
①沪A股票账户已开不能超过3个（如已开3个，需要注销其中一个沪A账户；如已开超过3个，需要撤销其中一个沪A的指定）；
②到营业部现场签开户协议；
③期权开户前20个交易日，在我司账户日均权益50万（包括交易持仓）
|
|
转播
