【东吴期权日报】300ETF放量大涨认沽逆市增仓（20201217）

01
市场交易回顾

300ETF强势反弹 主力认购大涨
周四，300ETF平开震荡，回踩5.014企稳回升，随后在券商板块带动下快速拉升，午后维持高位震荡，以较高点位收盘，收放量阳线。券商、医药走势较强，全天资金持续流入。
截至收盘，300ETF（510300）收5.094，环比上涨1.41%；成交金额23.6亿元，环比上涨65%。

图1：300ETF(510300)分时走势

数据来源：汇点客户端

1月认购主力合约早盘平开小幅震荡，随后跟随标的强势上涨，最高涨幅超过60%，截止收盘，收涨59.39%；认沽主力合约低开低走，环比大跌30%。（如下图）
图2：300ETF购沽主力合约行情（购1月5250/沽1月5000）

数据来源：汇点客户端

02
期权数据回顾
成交大涨 持仓购减沽增 波指再创新低

周四，沪深期权成交合计620万张，环比大涨87%；持仓585.23万张，环比增加1.3%。认购减仓9.2万张，认沽增仓16.7万张；成交沽购比0.72（上一日为0.79），持仓沽购比0.94（上一日为0.86）。
300ETF波动率指数，早盘小幅回落，创阶段新低，午后随标的拉升而小幅回升，尾盘再度回落，环比收跌0.59个百分点，收于17.96%（上一日为18.55%）。
具体数据参见以下滚动区域

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注：当日持仓数据为未对冲数据，精确数据以清算后次日数据为准。
表1：沪深期权当日成交及持仓情况

图3：300ETF（沪）波动率指数

数据来源：汇点客户端

图4：近两个月期权成交情况

数据来源：Wind资讯

图5：近两个月期权持仓情况

数据来源：Wind资讯

03
模拟组合操作

300ETF突破Boll线中轨，后市关注上轨压力及资金的持续性。期权策略上，建议关注次月牛市价差+季月卖出虚值认购。

04
财富管理部最新产品一览

本文作者：张丽丽

东吴证券财富管理部期权团队长，中国证券业协会远程培训中心远程培训专家，执业编码：S0600616080014。2009年入职东吴证券，担任研究所金融工程分析师，研究领域：可转债、融资融券、股票期权、股指期权。参与了公司融资融券、股票期权等多项创新业务的筹备工作，具有多年的研究经验。2015年至今，任职财富管理部，主要负责衍生品业务的管理、开发和培训工作。
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