每周必看：海通量化认为震荡格局答案揭晓时加仓

上周（6月6日至6月8日）周初我们提示投资者“不确定因素进入倒计时，等待兑现加仓”，成为市场上极少数做出谨慎判断的卖方机构，而市场也确实出现了一定幅度的回调，沪深300指数周度下跌0.79%，创业板指下跌0.84%。今年以来，在过去的22周，我们仅判断错了4周，周度胜率达81.8%。

我们的量化模型通过趋势指标的计算，将市场分为趋势市和震荡市，趋势市包括向上趋势和向下趋势，我们目前的模型结果显示，市场目前的状态是沪深300指数维持震荡态势，距离基于波动率确定的上涨阈值无明显变化，尚未发出趋势向上的信号。一旦进入趋势行情，我们的应对策略将变得简单，那就是持有或者空仓；但当下的格局是以震荡市的状态进行应对。

在上周的周报中，我们提到市场可能需要一次二次回调确认再继续上涨，大盘自5.31大涨后已横盘调整6天，下周又将成为变盘时间窗口。在此之前一直影响A股风险偏好的两大重要事件在下周都将得到兑现，首先是美联储的议息会议将在6月14日到来，尽管最近一期的美国非农数据大幅不及预期几乎杀死了美联储6月加息的可能性，但在下周的议息会议上市场将获得对下次加息时间点的新的判断。第二、北京时间6月15日凌晨，A股进入MSCI指数的结果将会揭晓，A股之前的上涨受到加入MSCI预期的正面影响较大，在下周这一结果也将公布，市场也会对此作出反应。另外，从技术形态上看，目前30分钟级别MACD黄白线已回拉0轴附近，如果市场上涨，很有可能出现30分钟级别的顶背驰，短期指标面临压力。因此我们对下周市场和上周的观点没有变化，在答案揭晓前保持谨慎，在答案揭晓的时刻进行加仓。

1/6 Put-call比率（短期）——袁林青

上证50期权Put-call比率收于0.92，高于0.80的历史阈值，投资者对上证50指数短期走势偏悲观。

2/6个股高点比例（中期）——罗蕾

沪深300指数呈缓慢上升态势，收于53.06%，维持做多信号。

3/6均线突破指标（中期）——罗蕾

沪深300指数维持震荡态势，距离基于波动率确定的上涨阈值无明显变化，尚未发出做多信号。

4/6流动性指标（长期）——冯佳睿

流动性冲击继续向上，市场信心得到提振，反弹有望延续。

5/6个股均线排列情绪（长期）——冯佳睿

200日均线之上的个股数量占比维持在20%以上，看好市场。

6/6投资者行为（长期）——沈泽承

5月反转效应为2.40%，A股市场体现出明显的存量资金博弈特征。在没有趋势性机会的市场环境中，资金在不同热点间来回穿梭。

往期观点回顾

星光音乐会 · 2016-6-12 21:24:10

海通量化机构确实牛逼，准确性太高了，水平很好

moren · 2016-6-12 22:12:32

其实你发现他们什么都没说，只是说最近还是震荡，这还需要他们说吗？

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