期权专有名词介绍（新手必看）

本帖最后由叶少于 2016-6-14 18:40 编辑

看涨期权（call option）：

看涨期权又称看涨期权或call是提供买方在到期日或到期日之前，以约定的价格、数量买进标的物的一项权利。买方可选择行使或不行使这项权利。

看涨期权的买方在缴付保证金后，有权利在到期日或到期日之前以约定的行权价格、数量、规格，买进标的物，而看涨期权的卖方则有义务依约卖出该标的物。
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看跌期权（put option）：

看跌期权又称看跌期权或put是提供买方在到期日或到期日之前，以约定的价格、数量卖出该标的物的一项权利。买方可选择行使或不行使这项权利。
看跌期权的买方有权利在到期日或到期日之前，以约定的行权价格、数量、规格，卖出该标的物，而看跌期权的卖方则有义务依约买进该标的物。
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权利金(Option Premium)：

看涨期权或看跌期权的买方必须支付给卖方，作为获取将来买进或卖出契约的权利而向卖方支付的费用。
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保证金(Margin)：

期权的卖方需缴交保证金，以作为期权卖方履约的保证。
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行权价格(Strike/ Exercise Price)：

期权的买方有权买进或卖出期货契约的交易价格。
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实值（In the Money）：

对看涨期权而言，实值就是行权价格低于标的物的现货价；对看跌期权而言，实值是行权价格高于标的物的现货价。
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平值（At the Money）：

行权价格等于标的物的现价，看涨期权看跌期权同理。
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虚值（Out of the Money）：

对看涨期权而言是指行权价格高于标的物的现价；对看跌期权而言是指行权价格低于标的物的现价。
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内涵价值（Intrinsic Value）：

期权行权价格与标的物市价之差。看涨期权的内涵价值在于标的物的现货价格高于行权价格。看跌期权的内涵价值在于标的物的现货价格低于行权价格。
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时间价值（Time Value）：

期权价值超过其行权价值之部分，称为时间价值。当看涨期权的现货价低于行权价或是看跌期权的现货价高于行权价，它就只有时间价值而无内涵价值。距离到期日的时间越近，它的时间价值也就越低。
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美式期权（American Options）：

期权可在权利期间内任何一天提出执行权利的要求。
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欧式期权（European Options）：

期权在权利期间最后一天才能执行其权利。
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到期日（Expiration date）：

期权到期之日。
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期权交易的卖方（Granter/Writer/Seller）：

期权交易的卖方，收取买方的权利金，但必须承担买方行权时，履行契约的义务，又称之为Writer或Seller。
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平仓：

结束原有部位。有三种方式：对冲（卖出先前买进的持仓或买回先前卖出的持仓）、行权或听任过期。
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未平仓持仓：

购买期权而持有，或卖期权而被持有，都属于未平仓持仓。
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理论价差：

理论价差= (标的物市价-理论价) / 理论价
当理论价趋近于0时会产生极端值，所以本系统于理论价低于3点时，将不予计算。
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Delta：

当期权标的物价格变动时对期权价格的影响。若 delta=0.3 就表示当标的物价格变动1时，期权价格会跟着变动 0.3。
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Gamma：

用来衡量 delta 的敏感度，也就是当标的物价格变动时， Delta 数值变动的大小。
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Theta：

theta参数可以用来衡量期权时间价值流失的速度。 Theta 负值越大，期权的价格受到期权到期日逼近的影响越大。例如在台指期权中 theta 值为 -2.50 时，表示到期日每逼进一天，该期权价值就减少 2.50 点。
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Vega：

当期权标的物价格波动一单位对期权价格的影响。例如 vega＝5.83 表示标的物波动率每增加 1%，该期权的价格就增加 5.83。

pythan · 2016-6-15 14:54:08

楼主没写Rho，哈哈

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