“50美分”再现江湖这次他看到了什么？

　　持续关注50美分行踪的Macro Risk Advisors发现，过去两周，有一些迹象与“50美分”的交易模式高度类似。他可能回来了。
　　神秘的投机客“50美分”再次出现了。
　　这位赌客去年逆市豪赌vix指数将反弹，他总是从以50美分左右的价格买入VIX看涨期权，由此在金融市场声名远扬。今年2月美股陷入剧烈震，刺激VIX指数狂飙，50美分的策略理应获得了超过1.8亿美元的惊人收益。
　　据彭博社，持续关注50美分行踪的Macro Risk Advisors衍生品策略师Vinay Viswanathan和投资总监Dean Curnutt发现，过去两周，有一些迹象与“50美分”的交易模式高度类似。他可能回来了。

　　本月中旬，华尔街见闻就曾提及，曾有两笔总计约10万手的8月到期的VIX指数看涨期权分别以51美分和49美分的权利金价格被买入，在VIX指数达到28时可以行权。总仓位逼近500万美元。
　　需要说明的是，“50美分”的真身之谜从未被揭开，因此上述操盘行为究竟是本尊，还是另有其人采用了类似的手法，人们无从知晓。
　　截至北京时间周五，VIX波动率指数交投于15附近，尽管较本月中旬有所上扬，但总体仍处于偏低水平，远低于2月6日创出的50.3峰值，不过今年迄今涨幅为33%。

　　“50美分”再次出现，意味着什么呢？他认为VIX指数将会反弹，那也将是当前处于高位的美股调整之时？
　　对此，Macro Risk Advisors表示，“50美分”可能再次出手了，这“印证了我们此前关于美股波动性将长期低于13的预测，不过，我们宁愿去做海鸥期权价差而不是直接买入看涨期权”。
　　不过，与2月不同的是，尽管这次VIX也上涨了，但涨幅并没有当时那么大和猛烈，所以“50美分”这次赚到的钱可能不如之前。
　　上述提及的海鸥期权需要买入7月到期、行权价17的VIX看涨期权，同时卖出7月23日到期的看涨期权。卖出到期日相同、行权价12的看跌期权会降低整体交易成本。
　　“这是一种针对贸易战风险，或者地缘政治不确定性的持续押注。”Macro Risk Advisors表示。
　　彭博社称，2月份的时候，当VIX升穿21，“50美分”购买的看涨期权会是实值期权，也就是市场价格高于他购入的看涨期权执行价格。这一次，若还想同样获得实值期权，那么VIX指数就需要升高到27。
　　分歧：美股前景究竟会怎样？
　　当前，美股正经历一波逼空大战。自2月中旬以来，美股逢低点便有大量买入，转而推高股价，似乎市场在低点的风险偏好并未下降，科技股表现得尤为明显。
　　能源板块也是如此：投机性净持仓量在一季度大增，而二季度能源板块至今表现最好。二季度开始后，大市值能源股上涨15%；小市值能源股涨24%，空头比例最高的能源股回报率为30%。

　　回顾历年走势，每次做空最多的股票走得越高，跌得越惨。回过头来，道指连续下跌超过一周，是18个月内失势最久的阶段。
　　主动投资基金经理们似乎并不惧怕潜在的下跌风险。从美国国家主动管理型基金协会（NAAIM）的NAAIM Number来看，主动投资经理对美股的投资已经回升至100%以上，意味着他们正在“充分投资”美股。
　　这一指数在0%，意味着主动投资经理持有100%的现金，或是完全对冲市场风险；100%代表“充分投资”，200%代表加杠杆的多仓。
　　在该指数有统计以来，在NAAIM Number超过100时，接下来的6个月时间内标普500都有可观的涨幅（平均涨幅6%），3周和3个月时间内也基本每次都录得上涨（各有一次例外）。

“50美分”再现江湖 这次他看到了什么？

“50美分”再现江湖这次他看到了什么？